Asia Watch: November 28

Photo credit / Crédit photo: "Mary Ng, November 27, 2022, "The Indo-Pacific..." 

la version française suit

Happy Thursday, and welcome to this week's edition of Asia Watch!

This week, Asia Watch looks at Canada’s Indo-Pacific Strategy, two years on, and fraud allegations against Gautam Adani.

In APF Canada news, President & CEO Jeff Nankivell will participate in the Canada-ASEAN Business Council’s First Canada-ASEAN Energy Transition Summit in Singapore on Friday.

On Tuesday, we co-sponsored the Vietnam-Canada Business Forum in Vancouver, featuring Canadian trade minister Mary Ng and her Vietnamese counterpart, Nguyen Hong Dien.

Additionally, yesterday we hosted the CPTPP Policy Forum on Inclusive Trade. We also launched our CPTPP Portal, a public repository of information on the agreement, and released a new report on trade between Canada and other CPTPP economies. A webcast of this week's event is coming soon. 

TRENDING THIS WEEK

Canada’s Indo-Pacific Strategy Turns Two

Canada’s Indo-Pacific Strategy (IPS) — a “whole-of-society" effort to guide action and ambition in a region responsible for a third of global economic activity — turned two years old yesterday.

In its short life, the ambitious C$2.3-billion strategy has weathered dramatic diplomatic disputes, defence-spending scrutiny, and tensions in the Taiwan Strait and South China Sea, and accelerated Canada’s progress on regional trade, security, and diplomatic engagement.

Two years on, the Asia Pacific remains home to some of the world’s largest and fastest-growing economies. But the region’s dazzling growth forecasts have dimmed of late. S&P Global downgraded its real GDP growth projection for the region (excluding China) to 4.2 per cent in 2025, a decrease of 0.7 percentage points compared to 2023.

Ottawa’s implementation updates are useful in gauging the successes and setbacks of the IPS, especially as looming tariffs, potential conflicts, and demographic factors threaten to sap some of the region’s dynamism. 

On trade, one door opens — and another one closes

Canada’s trade with the Indo-Pacific is booming. In 2023, merchandise trade with the region was valued at C$257 billion, up 13.7 per cent from C$226 billion in 2021.

The recent conclusion of negotiations on a Canada-Indonesia Comprehensive Economic Partnership Agreement is a win for Ottawa. If a trade agreement is ultimately inked with ASEAN, Canada would be linked to 17 out of 26 Indo-Pacific economies through trade or investment agreements.

Through the IPS, Ottawa has appointed an Indo-Pacific envoy and an Indo-Pacific trade representative. ‘Team Canada’ trade missions have been revived, with a mission heading to Indonesia and the Philippines next week, followed by Australia in February. The federal government also opened Canada’s first Agriculture and Agri-Food Office in the region in Manila earlier this year.

There have been challenges. Canada and India paused negotiations on a preliminary trade agreement in September 2023 over diplomatic tensions. Canada’s accession to the Digital Economic Partnership Agreement with New Zealand, Singapore, South Korea, and Chile also remains up in the air.

Additionally, the IPS earmarked C$750 million for FinDev Canada, Canada's bilateral development finance institution. Two years later, FinDev hasn’t publicly partnered with any clients in the Indo-Pacific, with its projects ostensibly confined to Africa, Latin America, and the Caribbean. 

Canada on the defensive

The IPS has breathed new life into Ottawa’s defence and security engagement in the region. Canada has established ‘2+2’ foreign and defence meetings with South Korea, partnered with Australia on emerging missile threat defence, expanded its naval presence in the Indo-Pacific (including increased transits of the Taiwan Strait), and upped military co-operation with Japan.

Ottawa also recently established a consolidated Cyber Command and has dispatched cyber attachés to Canberra, Seoul, Singapore, Taipei, and Tokyo.

Some allies, however, seemed to be focused on the bottom line: over the last year, Ottawa has come under fire for failing to spend the equivalent of two per cent of its GDP on defence, the NATO benchmark.

As part of Canada’s Defence Policy Update, the federal government has set aside at least C$60 billion for 12 advanced submarines. A South Korean company, Hanwha Ocean, is a “strong contender” to secure the contract, which would see the first vessel ready by 2035.

