HQ Trust GmbH

#Anlagestrategien im Test: von #Tops, #Flops, Hunden und dem #Dow Am Jahresanfang bestücken viele Anleger ihre Depots neu: Manche tauschen Aktien, die gut gelaufen sind, gegen Titel, die schlecht gelaufen sind. Andere tauschen schlechte gegen gute. Und wieder andere setzen auf die Werte mit den höchsten Dividenden. Pascal Kielkopf zeigt, wie sich drei bekannte Anlagestrategien auf den Dow Jones Index in den vergangenen Jahren geschlagen haben: https://lnkd.in/e-kpx3Gv Bei der Top-10-Strategie setzen Anleger auf die zehn Titel, die im Vorjahr am stärksten zulegten. Bei der Flop-10-Strategie werden die zehn Aktien mit der schwächsten Performance gekauft. Die Strategie „#Dogs of the Dow” setzt auf die zehn Aktien aus dem Dow Jones mit der höchsten Dividendenrendite. 👉 „In den vergangenen 17 Jahren konnte nur eine der drei Anlagestrategien den Dow Jones übertreffen: Die Top-10-Strategie kam im Schnitt auf ein Plus von 12,3 %.“ 👉 „Auf lange Sicht konnten die „Dogs of the Dow“ immerhin mit dem Index mithalten. Seit 2008 legte der Dow Jones um 11 % pro Jahr zu, die Dogs lagen mit 10,8 % nur minimal dahinter.“ 👉 „Die Flop-Strategie machte ihrem Namen alle Ehre: Mit ihr verdienten Investoren lediglich 6,9 % pro Jahr – signifikant weniger als mit den anderen Anlagen.“ Wie sah es mit den Risiken aus? 👉 „Vergleicht man auf die Volatilität, haben Anleger mit der Flop-Strategie vermutlich am schlechtesten geschlafen. Sie lag mit 19,7 % bei allen untersuchten Strategien am höchsten.“ 👉 „Bemerkenswert ist allerdings, dass auch die beiden anderen Anlagestrategien eine höhere Volatilität verzeichneten als der Index, der auf 14,8 % kommt. Bei den Tops waren es 15,2 %, bei den Dogs 16,6 %.“ 👉 „Schauen Anleger auf die Jahre, in denen sie im Minus gelandet wären, sah das Bild anders aus: Bei den Tops und Dogs gab es nur zweimal rote Zahlen. Beim Index-Investment war das seit 2008 viermal der Fall, bei den Flops sogar fünfmal. Wie sich Anleger aufstellen sollten, lesen Sie in unserem neuen Chart der Woche: https://lnkd.in/e-kpx3Gv #chartoftheweek #familyoffice #HQT

#Infrastruktur-Investments: steigende #Gewinne plus #Inflationsschutz Auch wenn die Phasen sehr hoher Preissteigerungen vorüber sind, besiegt ist die Inflation ganz offensichtlich nicht: Zuletzt sind wichtige Inflationsdaten angestiegen, die Kerninflation erweist sich als hartnäckig. Michel Caspary und Friedrich Pressler über eine Anlageklasse, die den Preissteigerungen dank inflationsindexierter Verträge etwas entgegenzusetzen hat: 👉 „Die meisten Infrastrukturinvestments haben inflationsindexierte Verträge, durch die ein Großteil der Inflation weitergegeben werden kann.“ 👉 „Andere Infrastruktur-Assets haben eine Preissetzungsmacht und können dadurch Ihre Einnahmen steigern. Über alle Sektoren sind mehr als zwei Drittel der Unternehmen in der Lage die Kosten der Inflation weiterzugeben.“ In den einzelnen Sektoren gibt es dennoch große Unterschiede, sagt Friedrich Pressler: 👉 „Über alle Branchen hinweg liegt der Anteil der inflationsindexierten Verträge bei 60 %. Besonders hoch ist er bei den regulierten Versorgern, fertiggestellten Mautstraßen und Öl-Pipelines.“ 👉 „Das Gewinnwachstum kann sich sehen lassen: Im Schnitt sollten die unterschiedlichen Infrastruktursektoren auf ein EBITDA-Plus von 10,2 % kommen.“ 👉 „Überproportional legten die Gewinne in den Bereichen Energie, Wasser und bei den Mautstraßen zu.“ Ob es im Bereich Infrastruktur auch weiterhin zu einer stabilen Wertentwicklung kommen sollte, erklärt unser Senior Investment Manager Michel Caspary: 👉 „Die wachsende Nachfrage nach nachhaltigen Infrastrukturprojekten, insbesondere in den Bereichen erneuerbare Energien und Digitalisierung, bietet Investoren langfristige Wachstumschancen.“ 👉 „Öffentlich-private Partnerschaften (PPPs) werden zunehmend an Bedeutung gewinnen, da öffentliche Investitionen allein nicht ausreichen, um den steigenden Infrastrukturbedarf zu decken.“ 👉 „Herausforderungen wie Inflation, hohe Zinsen und geopolitische Risiken bleiben bestehen, bieten jedoch auch Chancen.“ 👉 „Infrastruktur bleibt eine bevorzugte Anlageklasse, da sie stabile, langfristige Renditen verspricht, mit einem zunehmenden Fokus auf Inflationsschutz, Nachhaltigkeit und digitale Transformation langfristige Renditen und laufende Ausschüttungen erwirtschaften wird.“ Den kompletten Chart der Woche finden Sie hier: https://lnkd.in/efxRzfBH #chartoftheweek #familyoffice #HQT

