Beitrag von ACATIS Fair Value Investment AG

💎 ACATIS Fair Value Aktien Perle 💎 Wir haben bereits mehrfach darüber berichtet: Wann kommt die positive #Trendwende für #Nebenwerte an der Börse? Erste positive Anzeichen sind nun erkennbar und die Anleger erkennen wieder Wert und #Value in interessanten kleineren Unternehmen. Der Softwareanbieter #Nexus ist seit einiger Zeit fester Bestandteil des Portfolios unseres ACATIS Fair Value Deutschland ELM Fonds. Im letzten Monat konnte die Aktie über 14% zulegen. Das operative Ergebnis ist mit +18,2% in den ersten 6 Monaten von 2024 stark gewachsen und das Unternehmen profitiert unter anderem vom Krankenhauszukunftsgesetz in Deutschland. Dieses Gesetz fördert die Digitalisierung der Krankenhäuser in Deutschland mit insgesamt 4,3 Milliarden Euro. Mehr spannende Fakten zu diesem «Hidden Champion» finden Sie hier: https://lnkd.in/d9r6CAtk #ACATISFairValue #nachhaltiginvestieren #Valuefonds #Valueinvesting #ACATIS Risikohinweis: Die Inhalte dienen ausschließlich der allgemeinen Information und sind ohne Gewähr. Sie stellen keine Anlageberatung dar.

Große Hoffnungen setzen Asset Manager in den Eltif – spätestens seit der Novelle des Vehikels. Doch das Marktvolumen wuchs im vergangenen Jahr langsamer als erwartet, zeigt die neue Eltif-Studie von Scope. Dafür waren zwei Gründe ausschlaggebend. #eltif #vermögensverwaltung #privatebanking #wealthmanagement #privateassets

Verkehrte Welt beim Privatize Summit 2024.   Viele Banken, Vermögensverwalter, Family Offices und Berater-Aggregatoren setzen sich gerade intensiv mit dem Thema Private Markets auseinander. Was bislang jedoch fehlte, war ein Forum, bei dem sich die Entscheidungsträger der Nachfrageseite informieren und unter Peers austauschen konnten.   Um das zu ändern, standen die Bedürfnisse der Fondsselektoren und -allokatoren auf dem Privatize Private Markets Summit 2024 im Zentrum: Kernthemen wie Fondsselektion, der Einsatz von Privatmarktfonds im vermögensverwaltenden Mandat und Erfahrungen aus der Kundenarbeit zu Private Markets Fonds wurden von erfahrenen Praktikern im Plenum besprochen.   Besonders war auch die Zusammensetzung: Durch die gezielte Begrenzung der Anbieterseite auf Privatize Partner Asset Manager waren Fondsselektoren, Entscheidungsträger in der Vermögensverwaltung, im Family Office und bei Banken mit 70% klar in der Überzahl im Wealth Executive Circle. Eine verkehrte Welt im Vergleich zu den typischen Formaten. Das Ergebnis? Eine einzigartige Atmosphäre und wertvolle Erkenntnisse:   Rolle im Kundenportfolio: Im Kundengespräch steht der Mehrwert von Privatmarktanlagen in der strategischen Portfolioausrichtung an erster Stelle. Kunden wollen die konkreten Wertbeiträge von Privatmarktfonds im Vergleich zum Ausgangsportfolio genau verstehen. Unser neues Portfolio-Simulations-Tool, das wir auf dem Summit vorgestellt haben, unterstützt dabei. Selektion: Bei der Fondsselektion sind ein langer (realisierter) Track Record über mehrere Konjunkturzyklen, institutionelle Produktqualität und Transparenz zu Kosten und ggf. Ausstiegsmodalitäten bei semi-liquiden Fonds entscheidend. Die Sprache der Private Markets: Die vielen Fachbegriffe und englischsprachigen Unterlagen erschweren oft den Zugang zu Privatmarktanlagen. Wir fühlen uns daher bestärkt in unserem Ansatz, ein umfassendes deutschsprachiges Wissensportal zu bieten; und zudem sämtliche Produktinformationen und operative Feinheiten in deutscher Sprache verfügbar zu machen.   Danke an die über 300 Teilnehmer am Summit 2024. Es war uns eine Ehre, Sie und Euch zu empfangen, wichtige Themen gemeinsam zu besprechen und auszuarbeiten. Wir freuen uns bereits sehr auf den Privatize Summit in 2025!