Defence minister Bill Blair has said that Canada will hit the NATO mark by 2032, which may be cold comfort to skeptical lawmakers in the U.S. and Europe. 

Competing with China

Canada has picked its spots in co-operating with China, which it labelled an “increasingly disruptive global player” in 2022.

The Kunming-Montréal Global Biodiversity Framework was an example of rare Canada-China collaboration. Adopted in 2022 at a conference chaired by China and hosted by Canada, the framework aims to “halt and reverse nature loss.”

High-level visits and talks have ticked up between the two countries as well, with Canadian ministers responsible for foreign affairs, agriculture, and the environment all travelling to China since 2023.

INDO-PACIFIC: Tomorrow, we’re hosting Canada’s ambassador to Japan and special envoy to the Indo-Pacific, Ian G. McKay , for a discussion on Japanese politics, Canada-Japan relations, and Canada’s Indo-Pacific Strategy. Watch the livestream here.

IN THE NEWS: APF Canada’s Vina Nadjibulla was interviewed by Politico for a story on China’s bid to join the CPTPP.

CANADA-ASIA: We just released a new 20-page report on the impact of the CPTPP on Canada-Asia trade since the agreement’s entry into force in 2018.

TRENDING THIS WEEK

Fraud Charges Filed Against Gautam Adani

One of the world’s richest men, Indian billionaire Gautam Adani, was charged by U.S. prosecutors last Wednesday with fraud in connection with a renewable energy project in India.

The indictment against Adani, reportedly a close friend of Indian Prime Minister Narendra Modi, was unsealed in a federal court in Brooklyn, New York. Prosecutors also accused three former executives from Caisse de dépôt et placement du Québec of bribery in connection with the case.

The Adani Group denies all wrongdoing and pledged to pursue “all possible legal recourse.”

The charges against Adani may strain the burgeoning U.S.-India relationship. Extradition is possible, although “by no means certain,” according to Bloomberg News.

Stocks of Adani Group companies have dropped by up to 23 per cent since the announcement.

INDIA: Our latest Insight analyzes the impact of the charges against Gautam Adani on India's clean-energy ambitions and investor confidence in the country. 

ON OUR RADAR: Thousands of protesters descended on Islamabad this week to protest what they view as fabricated charges against former prime minister Imran Khan, who has languished in jail for over a year after reportedly falling out with the country’s powerful military. At least six people have been killed since Sunday.

INDONESIA: A new Insight examines the background and implications of the anticipated Canada-Indonesia trade agreement, labelling it “a new chapter” in Canada’s Indo-Pacific relations.

That’s all for this week — thanks for reading! We’ll see you next Thursday.

Please consider inviting your colleagues, friends, and family to sign up for Asia Watch here.

This week's edition of Asia Watch was produced by Ted Fraser and Vina Nadjibulla , with help from Michael Roberts and the APF Canada team. 

Bon jeudi et bienvenue à l’édition hebdomadaire de l’infolettre Observatoire Asie !

Cette semaine, Observatoire Asie fait le bilan des deux ans de la Stratégie du Canada pour l’Indo-Pacifique, et se penche sur les allégations de fraude à l’encontre de Gautam Adani.

Dans les nouvelles de la FAP Canada, vendredi prochain, le président et chef de la direction Jeff Nankivell participera au premier sommet sur la transition énergétique du conseil commercial Canada-ANASE qui se tiendra à Singapour ce vendredi.

Mardi, nous avons co-organisé le forum commercial Vietnam-Canada à Vancouver, avec la ministre canadienne du Commerce Mary Ng et son homologue vietnamien, Nguyen Hong Dien.

De plus, nous avons accueilli hier le Forum politique du PTPGP sur le commerce inclusif. À cette occasion, nous avons lancé notre portail PTPGP, une plateforme publique d'information sur l'accord. Nous avons également publié un nouveau rapport sur le commerce et l'investissement internationaux entre le Canada et les économies de l'Indo-Pacifique membres du PTPGP. La webdiffusion du forum sera bientôt disponible en ligne.

