Ιστορικό ρεκόρ με deals ύψους 5,1 τρισ. δολαρίων το 2021 Ρεκόρ καταγράφηκε στις αποτιμήσεις εξαγορών & συγχωνεύσεων το 2021 σε παγκόσμιο επίπεδο

Ιστορικό ρεκόρ με deals ύψους 5,1 τρισ. δολαρίων το 2021

Ρεκόρ καταγράφηκε στις αποτιμήσεις εξαγορών & συγχωνεύσεων το 2021 σε παγκόσμιο επίπεδο, σύμφωνα με έρευνα της PwC.

Θετικές προοπτικές για τις συναλλαγές και το 2022.

Δημοσιεύθηκε: 10 Φεβρουαρίου 2022 - 10:01

 Πρωτοφανής αύξηση παρατηρήθηκε στην αξία και στον όγκο των συναλλαγών το 2021, σύμφωνα με την έρευνα της PwC «Global M&A Industry Trends Outlook 2022». Το 2022 αναμένεται μια εξίσου δυναμική χρονιά για Εξαγορές και Συγχωνεύσεις, λόγω των ήδη προγραμματισμένων συναλλαγών, της διαθεσιμότητας κεφαλαίων καθώς και της συνεχιζόμενης ζήτησης για επενδύσεις στους τομείς της πράσινης ενέργειας, των υποδομών, της ψηφιακής τεχνολογίας, τής Υγείας και των τροφίμων.

Το 2021 αποτέλεσε χρονιά-ρεκόρ για τις Εξαγορές και Συγχωνεύσεις, όσον αφορά στον όγκο και την αξία τους. Ο αριθμός των συναλλαγών σημειώσε  πρωτόγνωρη άνοδο της τάξης του 24% έναντι του 2020.

Αντίστοιχα οι αξίες των συναλλαγών ανήλθαν στα US$ 5,1 τρισ., καταγράφοντας τα υψηλότερα επίπεδα όλων των εποχών. καταρρίπτοντας το προηγούμενο ρεκόρ των US$ 4,2 τρισ. που σημειώθηκε το 2007.

Ο Brian Levy, Global Deals Industries Leader και Partner της PwC ΗΠΑ, σχολιάζει: «Μετά από μια χρονιά- ρεκόρ για τις Εξαγορές και Συγχωνεύσεις, όλοι αναρωτιούνται τι επιφυλάσσει το μέλλον. To κλείσιμο επιχειρηματικών συμφωνιών φαίνεται ότι θα παραμείνει ισχυρό το 2022, με δυνατό ανταγωνισμό μεταξύ εταιρειών διαχείρισης κεφαλαίων προς επένδυση σε μετοχές (Private Equity) και εταιρειών εξαγορών ειδικού σκοπού (SPAC)».

Ενώ η αισιοδοξία για το 2022 παραμένει υψηλή, τα υψηλά επιτόκια και οι φόροι, ο διογκούμενος πληθωρισμός και οι αυξανόμενες κανονιστικές ρυθμίσεις ενδεχομένως να δημιουργήσουν διαρθρωτικά ή οικονομικά εμπόδια για τις συναλλαγές το 2022. Ήδη σε παγκόσμιο επίπεδο παρατηρείται μεγαλύτερη αστάθεια στις χρηματοοικονομικές αγορές, περαιτέρω διάσπαση στις εφοδιαστικές αλυσίδες και αυξημένα επίπεδα δημοσιονομικού χρέους, λόγω των επιπτώσεων της συνεχιζόμενης πανδημίας. Συνεπώς, απαιτείται εγρήγορση καθώς οι ταχύτεροι ρυθμοί των αλλαγών ενδέχεται να ενεργοποιήσουν τις προαναφερόμενες ή άλλες εξελίξεις νωρίτερα και με μεγαλύτερο αντίκτυπο.

Οι εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων προς επένδυση σε μετοχές (Private Equity) επιδεικνύουν τη δυνατότητά τους για άντληση κεφαλαίων και αυξάνουν το μερίδιο αγοράς στις συναλλαγές

Το 2021 περίπου 40% των συναλλαγών περιελάμβαναν ένα Private Equity, σημειώνοντας άνοδο από μόλις 25% τα τελευταία πέντε χρόνια. Αναμένουμε ότι οι SPAC θα συνεχίσουν να παίζουν σημαντικό ρόλο το 2022, μετά και την επανεμφάνιση των SPAC IPOs στα τέλη του 2021, που οδήγησε στην αύξηση των διαθέσιμων κεφαλαίων για Εξαγορές και Συγχωνεύσεις. Ο σκληρός ανταγωνισμός μεταξύ εταιρειών, Private Equity και SPAC θα διατηρήσει υψηλά τους πολλαπλασιαστές για τις πιο θελκτικές επενδύσεις. Ως εκ τούτου, ένα ισχυρό πλάνο για τη δημιουργία αξίας Εξαγορών και Συγχωνεύσεων καθίσταται πιο σημαντικό από ποτέ.

