Claves del día 20.12.24 ☕
Las bolsas europeas registraron fuertes retrocesos este jueves, siguiendo la estela negativa de Wall Street tras la decisión de la Reserva Federal (Fed) y sus proyecciones para futuras bajadas de tipos. El Ibex 35 cayó un 1,51%, mientras que otros índices como el DAX alemán (-1,39%) y el CAC francés (-1,22%) también sufrieron pérdidas significativas. Estos descensos reflejan la preocupación de los inversores por el impacto prolongado de un entorno de tipos elevados, que presiona tanto las valoraciones como las perspectivas de crecimiento en los mercados de renta variable.
El sector financiero y el energético encabezaron las caídas en España, con retrocesos destacados en valores como Santander, Solaria y Cellnex. Por el contrario, solo un reducido grupo de empresas, como Bankinter y CaixaBank, lograron mantenerse en positivo, aunque con avances muy moderados. Este comportamiento sectorial subraya la creciente discriminación del mercado hacia activos más sensibles al entorno de tipos y márgenes.
En Europa, el Banco de Inglaterra mantuvo los tipos en el 4,75% tras conocerse un repunte de la inflación al 2,6% y un sólido crecimiento salarial del 5,2%. Estos datos refuerzan la expectativa de que no habrá recortes de tipos a corto plazo, lo que añade presión sobre sectores sensibles al consumo y la inversión. Por su parte, el Riksbank sueco recortó sorpresivamente los tipos al 2,5%, evidenciando la divergencia en las políticas monetarias dentro de la región.
Asia también vivió una sesión marcada por la cautela. El Banco de Japón cumplió con las expectativas al mantener su política ultra expansiva, con tipos en el 0,25%, mientras que Hong Kong redujo los tipos en 25 puntos básicos, siguiendo la senda de la Fed. Estas decisiones reflejan los retos que enfrenta la región para estimular el crecimiento sin comprometer la estabilidad de sus monedas frente al dólar.
En Estados Unidos, los datos macroeconómicos continúan demostrando solidez. El PIB anualizado creció un 3,1% en el tercer trimestre, superando ampliamente a otras economías avanzadas, como la eurozona (+0,4%) o Japón (+0,3%). Además, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo cayeron a 220.000, por debajo de las expectativas, lo que subraya la resiliencia del mercado laboral. Sin embargo, los resultados empresariales mostraron un panorama mixto: mientras Micron Technology se desplomó un 13% tras ofrecer previsiones por debajo del consenso, Darden Restaurants subió más de un 10%, apoyado en un sólido incremento de ventas comparables.
En los mercados de materias primas, el petróleo mostró movimientos divergentes. El Brent subió un 0,45%, hasta 73,72 dólares por barril, mientras que el WTI cayó un 0,31%, situándose en 70,36 dólares. Estas oscilaciones reflejan el equilibrio entre las expectativas de desaceleración económica global y los esfuerzos de la OPEP+ para estabilizar los precios mediante recortes de producción.
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