Union Investment Institutional

Der #Rentenmarkt erlebt eine Renaissance. Aber wird das höhere #Zinsniveau auch in der nächsten Dekade Bestand haben? Und welchen Ertrag länger laufender Anleihen in den USA können wir im mittelfristigen Durchschnitt erwarten? Michael Herzum, CFA, Leiter Economics & Macro Strategy bei Union Investment konstatiert: „Die Bond-Laufzeitprämie ist zurück – Anleger werden wieder dafür entlohnt, länger- statt kürzerfristige Staatsanleihen zu halten. Über Jahre lag diese Prämie im negativen Bereich. Doch mittlerweile ist der Anlagenotstand im Anleihebereich beendet – und auch auf Sicht der nächsten zehn Jahre dürfte der Rentenmarkt attraktiv für Investoren bleiben.“ Mehr zum Thema lesen Sie in unserem aktuellen Risikomanagement Whitepaper: https://lnkd.in/eRjX83_m

❤️ Ein herzliches Dankeschön an das Bärenherz-Team 🐻 Die Wiesbadener Bärenherz Stiftung für schwerstkranke Kinder unterstützt seit 2003 Einrichtungen für Familien mit unheilbar erkrankten Kindern, insbesondere Kinderhospize. Auch in diesem Jahr möchten wir den wertvollen Beitrag der Bärenherz Stiftung mit einer Spende zu Weihnachten würdigen. Leif Schönstedt, Geschäftsführer der Union Investment Institutional GmbH, und Kristina R. waren vor Ort, um die Spende persönlich zu überreichen. Wir danken dem gesamten Bärenherz-Team für ihr unermüdliches Engagement, das den Kindern und ihren Familien Geborgenheit und Hoffnung bietet. Die Unterstützung von Union Investment zielt darauf ab, die wichtige Arbeit der Bärenherz Stiftung fortzuführen, damit sie auch weiterhin Licht in den dunkelsten Momenten sein kann. Mehr Informationen zur Bärenherz Stiftung finden Sie unter: www.baerenherz.de.

📈 Wie positionieren sich Anleihe-Experten in der aktuellen Marktsituation? Bei einer kürzlich stattgefundenen hochkarätigen Veranstaltung des Investment-Consultants FAROS Pension & Asset Advisory teilten Stephan Ertz, Leiter Credit bei Union Investment, und Lars Schlenkhoff, Client Portfolio Manager bei Invesco, ihre Einschätzungen zu Unternehmensanleihen. Stephan Ertz betonte: „Die aktuellen Renditeaufschläge liegen überwiegend im mittleren bis unteren Quartil ihrer historischen Bandbreiten.“ Er fügte hinzu, dass Unternehmensanleihen im Investment-Grade-Bereich trotz enger Spreads attraktiv bleiben und ein besseres Rendite-Risiko-Profil bieten als High-Yield- und Schwellenländeranleihen. Zudem ist aus seiner Expertensicht der Fokus auf Qualität und nicht-zyklische Sektoren entscheidend. Lesen Sie mehr über die Entwicklungen im Anleihemarkt im vollständigen Artikel auf finanzwelt.de: https://lnkd.in/epCs2UtT

Der #Zinssenkungszyklus der Europäischen Zentralbank und der Federal Reserve ist in vollem Gang. Der Weg zum Landeniveau ist angesichts der Auswirkungen von Trumps wirtschaftspolitischer Agenda aber mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet. Dr. Stefan Kipar, Volkswirt bei Union Investment, gibt eine Einschätzung über den weiteren geldpolitischen Pfad. #Geldpolitik Das Wichtigste für Sie in Kürze: 1️⃣ Inflation: Zwei-Prozent-Ziel nur im Euroraum zu erreichen 2️⃣ Wachstum: Divergente Entwicklungen 3️⃣ Geldpolitik: Vorsicht ist das Gebot der Stunde 4️⃣ Rentenmärkte: Steilere Zinsstrukturkurven Die gesamte Analyse von Stefan Kipar finden Sie hier: https://lnkd.in/ep2ZSMvu

Heute hat der UnionEngagement Dialog 2024 bei uns in #Frankfurt stattgefunden. Die Veranstaltung richtet sich an institutionelle Anleger, denen Nachhaltigkeit in der Kapitalanlage besonders wichtig ist und die echtes #Engagement von uns erwarten, um die Transformation der Wirtschaft zu beschleunigen. Vielen Dank an alle Teilnehmenden, die den #Dialog heute bereichert haben. Ein besonderer Dank geht an Dr. Marc Schuetze von der Covestro AG, der mit seinem Vortrag zum Thema „Transformation – a challenging journey“ spannende Impulse aus Industrie- und Praxissicht gesetzt hat. Danke ebenfalls an Martin Münster und sein Team für die erstklassige Konzeption des gelungenen Tages.

