HQ Trust GmbH

#Deutschland kurz vor der Wahl: „Update-Wirtschaft“ hat in dieser Woche in jeder Sendung einen Volkswirt eingeladen, mit dem sich das Team von #tagesschau24 die Ideen und Konzepte der Parteien zu verschiedenen Themen noch einmal genau anschaut. Heute ging es um die deutsche #Industrie und den Standort Deutschland, wo es einen enormen Aufholbedarf gibt: Die #Wirtschaft ist seit zwei Jahren nicht mehr gewachsen und es gibt immer mehr Firmen, die darüber nachdenken, Deutschland zu verlassen oder dies bereits getan haben. Welche Konzepte die Parteien in diesem Bereich verfolgen möchten – und was davon zu halten ist, besprach Anne-Catherine Beck mit unserem Chefökonom Dr. Michael Heise. In dem spannenden Interview ging es unter anderem um die unterschiedlichen Konzepte der Parteien rund um die Steuer-, Wirtschafts- und Energiepolitik, die Made-in-Germany-Prämie, die Schuldenbremse und dicke Bretter, die gebohrt werden müssen. Hier kommen einige der Aussagen von Dr. Michael Heise: 👉 „Dass die deutsche Wirtschaft immer noch die drittgrößte der Welt ist, hat viel mit dem Wechselkurs des Yen zu tun. Man sollte die Augen nicht davor verschließen, dass Deutschland an relativer wirtschaftlicher Kraft und Bedeutung verloren hat.“ 👉 „Es gibt sehr viel Handlungsbedarf, was den Industriestandort Deutschland und die Entlastung der Wirtschaft angeht. Immerhin scheinen die Parteien das erkannt zu haben.“ 👉 „Viele Punkte in den Parteiprogrammen wirken eher langfristig auf die Wettbewerbskraft. Wir müssen aber auch schnell etwas tun: Im steuerlichen Bereich muss dringend gehandelt werden.“ Das komplette Interview finden Sie hier (ab Minute 06:30): https://lnkd.in/etWjyqNF Danke für die Einladung an Anne-Catherine Beck und Mark Ehren! #familyoffice #HQT

Aktive ETFs: Gamechanger oder Modeerscheinung? #AktiveETFs sind bei Anlegern derzeit sehr gefragt. Schließlich scheinen sie das Beste aus zwei Welten zu vereinen: günstig wie ein Indexfonds und zugleich, auf der anderen aktiv gemanagt wie ein Publikumsfonds. Aber stimmt das überhaupt? Unser Fondsselektor Dennis Hoffmann erklärt die Vor- und Nachteile dieser Produkte und sagt, worauf Anleger bei der Auswahl achten sollten. 👉 „Von 0 auf Hundert fasst die Entwicklung bei den aktiven ETFs gut zusammen: Innerhalb weniger Jahre ist eine dreistellige Anzahl an Produkten aufgelegt worden, aus denen Anleger auswählen können.“ 👉 „Allerdings ist der Marktanteil aktiver ETFs nach wie vor sehr klein. Ende Januar lag ihr Anteil bei den Aktien-ETFs gerade einmal bei rund 6 %.“ 👉 „Zudem ist der Anteil der aktiven ETFs, die bereits wieder vom Markt verschwunden sind, überraschend hoch: Mehr als 15 % der Produkte wurden bereits wieder geschlossen oder mit anderen fusioniert.“ Sind aktive ETFs eine sinnvolle Ergänzung des Angebots? 👉 „Aktiv gemanagte ETFs bringen eine Reihe von Vorteilen für Anleger aller Art mit sich. Die berühmte eierlegende Wollmilchsau sind aber auch diese Produkte nicht.“ 👉 „Für Privatanleger liegen die Vorteile vor allem im effizienten Marktzugang zu aktiven Strategien, die bei einer Umsetzung via Publikumsfonds in vielen Fällen mit einer deutlich höheren Gebührenbelastung einhergehen würden.“ 👉 „Für professionelle Anleger gibt es Vorteile im Bereich der Portfolioverwaltung. Durch die Handelbarkeit an Börsen kann man mit einer Abwicklung nach zwei Tagen rechnen, was die Planbarkeit eines Tauschs von aktiven Strategien zu passiven ETFs erleichtert.“ 👉 „Allerdings ist die Kostenbelastung im Schnitt höher als bei der passiven Alternative. Hinzu kommt die Unsicherheit der relativen Wertentwicklung, da auch aktive ETFs naturgemäß keine garantierte Überrendite bieten.“ Worauf Investoren bei der Auswahl eines aktiven ETFs achten sollten, lesen Sie in unserem neuen Chart der Woche: https://lnkd.in/g3BdV8KC #chartoftheweek #familyoffice #HQT