H εξέταση χαρτοφυλακίων οδηγεί σε αποεπενδύσεις και εξαγορές σε διάφορους κλάδους διαμορφώνονται οι εξής τάσεις:

● Καταναλωτικές αγορές: Οι προτιμήσεις των καταναλωτών θα συνεχίσουν να ενεργούν καταλυτικά στη δραστηριότητα Εξαγορών και Συγχωνεύσεων το 2022, καθώς εταιρικά σχήματα και εταιρείες Private Equity αναδιαρθρώνουν τα χαρτοφυλάκιά τους.

● Ενέργεια, υπηρεσίες κοινής ωφελείας και πόροι: Τα κριτήρια ESG αποτελούν σημαντικό παράγοντα στη χάραξη στρατηγικής στον κλάδο.

● Χρηματοοικονομικές υπηρεσίες: Ο ανταγωνισμός για την επίτευξη στρατηγικού πλεονεκτήματος στην αγορά εξακολουθεί να κινητοποιεί τις Εξαγορές και Συγχωνεύσεις, με κυρίαρχες τις συναλλαγές που επικεντρώνονται στην τεχνολογία και την καινοτομία. Τα επισφαλή στοιχεία ενεργητικού στον τραπεζικό και ασφαλιστικό τομέα θα μπορούσαν επίσης να προκαλέσουν ένα κύμα συναλλαγών.

● Κλάδος υγείας: Οι φαρμακευτικές εταιρείες επιδιώκουν να ενισχύσουν τα χαρτοφυλάκια τους, μέσω συναλλαγών, που παρέχουν πρόσβαση σε νέες τεχνολογίες όπως το mRNA και οι κυτταρικές και γονιδιακές θεραπείες. Στις υπηρεσίες υγειονομικής περίθαλψης, οι πλατφόρμες εξειδικευμένης φροντίδας, η τηλε-υγεία, το healthtech, το HOME CARE αλλά και οι προσέλκυση των υπεραξιών στο SILVER ECONOMY ( ΧΩΡΙΆ Συνταξιούχων) και οι εταιρείες δεδομένων και ανάλυσης προσελκύουν το ενδιαφέρον των επενδυτών.

● Βιομηχανική παραγωγή και αυτοκινητοβιομηχανία: Οι στρατηγικές αναθεωρήσεις χαρτοφυλακίου και οι παράγοντες ESG δίνουν ώθηση στη δραστηριότητα Εξαγορών και Συγχωνεύσεων και συγκεκριμένα σε συναλλαγές που επιταχύνουν τον ψηφιακό μετασχηματισμό. Τέτοιες συναλλαγές αφορούν σε ηλεκτρικά και αυτόνομα οχήματα, οι μπαταρίες και οι τεχνολογίες φόρτισης, η παρασκευή πρόσθετων, τα υλικά επόμενης γενιάς και η παραγωγή με μη-ορυκτούς ενεργειακούς πόρους.

● Τεχνολογία, ΜΜΕ και τηλεπικοινωνίες: Καθώς οι παραδοσιακοί κλάδοι αντιμετωπίζουν υψηλά επίπεδα disruption και οι καινοτόμες τεχνολογίες γίνονται ευρέως διαθέσιμες με ταχύτατο ρυθμό, ο κλάδος της τεχνολογίας θα συνεχίσει να καταγράφει πρωτοφανή επίπεδα δραστηριότητας και αξίας συναλλαγών.

Ο Δημήτριος Σχιστοχείλης Ιδρυτής και Principal της STRATEGY CONSULTING AGENCY (SCA) & Country Manager Ελλάδας της JTA HOLDING INTERNATIONAL, σχολιάζει:

«Το 2021, η δραστηριότητα Εξαγορών και Συγχωνεύσεων στην Ελλάδα τροφοδοτήθηκε από μερικές από τις μεγαλύτερες συναλλαγές που έχουν γίνει ποτέ στη χώρα μας. Φαίνεται ότι αυτή η τάση θα παραμείνει και το 2022.

Οι διεθνείς εξελίξεις, που έχουν αρχίσει να επηρεάζουν και τη χώρα μας, ασκούν ήδη πιέσεις στα επιχειρηματικά σχέδια όλων.. Η οικονομική δραστηριότητα και ως αποτέλεσμα και οι εταιρικές συναλλαγές ευελπιστούν να απορροφήσουν τις πιέσεις, λόγω της χαμηλής βάσης στην οποία εξακολουθεί να βρίσκεται η οικονομία, μετά από μια παρατεταμένη περίοδο χρηματοοικονομικής κρίσης.

Το συγκριτικό αυτό πλεονέκτημα δίνει στις Ελληνικές εταιρίες -στόχους τη δυνατότητα να επιτυγχάνουν καλύτερα οικονομικά αποτελέσματα, και τους αγοραστές τους να επιδιώκουν συναλλαγές, επιτυγχάνοντας υψηλές αποδόσεις».