Was können Anleger im neuen Jahr erwarten? Dr. Frank Engels, Vorstand Portfoliomanagement bei Union Investment, gibt seine Einschätzung zum #Marktumfeld und den einzelnen #Anlageklassen.  Insgesamt schätzt er die Perspektiven an den #Kapitalmärkten für #2025 als aussichtsreich ein, sieht aber auch Risiken, unter anderem mit Blick auf politische Unsicherheiten. In dem Video stellt er fünf Thesen zur Kapitalmarktentwicklung im kommenden Jahr auf. Diese betreffen zum einen Schlüsselfaktoren wie das Wachstum in unterschiedlichen Regionen oder die Leitzinsen. Zum anderen geht er auf die Potenziale unterschiedlicher Anlageklassen ein – und begründet, warum Aktien zu den Favoriten gehören dürften.

Am 12. Dezember wird die Europäische Zentralbank (#EZB) zum vierten Mal in diesem Jahr die Leitzinsen senken. Wir erwarten eine Senkung um 25 Basispunkte, denn eine abgestimmte Kommunikation seitens der EZB-Ratsmitglieder für einen größeren Senkungsschritt gab es nicht. Ein größerer Schritt würde den Markt überraschen, was nicht zum Selbstverständnis der EZB passt. Was die weitere geldpolitische Entwicklung betrifft, wird sich die Zentralbank bei der Sitzung alle Optionen offenhalten. Nur eines ist klar: Die nächsten Zinsschritte werden nach unten zeigen. Wie stark die nächste Zinssenkung ausfällt, ist ungewiss. Die von Donald Trump und seiner Politik ausgehende Verunsicherung trübt die Wachstumsaussichten Europas. Außerdem liegen die aktuellen #Leitzinsen noch in einem Bereich, der das Wachstum dämpft. Ein größerer Schritt um 50 Basispunkte lässt sich daher nicht ausschließen. Entscheidend wird sein, ob die zuletzt schwächer als erwartet ausgefallenen Konjunkturindikatoren und Inflationsdaten wieder nach oben zeigen. Aktuell besteht für die EZB keine Eile, mit größeren Zinssenkungen aufzuwarten. Es ist gut, dass sich die EZB die Möglichkeit offen hält, der Wirtschaft bei Bedarf stärker unter die Arme greifen zu können. Sollte sich das #Wachstum stärker abschwächen und droht die #Inflation deutlicher unter die Zielmarke von zwei Prozent zu rutschen, dürfte ein Senkungsschritt über 50 Basispunkte im ersten Quartal 2025 folgen. #aufdenpunkt mit Michael Herzum, CFA

Der Ökonom Prof. Dr. Axel Weber und Christian Kopf, Leiter Portfoliomanagement Renten bei Union Investment, erörtern Perspektiven für die #Geldpolitik im Jahr 2025. Sie starten mit den neuen Bedingungen der Federal Reserve, gehen anschließend auf den Euroraum ein und besprechen Maßnahmen für die Geldpolitik in Deutschland. Das gesamte #Interview in voller Länge finden Sie hier: https://lnkd.in/e5Z4kSWz

Wie die Diversifikation und das Vorgehen beim absichern zukünftiger Zahlungsanforderungen mit Unternehmensanleihen funktioniert, beschreiben Eberhard Glöckner und Vincent Ehlers von Union Investment im diesjährigen bAV-Jahrbuch von dpn., Hier geht's zum Artikel: https://lnkd.in/ePKEiCb5

In #Hildesheim sind heute die Anlegerversammlungen Institutionelle Fonds 2024 erfolgreich zum Abschluss gekommen, die wir zusammen mit der DZ BANK AG organisiert haben. Markus Westenburger wird im kommenden Jahr die Nachfolge von Ralf Böhling als Gruppenleiter für die Region Nord/Ost in der Beratung der #Genossenschaftsbanken antreten. Er hat die Gelegenheit genutzt, sich als Moderator der Veranstaltung den Anlegern auch persönlich vorzustellen und den Dialog zu den Entwicklungen in den wichtigsten Anlageklassen im Rahmen der strategischen Asset Allocation zu leiten.   Vielen Dank an alle institutionellen Anleger, die heute den Austausch mit uns und der DZ BANK AG gesucht haben. Wir freuen uns, wenn wir Ihnen wertvolle Anregungen und Orientierung für Ihr Geschäft im Jahr 2025 und folgende geben konnten. Zum Jahresbeginn 2025 wird sich unser GBM-Team wieder mit einer gesonderten Veranstaltungsreihe zur Anlagenklasse #Immobilien an die Genossenschaftsbanken wenden, um aktuelle Herausforderungen und Chancen im Dialog zu erörtern.