💎 ACATIS Fair Value Aktien Perle 💎 Derzeit spielen viele Faktoren wie #geopolitische Konflikte, Unruhen bei politischen Wahlen, #Handelskriege und #Inflation weltweit eine Rolle. Die Anleger flüchten in vermeintlich sichere große #Standardwerte. #Zukunftsorientierte #Nebenwerte und #Qualitätsunternehmen finden derzeit weniger Beachtung. Das Positive daran: Für unseren Berater im #ACATISFairValue Deutschland ELM Fonds, Christoph Gebert, CFA, ergeben sich interessante #Investitionsmöglichkeiten. Im letzten Monat gab es einige interessante Veränderungen. Mehr Hintergrundinformationen finden Sie in unserem Monatsbericht: https://lnkd.in/dhFWMquF #ACATISFairValue #nachhaltiginvestieren #Valuefonds #Valueinvesting #ACATIS Risikohinweis: Die Inhalte dienen ausschließlich der allgemeinen Information und sind ohne Gewähr. Sie stellen keine Anlageberatung dar.

Exatamente. So geht man seriös nicht miteinander um. Dieser Aspekt gilt natürlich in erster Linie um die uns als Branche anvertrauten Investorengelder. Daher erachte ich das Verhalten von nowinta Finanzgruppe Katja Wottle als konsequent richtig, vorbildlich und vor allem klar nachahmenswert. Auch wenn dies mit teilweise viel Arbeitsaufwand und leider aus Sicht der Anleger mit der Realisierung von teilweise hohen steuerlichen Kursgewinnen einhergeht. "Doch angesichts der jüngsten Ereignisse sah man sich gezwungen, nicht nur den populären Mischfonds aus den Portfolien zu entfernen, sondern sämtliche Acatis-Fonds zu streichen. Nach den Beweggründen gefragt erklärt Wottle: „Bei einem Ad-hoc-Portfoliomanagerwechsel ist es normal, dass wir aus einem Fonds rausgehen. Hier steht der Anlegerschutz für uns an erster Stelle, deshalb weichen wir erst einmal auf andere Strategien aus“, so die Portfoliomanagerin. Dass man jedoch alle Produkte eines Anbieters vorerst auf die Blacklist setze, sei nicht alltäglich: „Die Art und Weise hat mich überrascht. So geht man in unserer Branche, in der Vertrauen ein wichtiges Gut ist, nicht miteinander um.“ Einzig "erfreulich" bei dieser Thematik ist, dass ich aus Nachhaltigkeits- oder besser Governance-Gründen vor 20 Jahren beschlossen habe, keinen einzigen Cent in einen Fonds zu investieren, der ACATIS in seinem Namen trägt. ACATIS Investment KVG mbH Stefan Riße Henrik Muhle Dr. Uwe Rathausky BVI Deutscher Fondsverband Kai Schulze Andreas Beys

Wie haben sich Deutschlands volumenstärkste #Fondsanbieter auf lange Sicht geschlagen? Diese Frage ist gar nicht so leicht zu beantworten. Der BVI Deutscher Fondsverband veröffentlicht zwar einmal im Jahr seine ausführliche Investmentstatistik, aus der hervorgeht, wie viel Geld die Anbieter bei Anlegern aus Deutschland einwerben konnten. Für einen Vergleich über mehrere Jahre muss man diese Daten jedoch sammeln und aufbereiten. Das haben wir bei FONDS Professionell getan. Unten der Link zum Artikel, in dem Sie die Angaben der größten Gesellschaften, die dem BVI seit mindestens zehn Jahren ihr Nettomittelaufkommen und das verwaltete Vermögen melden, grafisch aufbereitet finden (in alphabetischer Reihenfolge): 👇 📈 Allianz Global Investors 📈 Amundi 📈 Deka Investment 📈 DWS Group 📈 Flossbach von Storch 📈 HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH 📈 Union Investment 📈 Universal Investment

💎 ACATIS Fair Value Aktien Perle 💎 Derzeit spielen viele Faktoren wie #geopolitische Konflikte, Unruhen bei politischen Wahlen, #Handelskriege und #Inflation weltweit eine Rolle. Die Anleger flüchten in vermeintlich sichere große #Standardwerte. #Zukunftsorientierte #Nebenwerte und #Qualitätsunternehmen finden derzeit weniger Beachtung. Das Positive daran: Für unseren Berater im #ACATISFairValue Deutschland ELM Fonds, Christoph Gebert, CFA, ergeben sich interessante #Investitionsmöglichkeiten. Im letzten Monat gab es einige interessante Veränderungen. Mehr Hintergrundinformationen finden Sie in unserem Monatsbericht: https://lnkd.in/dhFWMquF #ACATISFairValue #nachhaltiginvestieren #Valuefonds #Valueinvesting #ACATIS Risikohinweis: Die Inhalte dienen ausschließlich der allgemeinen Information und sind ohne Gewähr. Sie stellen keine Anlageberatung dar.