Lange Jahre profitierten #PrivateEquity Investoren von einem kontinuierlichen Anstieg der Unternehmensbewertungen – bis dieser im Jahr 2022 zum Stocken kam. Wie geht es nun weiter? Unsere beiden Private Equity Experten Benedikt M. Pfeuffer und Kay Gallus erklären in ihrem neuen Artikel die Hintergründe des Anstiegs sowie der moderaten Korrektur – und sagen, was sie Investoren nun raten: https://lnkd.in/eYrbRF26 Um diese Punkte geht es in dem lesenswerten Beitrag unter anderem: 👉 Ein entscheidender Faktor für den Erfolg der #Buyout-Strategie 👉 Welche #Sektoren und #Regionen besonders gefragt waren 👉 Korrekturphasen bieten historisch attraktive #Investitionschancen 👉 Fazit für Investoren Hier geht's zum Artikel: https://lnkd.in/eYrbRF26 #alternativeinvestments #familyoffice #HQT

Diese drei Begriffe werden die #Wirtschaft #2025 prägen Im Mittelpunkt der Dezember-Ausgabe des Podcasts von HQ Trust steht der traditionelle Jahresrückblick: Dr. Michael Heise spricht über die Entwicklung der Weltwirtschaft, über die Konjunktur in den USA, Europa und Deutschland, über Aktien, Anleihen und schwieriges Fahrwasser: https://lnkd.in/gvCDREXy Im Gespräch mit Kommunikationschef Jochen Mörsch erklärt der HQT-Chefökonom aber auch, mit welchen ökonomischen Entwicklungen er zufrieden war, mit welchen weniger – und sagt, was ihn überrascht hat. Die Themen der Dezember-Ausgabe von Q: 👉 Waren Sie aus ökonomischer Sicht mit dem Jahr zufrieden? 👉 Welches Ereignis oder welche Entwicklung hat Sie besonders überrascht? 👉 Auf was im Jahr 2024 hätten Sie gerne verzichtet? 👉 Welche drei Begriffe aus dem Bereich Wirtschaft werden 2025 die Diskussion dominieren? 👉 Zudem gibt es einen Rückblick auf Dr. Michael Heises „Fünf Thesen für das Jahr 2024“. https://lnkd.in/gvCDREXy #familyoffice #HQT

Geopolitische Krisen, anhaltend hohe Volatilität, wieder sinkende Zinsen – in einer dynamischen Finanzlandschaft intensivieren viele institutionelle Investoren ihre Suche nach stabilen und renditestarken Anlagemöglichkeiten. Worauf sie achten sollten, wenn Investoren über eine gewisse Quote alternativer Investments nachdenken und auf welche Fallstricke sie achten sollten, erklären unsere beiden Co-Leiter des Geschäftsbereichs institutionelle Kunden, Dr. Timo Klett und Martin Möller, CFA, in einem Gastbeitrag für INTELLIGENT INVESTORS, dem Premium Magazin der FW-Verlag GmbH - finanzwelt Verlagsgruppe. Den kompletten Artikel "Warum institutionelle Anleger auf alternative Investments setzen" finden Sie hier: https://lnkd.in/epcQWnM5 Danke für die großartige Zusammenarbeit, Alexander Heftrich! #familyoffice #HQT