Warum wir bei HQ Trust weiterhin optimistisch sind, und was wir von Konjunktur und Kapitalmärkten erwarten, erklären unsere Geschäftsführer Jochen Butz und Christian Subbe sowie unser Chefökonom Dr. Michael Heise in drei kurzen HQT Outlook-Videos. In Teil 2 unseres Rück- und Ausblicks geht es um die liquiden Anlageklassen: In den vergangenen Jahren hatten #Aktien aus den USA an den Märkten die Nase deutlich vorne. Aber auch #Gold und #Hedgefonds sorgten in vielen Portfolios für eine gute Performance. Im „HQT Outlook Video liquide Anlageklassen“ spricht unser CIO Christian Subbe über Megatrends, Bewertungen, Titel der zweiten Reihe – und die aktuelle Positionierung von HQ Trust im Aktien- und Anleiheportfolio. Unser „HQT Outlook-Video liquide Anlageklassen“ finden Sie hier: https://lnkd.in/eKFe24t3 Und Teil 1, bei dem es um das Thema Volkswirtschaft geht, hier: https://lnkd.in/eYf6dB65 #familyoffice #HQT

Es ist höchste Zeit, wirtschaftspolitisch zu handeln. Ohne Wirtschaftswachstum sind politische Ziele wie Sicherheit, Soziale Absicherung, Klimaschutz, bessere Bildung etc kaum zu erreichen. https://lnkd.in/d6p5SNX4

Welche #Sektoren besonders vom #Januarbarometer profitieren As goes January … so goes the year: Bereits seit den 1970er Jahren gibt es mit Blick auf den Aktienindex S&P 500 eine Markttheorie, die besagt, dass der erste Monat für den Rest des Jahres die Richtung vorgibt. Unser Kapitalmarktanalyst Sebastian Dörr hat nachgerechnet, ob dieses „Januarbarometer“ in der Vergangenheit tatsächlich funktionierte – und welche Unterschiede es mit Blick auf die Sektoren gab. 👉 „Auf lange Sicht hat das sogenannte Januarbarometer Recht: Beendete der S&P 500 den ersten Monat mit einem Plus legte der Index bis zum Jahresende im Schnitt um weitere 10,5 % zu.“ 👉 „Blickt man auf die Sektoren, die im Januar 2025 im Plus lagen, schnitten die Aktien aus den Bereichen Versorger und Kommunikation am besten ab. Schlossen sie den Januar mit schwarzen Zahlen ab, kamen im Mittel bis zum Jahresende weitere gut 15 % Performance hinzu.“ 👉 „Schwächer als der Index waren im langjährigen Schnitt lediglich zwei Sektoren: Finanzen und Materialien. Allerdings konnten sich Anleger auch hier im Mittel über weitere Kurszuwächse freuen.“ Für den Technologiesektor, der nach dem DeepSeek-Schock den Monat als einziger im Minus beendete, berechnete Sebastian Dörr beide Werte. 👉 „Wenn der Technologiesektor einen positiven Januar verzeichnete, legten die Aktien in der Vergangenheit im Rest des Jahres überdurchschnittlich stark zu.“ 👉 „Die Techwerte kamen in den Monaten von Februar bis Dezember in diesen Fällen auf ein Plus von 16,9 % – und damit auf das beste Ergebnis aller Sektoren.“ 👉 „Doch auch bei einem negativen Jahresauftakt konnte sich der Sektor mit einem durchschnittlichen Zuwachs von 13,5 % weit oben positionieren.“ Kommt es zu einer Aufholjagd der Techwerte? Die Einschätzung unseres CIOs Christian Subbe – und viele weitere Infos – finden Sie hier: https://lnkd.in/ekdVKG3q #chartoftheweek #familyoffice #HQT