Dr. Jan Ehrhardt: Deutsche Aktien sind nicht teuer 📈Trotz ungelöster struktureller Probleme wie die künftige Energieversorgung oder Innovationskraft: Dr. Jan Ehrhardt, unser stellvertretender Vorstandsvorsitzender und Fondsmanager, sieht wieder Chancen für deutsche Aktien. 👍Das sagte er in einem jetzt veröffentlichten Gespräch mit der „Frankfurter Allgemeine Zeitung“. So seien große deutsche Unternehmen im historischen Vergleich „gar nicht so teuer“. „In der Vergangenheit ist die Börse meistens gestiegen, wenn das Kurs-Buch-Verhältnis unter 1,6 lag“, sagte Ehrhardt. Zurzeit liegt es bei 1,4. Allerdings sieht er in dieser niedrigen Bewertung auch eine pessimistische Einschätzung der künftigen deutschen Wirtschaftskraft. Die Bedeutung heimischer #Aktien falle seit Jahren.  Der Anteil deutscher Aktien am Portfolio des von ihm seit 2003 gemanagten Fonds DJE – Dividende & Substanz habe damals knapp 60 Prozent betragen. Heute sind es nur noch 20 Prozent. US-Aktien haben hingegen einen Anteil von 40 Prozent. 🏢Ehrhardt sieht dennoch konkrete Chancen bei Substanzwerten und Unternehmen aus der zweiten Börsenreihe. Und dies gilt auch für Deutschland. Und was ist mit den boomenden #Techonologie-Unternehmen? „Man kann schon den ein oder anderen Wachstumswert mit einer hohen Bewertung im Portfolio haben“, sagte der Fondsmanager der FAZ, „aber dann sollte man das mit einer Old-Economy-Aktie kombinieren, damit sich die Bewertungen ausgleichen.“ Zum Artikel: https://lnkd.in/d27mnS_f

🔔 #ZIA 𝘇𝘂𝗺 #Fondsmarktstärkungsgesetz: „𝗪𝗲𝗶𝘁𝗲𝗿𝗲 𝗜𝗻𝘃𝗲𝘀𝘁𝗶𝘁𝗶𝗼𝗻𝘀𝗵ü𝗿𝗱𝗲 𝗳ü𝗿 𝗣𝗿𝗶𝘃𝗮𝘁𝗲 𝗳ä𝗹𝗹𝘁 – 𝗚𝗲𝗹𝗱 𝗳ü𝗿 𝗪𝗶𝗿𝘁𝘀𝗰𝗵𝗮𝗳𝘁 𝘂𝗻𝗱 𝗜𝗻𝗳𝗿𝗮𝘀𝘁𝗿𝘂𝗸𝘁𝘂𝗿 𝗱𝗿𝗶𝗻𝗴𝗲𝗻𝗱 𝗴𝗲𝗯𝗿𝗮𝘂𝗰𝗵𝘁“   „Die Öffnung des geschlossenen #Sondervermögens für #Privatanleger ist ein weiterer Schritt hin zu mehr #Investitionen in #Wirtschaft und #Infrastruktur“, kommentiert ZIA-Präsidentin Iris Schöberl das Fondsmarkstärkungsgesetz, das nach dem Kabinettsbeschluss jetzt in die parlamentarische Beratung geht. Bisher waren diese Fonds allein institutionellen Anlegern vorbehalten.   💬 „Mit der Erweiterung auf das #Publikumssegment wird eine langjährige #ZIA-Forderung aufgegriffen“, so #Schöberl. Diese Neuerungen bieten nun mehr Flexibilität bei der Fondsauflage und verschlanken den administrativen Aufwand.   𝗩𝗼𝗿𝘁𝗲𝗶𝗹𝗲 👍: ◾️ Es muss keine Gesellschaft gegründet und ins Handelsregister eingetragen werden. Investmentmanager(innen) können wesentlich 𝘀𝗰𝗵𝗻𝗲𝗹𝗹𝗲𝗿 agieren. ◾️ Anteile am geschlossenen Sondervermögen können in Depots gehalten – und somit auch 𝗲𝗶𝗻𝗳𝗮𝗰𝗵𝗲𝗿 übertragen werden.   ❗️ 𝗔𝗯𝗲𝗿: Es ist 𝗦𝗰𝗵𝗻𝗲𝗹𝗹𝗶𝗴𝗸𝗲𝗶𝘁 ⏱️ gefragt. „Wir brauchen endlich mehr Tempo bei den Entscheidungen. Das Gesetz ist gut für die deutsche Wirtschaft und für private Anleger“, betont die ZIA-Präsidentin. Ohne private Investitionen seien die Kosten der Transformation nicht zu stremmen.    🔗 Hintergründe und weitere Details hier in der #Pressemitteilung: https://lnkd.in/dG9BXKmu