#Anleihen: Warum Anleger nicht nur auf die Verzinsung achten sollten Die #Zinswende hat den Anleihenmarkt zurück ins Rampenlicht gerückt: Nach Jahren magerer #Renditen locken endlich wieder höhere Erträge. Doch nicht alle Segmente sind aus Investorensicht attraktiv. Unser Fondselektor Jan Tachtler, CIPM hat untersucht, wo sich der Einstieg noch lohnen könnte. 👉 „In sechs von neun untersuchten Marktsegmenten erhalten Anleger derzeit eine überdurchschnittliche Verzinsung.“ 👉 „Insbesondere bei US-Staatsanleihen sowie den Schwellenländeranleihen in Hartwährung sind die Zinsen im historischen Vergleich besonders hoch.“ 👉 „In diesen beiden Segmenten liegt die Verzinsung oberhalb des 80-Prozent-Perzentils: In den vergangenen 20 Jahren war die Rendite also lediglich in 20 Prozent der Fälle höher.“ Um einzuschätzen zu können, wie attraktiv ein Segment ist, sollten Investoren allerdings auf weitere Kenngrößen achten, etwa auf die #Renditeabstände: 👉 „Trotz einer aus historischer Sicht sehr hohen Verzinsung sind US-Unternehmensanleihen mit hoher Bonität derzeit unattraktiv: Im Vergleich zu US-Staatsanleihen liegt der Renditeabstand auf dem Null-Prozent-Perzentil.“ 👉 „Bei US-Hochzinsanleihen sieht es mit 1,25 Prozent kaum besser aus. An den Renditeabständen gemessen sind beide Anlageklassen historisch unattraktiv.“ 👉 „Im Vergleich zu Euro-Staatsanleihen sehen in Euro notierte Unternehmensanleihen dagegen etwas attraktiver aus als ihre Pendants aus dem Rest der Welt.“ 👉 „Schwellenländeranleihen in Hartwährung wirken auf Basis der Renditeabstände zu US-Staatsanleihen noch recht attraktiv. Unternehmensanleihen aus den Schwellenländern bieten dagegen nur noch wenig Potential.“ Weitere Informationen und Dinge, auf die Anleger achten sollten, finden Sie in unserem neuen Chart der Woche: https://lnkd.in/ecuRcEVR #chartoftheweek #familyoffice #HQT

#Wirtschaftspolitik: Probleme erkennen, statt die Lage schönzureden Die Ampel ist Geschichte, Deutschland wählt. Was von der neuen #Regierung wirtschaftspolitisch erwartet werden muss – und warum sie ihre Arbeit mit einer ungeschminkten Bestandsaufnahme beginnen sollte, erklärt unser Chefökonom Dr. Michael Heise in seinem neuen Artikel: https://lnkd.in/e8uZ-jUE Hier kommt schon einmal ein kurzer Auszug aus dem Text: Die #Investitionen internationaler Unternehmen in Deutschland gehen zurück, während mehr und mehr deutsche Unternehmen im Ausland investieren oder planen das zu tun. In allen relevanten #Standortvergleichen ist Deutschland in den letzten Jahren kräftig abgerutscht. Die deutsche #Wachstumsschwäche, die schon vor der Ampelregierung begann, hat inzwischen einen deutlichen Anstieg der Insolvenzen und der Arbeitslosigkeit zur Folge. Diese Fakten sind eindeutig. Dennoch gibt es Ökonomen und nicht wenige Politiker, die meinen, der Standort würde nur schlecht geredet und die Klagen seien das eigentliche Problem, weil sie psychologische Wirkung entfalten und die Konjunktur damit schwächen. Diese Sichtweise gleicht einer #Realitätsverweigerung. Den kompletten Beitrag finden Sie hier: https://lnkd.in/e8uZ-jUE #familyoffice #HQT