À LA UNE CETTE SEMAINE

La Stratégie du Canada pour l’Indo-Pacifique a deux ans

La Stratégie du Canada pour l’Indo-Pacifique(SIP), un effort qui interpelle l’ensemble de la société pour guider les actions et l’ambition dans une région responsable du tiers de l’activité économique du monde entier, a eu deux ans hier.

Au cours de sa courte vie, cette stratégie ambitieuse de 2,3 milliards $ CA a surmonté des disputes diplomatiques dramatiques, un examen minutieux des dépenses de défense et des tensions dans le détroit de Taïwan et en mer de Chine méridionale, et a accéléré les progrès du Canada en matière de commerce, de sécurité et d’engagement diplomatique dans la région.

Deux ans le lancement de la stratégie, l’Asie-Pacifique continue d’abriter certaines des économies les plus importantes et la croissance la plus rapide du monde. Cependant, les prévisions de croissance fulgurante de la région se sont atténuées ces derniers temps. S&P Global a revu à la baisse ses prévisions du taux de croissance réel du PIB de la région (sauf pour la Chine) à 4,2 % en 2025, soit une baisse de 0,7 % par rapport à 2023.

Les bilans de la mise en œuvre d’Ottawa sont utiles pour mesurer les réussites et les revers de la SIP, notamment en raison des barrières tarifaires imminentes, des conflits potentiels et des facteurs démographiques qui menacent de saper une partie du dynamisme de la région. 

En matière de commerce, une porte s’ouvre et une autre se referme

Le commerce du Canada avec l’Indo-Pacifique est en plein essor. En 2023, le commerce de marchandises avec la région était évalué à 257 milliards $ CA, soit une hausse de 13,7 % par rapport aux 226 milliards $ CA en 2021.

La récente conclusion des négociations en vue d’un accord de partenariat économique global entre le Canada et l’Indonésie est une victoire pour Ottawa. Si un accord commercial est finalement conclu avec l’ANASE, le Canada sera lié à 17 des 26 économies de l’Indo-Pacifique par des accords commerciaux ou d’investissement.

Dans le cadre de la SIP, Ottawa a nommé un envoyé à l’Indo-Pacifique et un représentant du commerce avec l’Indo-Pacifique. Les missions commerciales d’Équipe Canada ont été relancées, et une mission se rendra en Indonésie et aux Philippines la semaine prochaine, puis en Australie en février. Le gouvernement fédéral a également ouvert le premier Bureau d’Agriculture et Agroalimentaire dans la région à Manille plus tôt cette année.

Des défis se sont toutefois posés. Le Canada et l’Inde ont interrompu leurs négociations en vue d’un accord commercial préliminaire en septembre 2023 en raison de tensions diplomatiques. L’adhésion du Canada à l’Accord de partenariat pour l’économie numérique avec la Nouvelle-Zélande, Singapour, la Corée du Sud et le Chili reste également en suspens.

La SIP a affecté 750 millions $ CA à FinDev Canada, l’institution de financement du développement bilatéral du Canada. Deux ans plus tard, FinDev n’a conclu aucun partenariat avec des clients de l’Indo-Pacifique, ses projets se limitant à l’Afrique, à l’Amérique latine et aux Caraïbes. 

Le Canada sur la défensive

La SIP a donné un nouveau souffle à l’engagement d’Ottawa en matière de défense et de sécurité dans la région. Le Canada a organisé des réunions des ministres de la Défense et des Affaires étrangères avec la Corée du Sud, établi un partenariat avec l’Australie pour la défense contre les nouvelles menaces de missiles, renforcé sa présence navale dans la région indo-pacifique (notamment en augmentant son nombre de passages dans le détroit de Taïwan) et intensifié sa coopération militaire avec le Japon.

Ottawa a également créé récemment un Commandement Cyber et a envoyé des cyberattachés à Canberra, Séoul, Singapour, Taipei et Tokyo.

Certains alliés, cependant, semblaient se concentrer sur les résultats : au cours de cette dernière année, Ottawa a été critiquée pour ne pas avoir dépensé l’équivalent de 2 % de son PIB dans la défense, ce qui est la norme de l’OTAN.