Zu unangenehm, zu aufwendig, zu teuer: Die Erstellung eines Testaments ist ein Thema, das viele Menschen vor sich herschieben. Am Ende wird es, wenn überhaupt, halbherzig erledigt. Helmut Quast von HQ Trust GmbH spricht über die acht häufigsten Fehler, die bei der Testamentserstellung gemacht werden. Der Family Officer erklärt, wie unerwünschte Folgen vermieden werden können. 

In jedem Jahr werden Weichen für die Zukunft gestellt. Das Jahr 2025 dürfte es aber besonders in sich haben, denn es sitzt ein neuer Präsident im Weißen Haus, der mit Vollgas in sein Amt gestartet ist. Nahezu täglich gibt es Ankündigungen rund um neue #Zölle. Dazu soll ein neues KI-Projekt die USA voranbringen, WHO und Pariser Klimaschutzabkommen erscheinen dagegen verzichtbar. Und während Europa noch um Antworten ringt, hält China dagegen – mit #DeepSeek, Gegenzöllen und einer verstärkten Partnerschaft mit Russland. Eskaliert der #Handelskrieg? Schaffen Europa und insbesondere Deutschland endlich den ökonomischen Turnaround? Und haben die #Kapitalmärkte nach der Kursrallye noch Aufwärtspotenzial? Warum wir bei HQ Trust weiterhin optimistisch sind, was wir von Konjunktur und Kapitalmärkten erwarten, erklären unsere Geschäftsführer Jochen Butz und Christian Subbe sowie unser Chefökonom Dr. Michael Heise in drei kurzen HQT Outlook-Videos. Teil 1 des HQT Outlook 2025 dreht sich um das Thema #Volkswirtschaft: „Uns steht ein spannendes Jahr bevor“, sagt Dr. Michael Heise. Im „HQT Outlook-Video Volkswirtschaft“ spricht unser Chefökonom über die Entwicklung der Wirtschaft in den USA und Europa, über mögliche Handelskriege, die Inflation und weitere Zinsschritte der Notenbanken. Und er spricht über die Kapitalmärkte, die diesen Veränderungen mit großer Zuversicht entgegensehen. Zu Recht? Unser HQT Outlook-Video Volkswirtschaft finden Sie hier: https://lnkd.in/eYf6dB65 #familyoffice #HQT

🌍 The Wigmore Association’s 2025 Capital Market Outlook is here! This is the second year that the Capital Market Outlook has been produced and we are delighted to offer unique insights from our global family office network. Some examples of takeaways, including opportunities and challenges for 2025, from our member firms include: 📈 Moderate global growth – The US is expected to drive economic expansion, while Europe faces ongoing headwinds. 💹 China’s domestic stimulus – Could this be a turning point? Policy support may unlock new investment potential. 💰 Emerging markets in flux – A stronger US dollar poses risks, but commodity demand and structural reforms could fuel resilience. 🔎 Shifting investment themes – AI, energy transitions, and private markets continue to offer long-term opportunities. We extend our gratitude to all Wigmore member firms for their invaluable contributions: HQ Trust GmbH (Germany) Mutual Trust Pty Ltd (Australia) Pitcairn (United States) Promecap (Mexico) Turim (Brazil) For any further information on the Wigmore Association, you can visit our website here - https://lnkd.in/eR-pcqDg