Wir waren fleißig, auch nach der EURO FINANCE WEEK... We proudly present: Das Video zum HQ Trust Investors Forum ist fertig! Ist super geworden, vielen Dank lieber Hicham Mohib, (Film/Music: Hicham Mohib - DVRS-Studio) großes Kino! Also: wer nicht bei der Konferenz dabei war, bekommt einen tollen Eindruck und wer dabei war, freut sich nach dem Video bestimmt schon wieder auf das nächste Jahr 😀 Das nächste HQ Trust Investors Forum findet am 20. November 2025 statt. Wer sich als institutioneller Teilnehmer schon anmelden möchte, kann dies hier: https://lnkd.in/eiBh8wfP Wer als Partner dabei sein möchte, meldet sich gerne einfach bei mir.😊 Vielen lieben Dank an unsere Partner und Förderer in diesem Jahr! Wir danken unserem institutionellen Partner HQ Trust GmbH Trust sowie unserem Knowledge Partner Universal Investment. Wir danken unseren Partnern: Andera Partners Bellevue Asset Management AM Candriam Deutsche Pfandbriefbank AG pbb invest DZ PRIVATBANK S.A. DZ BANK AG (Fondshafen) Edmond de Rothschild Asset Management Finreon Gold Tree Group Insight Investment Deutschland J. Safra Sarasin Legal & General Investment Management (LGIM) Le LIP Invest GmbH - Logistics Investments Bankhaus Metzler MFS Investment Management Reichmuth & Co Infrastructure St.Galler Kantonalbank Deutschland AG Und unseren Förderern: abrdn BIT Capital DJE Kapital AG IMAXXAM Asset Management GmbH Asset Management J.P. Morgan Morgan Lupus alpha magna asset management Vontobel Andreas G. Scholz Meike Katharina Buchholz dfv Euro Finance Group GmbH Jochen Butz Dirk Grosshans Marcus Kuntz Martin Möller, CFA Katja Müller Tina Szymanski Max Gutsche Tim Wolter Christian Langosch

„Wir denken in Generationen, nicht in Quartalsberichten“ ist die Überschrift eines spannenden Artikels, für den sich Alexandra von Hirschfeld, die Chefredakteurin von ZOO:M, mit Helmut Quast und Sebastian Winters, getroffen hat. Hier kommen einige der Aussagen unser beiden Managing Partner: 👉 „Wir entwickeln in intensiven Gesprächen eine ganzheitliche, generationenübergreifende Strategie. Dabei arbeiten wir so, als wenn es unser eigenes Vermögen wäre.“ 👉 „Diese Verantwortung übernehmen wir nicht nur für das Kapital, sondern auch für die Werte und langfristigen Ziele der Familie.“ 👉 „Es geht uns nicht nur um Rendite, sondern um eine nachhaltige Wirkung für unsere Mandanten.“ Den kompletten Artikel aus ZOO:M Magazin Düsseldorf, dem „besonderen E-Magazin, das aus Düsseldorf und darüber hinaus berichtet“, finden Sie hier: https://lnkd.in/e6ADPMs8 Vielen Dank für Ihren Besuch bei uns, Alexandra von Hirschfeld! #familyoffice #HQT

Können Anleger zu optimistisch sein? Nicht nur die Aktienindizes schossen zuletzt in die Höhe. Das gilt auch die #Anlegerstimmung: Laut den Daten des US-Thinktanks „The Conference Board“ sind die Investoren derzeit optimistisch wie nie zuvor. Ob die Märkte nach einer solchen Einschätzung stiegen – oder die positive Stimmung eher ein Kontraindikator war, hat Sebastian Dörr untersucht. Unser Kapitalmarktanalyst hat berechnet, was in den folgenden zwölf Monaten an den US-Börsen geschah, wenn Anleger besonders positiv gestimmt waren: 👉 „Seit 1988 erzielte der S&P 500 im Schnitt ein Plus von 12,8 % pro Jahr.“ 👉 „Wenn die Anleger besonders optimistisch waren, lag der Zuwachs etwas unter diesem Wert. Im Schnitt stiegen die Kurse aber auch hier um 11,9 % p.a.“ 👉 „War der Anteil der positiv gestimmten Investoren besonders gering, war im Schnitt auch das Kursplus besonders niedrig. Jedoch waren es auch hier 10,3 %.“ Was können Investoren aus der Anlegerstimmung lernen? 👉 „Die aktuelle Anlegerstimmung ist sicherlich eine spannende Information für Investoren. Ihre Transaktionen sollten sie danach aber nicht ausrichten.“ 👉 „In der Vergangenheit waren optimistische Anleger weder ein klares Kauf- noch ein Verkaufssignal: Die Ergebnisse liegen recht nah beieinander.“ 👉 „Auch die Anzahl der Fälle, in denen Investoren ein Jahr später im Minus lagen, unterscheiden sich kaum: Bei den optimistischen Anlegern war das 87-Mal der Fall. Waren sie eher negativ gestimmt, 85-Mal.“ 👉 „Zudem können die Einschätzungen der Investoren, je nach Befragung, weit auseinanderliegen: Laut einem Analysehaus sind die Anleger derzeit sehr optimistisch, laut einem anderen eher Pessimisten.“ Den kompletten Chart der Woche finden Sie hier: https://lnkd.in/e47efsxT #chartoftheweek #familyoffice #HQT