XP atrai empresas médias para o mercado de capitais

Executivos da empresa contam que esse modelo vem sendo especialmente importante para atrair empresas de médio porte, sobretudo de fora do eixo Rio-São Paulo, para o mercado de capitais, seja na condição de investidoras, seja captando recursos para investir em suas operações.

Segundo eles, os negócios, que começaram a crescer quando a XP criou seu banco de investimento, em 2014, ganharam impulso a partir de 2019, com a criação da XP Empresas, voltada ao segmento de pessoas jurídicas, e com o processo de sofisticação dos agentes autônomos, cada vez mais preparados não apenas para distribuir produtos financeiros, mas também para originar negócios de captação de recursos.

O banco de investimentos da XP atua em quatro frentes de negócios: operações envolvendo emissões de dívida de empresas, como debêntures de infraestrutura, Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), estruturação e distribuição de fundos (FIIs, FIDCs e Fiagro), investimentos em participação acionária em ofertas públicas iniciais (IPOs) ou subsequentes (follow-ons), e fusões e aquisições.

De acordo com o head de Investment Bank, Pedro Mesquita, um dos principais focos do banco são as boas empresas situadas fora do eixo Rio-São Paulo, especialmente as de médio porte. “Existem muitas empresas bem estruturadas, outras que estão se organizando e investindo em governança pelo País afora. Nós estamos trazendo essas companhias para o mercado”, afirma Mesquita. “E queremos desenvolver principalmente o mercado de banco de investimento para empresas médias, ainda pouco desenvolvido no Brasil, ao contrário do que ocorre nos Estados Unidos.”

A estratégia, segundo ele, já trouxe importantes resultados, como três aberturas recentes de capital que tiveram a XP como coordenadora líder. Uma foi a do grupo Priner, primeira IPO de empresa média realizada pela XP, e as outras duas envolveram empresas do segmento de agronegócio, ambas de Goiás, que ocorreram este ano: a Jalles Machado, do setor sucroalcooleiro, e a Boa Safra Sementes.

As oportunidades surgem a partir do trabalho da XP Empresas, divisão que oferece diversos serviços financeiros a companhias com faturamento de até R$ 1 bilhão por meio de equipe própria (B2C) e dos agentes autônomos (B2B). O head de Especialistas Comerciais da XP Empresas, Felipe Campelo, conta que os escritórios parceiros vêm investindo muito na profissionalização de suas equipes para aproveitar as oportunidades de originação de negócios que estão surgindo.

“A primeira operação desse tipo aconteceu em setembro de 2019”, lembra Campelo. “Em menos de dois anos, as liquidações de operações no mercado de capitais originadas a partir dos nossos parceiros já somam mais de R$ 7 bilhões.” Segundo Campelo, o banco tem atualmente mais de 30 mandatos de investimento para operações de dívida com volumes a partir de R$ 20 milhões, IPOs de companhias pequenas ou médias e fusões e aquisições.

Campelo ressalta que a atração de empresas médias de outros estados para o mercado de capitais também beneficia as assets independentes, seja por atrair novos recursos para os fundos administrados por elas, seja por oferecer a elas novas oportunidades de investimento em operações originadas pelos parceiros da XP. “A atuação de cada uma das partes em torno de seus próprios interesses fortalece o ecossistema como um todo, beneficiando a todos”, resume.