Dans le cadre de la récente mise à jour de la politique de défense d’Ottawa, le gouvernement fédéral a mis de côté au moins 60 milliards $ CA pour 12 sous-marins avancés. Une entreprise sud-coréenne, Hanwha Ocean, est une « candidate de poids » pour ce contrat, qui prévoit que le premier sous-marin sera prêt d’ici 2035.

Le ministre de la Défense Bill Blair a affirmé que le Canada atteindrait le seuil de l’OTAN d’ici 2032, ce qui pourrait ne pas rassurer les législateurs sceptiques américains et européens. 

Compétition avec la Chine

Le Canada a choisi de coopérer avec la Chine, qu’il a qualifiée de « puissance mondiale de plus en plus perturbatrice » en 2022.

Le Cadre mondial de la biodiversité de Kunming à Montréal a été un rare exemple de collaboration entre le Canada et la Chine. Adopté en 2022 lors d’une conférence présidée par la Chine et organisée par le Canada, ce Cadre vise à « arrêter et inverser la perte de la nature ».

Les visites et les discussions de haut niveau ont également augmenté entre les deux pays, les ministres canadiens des Affaires étrangères, de l’Agriculture et de l’Environnement s’étant tous rendus en Chine depuis 2023.

INDO-PACIFIQUE : Demain, nous accueillerons l’ambassadeur du Canada au Japon et l’envoyé spécial en Indo-Pacifique, Ian G. McKay , dans le cadre d’une discussion sur la politique intérieure japonaise, les relations entre le Canada et le Japon, et la Stratégie du Canada pour l’Indo-Pacifique. Regardez l’événement en direct ici.

DANS L'ACTUALITÉ :  Vina Nadjibulla de la FAP Canada a été interviewée par Politico pour un article sur la candidature de la Chine au PTPGP.

CANADA-ASIE : Nous venons de publier un nouveau rapport de 20 pages sur l’impact du PTPGP sur le commerce entre le Canada et l’Asie depuis l’entrée en vigueur de l’accord en 2018.

À LA UNE CETTE SEMAINE

Accusations de fraude portées contre Gautam Adani

Mercredi dernier, le milliardaire indien Gautam Adani – l’une des personnes les plus riches du monde – a été accusé par des procureurs américains de fraude dans le cadre d’un projet d’énergie renouvelable en Inde.

L’acte d’accusation contre M. Adani, qui serait un ami proche du premier ministre indien Narendra Modi, a été déposé dans un tribunal fédéral à Brooklyn, New York. Les procureurs ont également accusé trois anciens cadres de la Caisse de dépôt et placement du Québec de corruption dans cette affaire.

Le groupe Adani nie toute faute et s’est engagé à exercer « tous les recours juridiques possibles ».

Les accusations portées contre M. Adani risquent de peser sur les relations émergentes entre les États-Unis et l’Inde. L’extradition est possible, bien qu’elle soit « loin d’être certaine ».

Les actions des entreprises appartenant au groupe Adani ont perdu jusqu’à 35 % de leur valeur depuis l’annonce.

INDE : Notre dernier article analyse l’impact des accusations portées contre M. Adani.

SUR NOTRE RADAR : Des milliers de manifestants se sont rassemblés à Islamabad cette semaine pour protester contre ce qu’ils considèrent comme des accusations fabriquées de toute pièce à l’encontre de l’ancien premier ministre Imran Khan, qui est en prison depuis plus d’un an après un conflit avec la puissante armée du pays. Au moins six personnes ont été tuées depuis dimanche.

INDONÉSIE : Un nouvel article examine le contexte et les implications d’un éventuel accord commercial entre le Canada et l’Indonésie, le qualifiant de « nouveau chapitre » dans les relations entre le Canada et l’Indo-Pacifique.

Merci à tous ceux qui lisent notre Observatoire Asie. Invitez vos collègues, vos amis et vos proches à s’abonner ici.

L'édition de cette semaine d'Observatoire Asie a été produite par Ted Fraser , Vina Nadjibulla  et Erin Williams  avec l'aide de Sara Tahiri et l'équipe de la FAP Canada.