Welche Aktien in #Klimafonds den Ton angeben Welche Aktien sind in Klimafonds eigentlich am höchsten gewichtet? Anbieter von Solar- und Windanlagen? Recycling-Spezialisten? Produzenten vegetarischer Lebensmittel? Weit gefehlt! Jan Tachtler, CIPM hat analysiert, welche Aktien in diesen Fonds und ETFs tatsächlich für die Performance sorgen sollen. Unser Fondsselektor und Portfoliomanager analysierte die Top-10-Holdings von global anlegenden Fonds oder ETFs, die einen Klimaschwerpunkt haben – und dies auch über ihren Produktnamen deutlich machen. 👉 „Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple: Dass sich Anleger mit dem Kauf eines Klimafonds Anteile an den Magnificent 7 ins Portfolio holen, dürfte viele Investoren überraschen.“ 👉 „Wer einen aktiv gemanagten Klimafonds kauft, hat in mehr als 50 % der Fälle Microsoft-Aktien im Portfolio – mit einem durchschnittlichen Gewicht von rund 4,9 %. Ähnlich hoch gewichtet sind in vielen Fällen die Aktien von Nvidia und Apple.“ 👉 „Aus den Mag7 zählt ausgerechnet der E-Autobauer Tesla nicht zu den beliebtesten Top 10 Positionen in aktiven Fonds – was viel Investoren verblüffen dürfte.“ 👉 „Die Wahrscheinlichkeit sich mit dem Kauf eines ETFs mit einem Klimaschwerpunkt eine Top-10-Position Nvidia, Alphabet oder Microsoft ins Portfolio zu holen, liegt sogar oberhalb von 80 %.“ 👉 „In den ETFs stimmen neun der zehn am häufigsten in den Top 10 vertretenen Aktien mit den Top Holdings des MSCI ACWI überein. Einzige Ausnahme ist Eli Lilly. Bei den aktiven Fonds sind es immerhin vier.“ Was Anleger aus der Auswertung lernen können, lesen Sie in unserem neuen Chart der Woche: https://lnkd.in/eXk6JhZY #chartoftheweek #familyoffice #HQT 

Während amerikanische Unternehmen und die US-Politik ihren Blick auf den Mond oder den Mars richten, geht es den Europäern offenbar zuvorderst darum, "dass die Plastikverschlüsse an den Flaschen bleiben", kritisiert der Vermögensverwalter HQ Trust GmbH völlig zurecht. „Die Megatrends spielen sich vor allem in den USA, Asien und dem Pazifikraum ab, aber nicht in Europa“, klagt Geschäftsführer Christian Subbe. Und das schlägt dann natürlich auch in die Portfolioaufteilung der Anlagen durch. Damit #Europa und #Deutschland wieder in Tritt kommen, wird entscheidend sein, dass die Region vor allem bei der #Arbeitsproduktivität endlich in Schwung kommt. Denn hier sind die USA den Europäern weit enteilt, warnt Chefvolkswirt Michael Heise. Und das wird auch so bleiben, wenn es keine #Strukturreformen gibt, die #Bürokratie nicht entschlackt und #Investitionen nicht Vorfahrt gegeben wird vor #Konsum und #Staatsausgaben. Danach sieht es im Moment mit Blick in die #Wahlprogramme aber leider nicht aus. Während in den USA insgesamt mehr investiert wird, und das Geld dort vor allem in #Hochtechnologie und speziell in die Tech-Industrie fließt sowie in Forschung & Entwicklung, sei in Europa, so Heise, "nicht absehbar, dass da jetzt viel passiert". Dabei hat der #Wettbewerbsbericht von Mario #Draghi schon vor Monaten dargelegt, woran es Europa fehlt, und wie man es anpacken müsste. Aber außer, dass viel Papier bedruckt worden ist, scheint da seither nicht viel geschehen zu sein. https://lnkd.in/ewZSB8_F