„𝐖𝐞𝐫 𝐬𝐢𝐜𝐡 𝐣𝐞𝐭𝐳𝐭 𝐳𝐮 𝐝𝐞𝐟𝐞𝐧𝐬𝐢𝐯 𝐯𝐞𝐫𝐡ä𝐥𝐭, 𝐤ö𝐧𝐧𝐭𝐞 𝐝𝐞𝐧 𝐀𝐧𝐬𝐜𝐡𝐥𝐮𝐬𝐬 𝐯𝐞𝐫𝐩𝐚𝐬𝐬𝐞𝐧“ Diesen Satz sagte Torsten Saffier neulich im Roundtable zum Thema Eltif 2.0. Und weiter: „Ich hoffe, dass möglichst viele Asset Manager die Chance ergreifen und innovative Produkte auf den Markt bringen.“ Ich wollte den Eltif und alles, was rundherum geschieht, besser verstehen. Dazu sprachen meine Kollegin Birte Penshorn und ich neulich neben Torsten Saffier noch mit Julia Cramer und Klaus Wolfermann über die jüngste Novelle des Eltif 2.0, die den europäischen Markt beleben und einheitliche Spielregeln schaffen soll. „Was vorher viel zu eng gefasst war, gerade in Bezug auf den Vertrieb und die zulässigen Vermögensgegenstände, wurde jetzt richtig aufgestellt. Es bleibt nun spannend, was der Markt daraus macht“, ist etwa Cramer überzeugt. Fakt ist: Ob der Eltif zündet oder weiter vor sich hin dümpelt, dass dürften am Ende auch die großen Vertriebe entscheiden. Und da ist auch noch einiges an Aufklärungsarbeit nötig. Einerseits muss der Eltif richtig verstanden werden, nämlich als rechtlicher Zusatzrahmen für bestehende Fondsstrukturen. Zum anderen müssen 𝐕𝐨𝐫𝐛𝐞𝐡𝐚𝐥𝐭𝐞 gegenüber alternativen Investments generell 𝐰𝐞𝐢𝐭𝐞𝐫 𝐚𝐛𝐠𝐞𝐛𝐚𝐮𝐭 𝐰𝐞𝐫𝐝𝐞𝐧. Gerade in Deutschland sind die (wieder einmal) groß. Wir sprachen auch über die Rolle von Nachhaltigkeit und Provisionsstrukturen beim Eltif. Dazu ergänzte etwa Klaus Wolfermann, dass der Eltif nicht per se ein günstigeres Produkt sei, wie einige suggerieren. „𝐄𝐥𝐭𝐢𝐟𝐬 𝐮𝐧𝐭𝐞𝐫𝐥𝐢𝐞𝐠𝐞𝐧 𝐝𝐞𝐧𝐬𝐞𝐥𝐛𝐞𝐧 𝐊𝐨𝐬𝐭𝐞𝐧𝐳𝐰ä𝐧𝐠𝐞𝐧 𝐰𝐢𝐞 𝐚𝐧𝐝𝐞𝐫𝐞 𝐚𝐥𝐭𝐞𝐫𝐧𝐚𝐭𝐢𝐯𝐞 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐬𝐭𝐦𝐞𝐧𝐭𝐟𝐨𝐧𝐝𝐬 𝐚𝐮𝐜𝐡.“ Erwartet werden Ausgabeaufschläge von etwa 5 Prozent wie bei Publikumsfonds. „Dazu wohl eine laufende Vertriebsprovision aus der Managementgebühr, zumindest im 34f-Vertrieb. Die Höhe ist noch offen, ich hörte Spannen von 0,15 bis 1 Prozent p.a.“ Zudem brauche es noch eine passende Abwicklungsinfrastruktur mit Maklerpools, Fondsplattformen und so weiter. All das wird dauern. Trotz der Herausforderungen blickt das Trio optimistisch in die Zukunft. „Für mich haben Eltifs ganz klar das Potenzial, 𝐝𝐞𝐧 𝐯𝐞𝐫𝐰𝐚𝐢𝐬𝐭𝐞𝐧 𝐑𝐞𝐭𝐚𝐢𝐥𝐦𝐚𝐫𝐤𝐭 𝐰𝐢𝐞𝐝𝐞𝐫𝐳𝐮𝐛𝐞𝐥𝐞𝐛𝐞𝐧 nach dem Niedergang der Immobilienfonds in den vergangenen zwei Jahren. Mit spannenden Eltif-Lösungen für Private Equity und Infrastruktur könnte sich das ändern. Auch die bessere Depotintegration hilft“, sagt Saffier. Ich bin gespannt, wo die Reise in Richtung Retailisierung der Private Markets hingeht.