Beitrag von Björn Wäspe

Die Diskussion über nachhaltige Investments ist in den USA politisch extrem aufgeladen. Droht in Europa eine ähnliche Anti-ESG-Entwicklung? Daniel Sailer und Dr. Philipp Finter, CESGA von Metzler Asset Management haben dies im Vorfeld der Wahlen zum EU-Parlament analysiert. Ihre wesentlichen Argumente finden Sie in diesem Beitrag auf FONDS Professionell 👇 #ESG #AntiESG #Nachhaltigkeitsfonds

#FCCR | 𝗙𝗮𝗰𝗵𝗸𝗼𝗻𝗳𝗲𝗿𝗲𝗻𝘇 𝘇𝘂𝗿 𝗥𝗲𝗴𝘂𝗹𝗶𝗲𝗿𝘂𝗻𝗴 𝗱𝗲𝗿 𝗜𝗺𝗺𝗼𝗯𝗶𝗹𝗶𝗲𝗻𝗺ä𝗿𝗸𝘁𝗲 Wissenschaft und #Immobilienwirtschaft…passen wunderbar zusammen! Das zeigt die Fachkonferenz des@Frankfurt Competence Centre for German and Global Regulation (#FCCR) an der @Frankfurt School of Finance and Management bei der das Thema #Regulierung unter die Lupe genommen wurde. 🔍 Zwei spannende Paneldiskussionen zur #ESG-Regulierung der Immobilienwirtschaft und Makro- und Mikroprudenziellen Regulierung der Banken unter Immobilienfinanzierungsaspekten fanden auf der hybriden Veranstaltung statt. Das @FS Real Estate Institut mit Prof. Dr. Kerstin Hiska Hennig kooperiert eng mit dem FCCR.   In seiner Eröffnung betonte Prof. Dr. h.c. mult. Roland Koch (FCCR) die Andersartigkeit der komplexen ESG-Regulierung. In der Vergangenheit habe Regulierung in wenigen Industriesektoren stattgefunden – also in einer geschlossenen fachlichen Säulenbetrachtung. Erst mit der ESG-Regulierung wurde eine über Sektorengrenzen hinweg reichende Regulierung von hoher Komplexität eingeführt. Das Ergebnis sei zu spüren, so #Koch. Die hohe Komplexität erfordere auch unter Regulatoren inländisch und EU-weit bisher unbekanntem Abstimmungsbedarf und neue Herangehensweisen.   Auch Vertreter der #EU-Kommission bestätigten die Notwendigkeit des Erfahrungsaufbaus, bspw. bei der #CSRD – und insbesondere die kommissionsübergreifende Bereitschaft zur #Weiterentwicklung. Finanzmarkt- und Energieregulierung müssen zusammen gedacht werden.   Als #ZIA-Vizepräsident erläuterte ich die verschiedenen ZIA-Vorschläge zur Änderung der #Taxonomie, zur Vereinfachung von ESG-KPIs und mit Blick auf die Bankenaufsicht auch deren Beachtung des Mandates unter dem Blickwinkel der Angemessenheit (Licence to operate). Die gemeinsame Gesprächsoffenheit von DG FISMA und DG ENER (EU-Kommission) wurde dankbar aufgenommen. Termine stehen bereits im Dezember an. Ab Januar sollen EFRAG (für CSRD) und die Sustainable Finance Platform (für Taxonomie) mit in die Vorschläge einbezogen werden.   Im Bankenaufsichtspanel wurden unter anderem intensiv die Gefahren einer Abwanderung von bisherigen Bankfinanzierungen ins Schattenbankensystem erörtert. Ein #Takeaway: Am Markt sei ob der regulatorisch induzierten Finanzierungszurückhaltung der Banken ein Raumgreifen von (internationalen) Kreditfonds und Finanzierungvehikeln zu beobachten. Das könne beispielsweise für Projektentwickler eine Alternative für sehr gute Vorhaben sein, sei jedoch kein Beitrag zur Finanzmarktstabilität UND zur Abhilfe beispielsweise beim #Wohnungsmangel, so die Panelists.   Herzlicher Dank an Prof. Dr. Ulf Moslener (#FSFM) und Prof. Dr. Maximilian Jager (#FCCR) für die Moderation, die Teilnehmer von #BaFin, #Bundesbank und #EUKommission für den lebhaften Austausch und den weiteren Fachleuten wie Hendrik Aholt MRICS (Deloitte Consulting) und Stefan Jung (@TRIAS) für ihre fachkundigen Beiträge.

