Ticari mesaj: Hemen hemen her yatırımcı veya tüccar bir noktada "Eylül etkisi"ni duymuştur. Yani bu ayın finansal piyasalara sezonsal açıdan iyi bir şey getirmediği, daha çok kırmızı rakamların habercisi olduğu gerçeğiyle ilgili. Elbette buna benzer birçok "efsane" vardır ve bunlar her zaman doğru değildir. Bakalım Eylül gerçekte nasılmış.
Eylül etkisi söz konusu olduğunda bunun sadece bir yatırımcı kafiyesi olmadığı ortaya çıkıyor. Tarihsel performansa bakıyoruz S&P 500 endeksi hakkında öğreneceğiz, bu Eylül gerçekten en kötü aydır. Son 30 yılın Eylül ayı ortalama performansı -% 0,67.
2020, 2021 ve 2022 yıllarında yaşadığı son üç düşüşü bu ay zararla tamamladı. Bundan önce ise %3 ile %0,43 arasında değişen 1,72 yıllık mütevazı kazançlar geldi. Son 30 yıldaki en uzun yenilgi serisi, İnternet balonunun patladığı 1999 ile 2003 yılları arasında yaşandı.
Bazı yatırım stratejistlerine göre ay Eylül anomaliler, herhangi bir büyük olay olmadan ortaya çıkıyor. Ancak bir bütün var bir takım teoriler, neden Eylül ayı boyunca na görüyoruz? borsalar geleneksel olarak daha kötü performans. Bir teori, hisse senedi piyasalarının yaz aylarında iyi performans gösterdiği durumu ele alıyor. yatırımcılar kar toplamak için yılın belirsiz sonundan önce. Ayrıca şöyle bir teori de var: yatırımcılar okul yılı başlamadan önce kar elde ediyorBöylece çocuklarının okul ücretlerini ve genel olarak okul masraflarını karşılayabiliyorlar. Başka bir teori de her ikisini de temel alan ve belki de gerçeğe en yakın olan teoridir ve bu da konuyla ilgili olduğu gerçeğidir. psikolojik fenomenYatırımcılar Eylül ayında daha kötü performans bekledikleri ve dolayısıyla portföylerini ayarladıkları zaman. Eylül ayı aynı zamanda özel bir aydır üçüncü çeyreğin son ayına kadar. Şirketler yaz aylarında ne kadar iyi performans gösterdiklerini, kazançlarını raporlamayı bekliyor ve bu, bazı şirketlerdeki birçok yatırımcı için oldukça belirsiz olabilir. Yatırım fonları da çeyrek sonunda portföylerini ayarlayarak son üç ayda çoğunlukla en iyi performans gösteren hisse senetlerine sahip olduklarını bildiriyor ve fonlarına daha fazla para çekiyor.
Ancak şunu da belirtmek gerekir ki her büyük Eylül düşüşü belirli bir olayla bağlantılıydı. Geçen yıl düşüş, Jerome Powell'ın Ağustos ayı sonlarında Jackson Hole'da yaptığı konuşmayla tetiklenmişti. 2009 yılında Lehman Brothers iflas etti. Eylül 2001'de İkiz Kuleler'e düzenlenen terör saldırıları nedeniyle hisse senetleri düştü ve bir yıl sonra Eylül ayında teknoloji hisse senedi balonunun ardından bir satış dalgası başladı. 2021 yılında yaşanan düşüş devlet tahvili getirilerinde artışa neden oldu.
Şu ana kadar yalnızca Eylül 2023 için planladığımız bir tane var ABD Fed toplantısı ve diğer makroekonomik olaylar. Fed muhtemelen finansal alan daha fazla baskı altına girmeyeceğimÇünkü piyasaları eylemlerine çok önceden hazırlıyor ve onları önemli ölçüde şaşırtmak zorunda kalacak. Ancak durum oldukça belirsiz ve düşüş daha az önemli bir haber nedeniyle gelebilir.
Ancak Eylül ayının kırmızı rakamları mutlaka kötü bir şey ifade etmiyor. Uzun vadeli bir yatırımcı için böyle bir çöküş, satın almak için harika bir fırsat düşük fiyatlarla. Öte yandan tüccarlar ve yatırımcılar uzun süredir tuttukları pozisyonlara karşı korunma böyle bir durumu şu amaçla kullanabilirler: fiyatların düşeceğine dair spekülasyonlar verilen araçlardan. İstatistiksel açıdan bakıldığında Eylül, açığa satış için ideal bir aydır.
