پیام تجاری: تقریباً هر سرمایه‌گذار یا معامله‌گری در مقطعی نام «اثر سپتامبر» را شنیده است. یعنی در مورد این که این ماه از نظر فصلی هیچ چیز خوبی برای بازارهای مالی به همراه ندارد و بیشتر منادی اعداد قرمز است. البته، "افسانه های" مشابه بسیاری وجود دارد، و آنها همیشه درست نیستند. پس بیایید ببینیم سپتامبر واقعا چگونه است.
در مورد اثر سپتامبر، معلوم می شود که این فقط یک قافیه سرمایه گذار نیست. نگاهی به عملکرد تاریخی از شاخص S&P 500 خواهیم فهمیدکه سپتامبر واقعا بدترین ماه است. در طول 30 سال گذشته، میانگین عملکرد برای ماه سپتامبر است - 0,67٪.
این ماه در سه بار اخیر کاهش یافت و در سال‌های 2020، 2021 و 2022 کاهش یافت. طولانی ترین شکست در 3 سال گذشته بین سال های 0,43 تا 1,72 بود که حباب اینترنت ترکید.
به گفته برخی از استراتژیست های سرمایه گذاری، ماه سپتامبر است ناهنجاری ها، که بدون هیچ رویداد مهمی ظاهر می شود. با این حال، یک کل وجود دارد تعدادی از نظریه ها، چرا در ماه سپتامبر شاهد na بازارهای سهام عملکرد سنتی بدتر یک نظریه به وضعیتی می پردازد که در آن بازارهای سهام در طول ماه های تابستان عملکرد خوبی داشته اند - در نتیجه، آنها می توانند سرمایه گذاران برای جمع آوری سود قبل از پایان نامشخص سال. همچنین یک نظریه وجود دارد که سرمایه گذاران قبل از شروع سال تحصیلی سود می برند، تا بتوانند هزینه مدرسه و کلا هزینه مدرسه فرزندان خود را پرداخت کنند. نظریه دیگری نیز مبتنی بر هر دوی آنهاست که شاید نزدیکترین آنها به حقیقت باشد و آن این است که در مورد پدیده روانی، زمانی که سرمایه گذاران انتظار عملکرد بدتری را در ماه سپتامبر دارند و بنابراین پرتفوی خود را تعدیل می کنند. شهریور ماه هم از این جهت مشخص است که می رود تا آخرین ماه از سه ماهه سوم. شرکت‌ها منتظر گزارش درآمد هستند، اینکه در ماه‌های تابستان چقدر خوب عمل کرده‌اند، و این می‌تواند برای بسیاری از سرمایه‌گذاران در برخی شرکت‌ها بسیار نامشخص باشد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری همچنین پرتفوی‌های خود را در پایان سه ماهه تنظیم می‌کنند تا گزارش دهند که عمدتاً دارای بهترین سهام در سه ماه گذشته هستند و پول بیشتری را به صندوق‌های خود جذب می‌کنند.
با این حال، باید ذکر شود که هر افت عمده سپتامبر به رویداد خاصی مرتبط بود. سال گذشته، جروم پاول و سخنرانی او در جکسون هول در اواخر ماه اوت باعث کاهش شد. در سال 2009، Lehman Brothers سقوط کرد. در سپتامبر 2001، سهام به دلیل حملات تروریستی به برج های دوقلو کاهش یافت و یک سال بعد در سپتامبر، موجی از فروش در نتیجه حباب سهام فناوری آغاز شد. در سال 2021، کاهش باعث افزایش بازده اوراق قرضه دولتی شد.
تاکنون فقط یک مورد برای سپتامبر 2023 برنامه ریزی کرده ایم نشست فدرال رزرو آمریکا و سایر رویدادهای کلان اقتصادی فدرال رزرو احتمالا حوزه مالی است تحت فشار بیشتری قرار نخواهد گرفت، زیرا او بازارها را از قبل برای اقدامات خود آماده می کند و باید آنها را به طور قابل توجهی غافلگیر کند. با این حال، کل وضعیت نسبتاً نامشخص است و این کاهش می تواند به دلیل یک خبر کمتر مهم باشد.
اما اعداد قرمز ماه سپتامبر لزوماً به معنای چیز بدی نیستند. برای یک سرمایه گذار بلندمدت، چنین رکودی می تواند باشد فرصت عالی برای خرید با قیمت های پایین از سوی دیگر معامله گران و سرمایه گذاران به دنبال در برابر مواضع طولانی مدت خود محافظت کنند آنها می توانند از چنین موقعیتی استفاده کنند گمانه زنی در مورد کاهش قیمت ها از سازهای داده شده از نظر آماری، سپتامبر یک ماه ایده آل برای کوتاهی است.