Warum der Kapitalmarkt der Schlüssel zur grünen Transformation ist. Das war ein zentrales Thema der European Economic Konferenz 2024 der Frankfurter Allgemeine Zeitung, die kürzlich in Berlin stattfand. Unser Firmenkundenvorstand Michael Kotzbauer hat in seinem Vortrag über die Rolle der Banken als Treiber gesprochen. Auf der Konferenz wurde erneut deutlich, dass die Bekämpfung des Klimawandels und die grüne Transformation zu den wichtigsten und zugleich komplexesten Herausforderungen für die Unternehmen gehören. Das hat beispielsweise auch Erika Mink-Zaghloul von thyssenkrupp Steel eindrucksvoll in ihrem Beitrag verdeutlicht. Michael Kotzbauer betonte in seinem Vortrag, dass die Banken bereitstehen, mit mehr Krediten die Transformation zu begleiten. Aber der größte Hebel ist der Kapitalmarkt. Es muss uns in Europa gelingen, umfassend privates Kapital zu mobilisieren. Dafür brauchen wir einen attraktiven Kapitalmarkt. Voraussetzung ist die Kapitalmarktunion. Das war auch die Botschaft in einer Diskussionsrunde mit Souad Benkredda, Vorstandsmitglied DZ BANK AG; Lutz Diederichs, CEO BNP Paribas Deutschland; Dr. Mauro Pedrazzini, Vizepräsident des Verwaltungsrates VP Bank AG und Ingrid Spletter-Weiss, Vorstandsmitglied NORD/LB Luxembourg S.A. Covered Bond Bank. Entscheidend für den Umbau der Wirtschaft ist am Ende auch, dass die politischen und ökonomischen Rahmenbedingungen für die Realwirtschaft stimmen. Wir müssen Klimaschutz und Wettbewerbsfähigkeit gut ausbalancieren. Die diesjährige Konferenz der FAZ hat hierzu einen wertvollen Austausch zwischen Politik und Wirtschaft ermöglicht und Impulse gesetzt. Den Bericht der FAZ findet man hier: https://scom.ly/w3DYZVx #Kapitalmarkt #GrüneTransformation #Kapitalmarktunion

Unsere aktuelle Kampagne "Be a Better Capitalist" betont die Wichtigkeit, den Kapitalismus in seiner heutigen Form weiterzuentwickeln. Zehn zentrale Eigenschaften zeichnen einen Better Capitalist aus. Die neunte Eigenschaft ist, aktive Bemühungen zu unterstützen, um effektive Rahmenbedingungen für eine nachhaltige Wirtschaft zu schaffen. Dadurch wird schädliches Verhalten teuer und positive Leistungen werden gefördert. Zu diesen Rahmenbedingungen gehören in der Schweiz beispielsweise die Swiss Climate Scores, die aussagekräftige und vergleichbare Informationen zur Klimaverträglichkeit von Finanzanlagen liefern. Diese wurden im Juni 2022 vom Bundesrat bzw. dem Eidgenössisches Finanzdepartement EFD in Zusammenarbeit mit der Swiss Banking - Schweizerische Bankiervereinigung sowie Expertinnen und Experten aus der Branche und von NGOs lanciert. Peter Zollinger, Leiter Impact Research bei Globalance, war an der Ausarbeitung beteiligt. Globalance begrüsst diese Initiative und unterstützt als Branchenpionier die damit verbundenen Ziele. Als einzige Bank publizieren wir auch dieses Jahr aussagekräftige und vergleichbare Informationen zur Klimaverträglichkeit unserer gesamten verwalteten Kundenvermögen. Erfahren Sie hier mehr zu den Swiss Climate Scores und entdecken Sie unsere detaillierten Resultate und Scores: https://lnkd.in/e5GNnZK6

Banken alleine werden die Investitionen in destruktive Industrien nicht freiwillig beenden und deshalb braucht es einen Regulator und klare Spielregeln. Das ist einer der Gründe, warum wir uns im Dezember mit anderen ethisch agierenden Finanzakteuren aus Europa zur Sustainable Banking Coalition zusammengeschlossen haben. Im Utopia-Interview erzählt Inas Nureldin, wie sich das informelle Bündnis dafür einsetzt, nachhaltige Finanzen auf EU-Ebene in Brüssel stärker in den Fokus zu rücken. Hier gehts zum ganzen utopia.de Interview: https://loom.ly/nozu5bo

Beyond Profit: Zur Verantwortung institutioneller Inverstoren 🤝 Im Rahmen des 7. Sustainable Investor Summit am 7./8. Mai 2024 zeigt Franziska Gaubatz, Referentin für Vorstandsangelegenheiten und Nachhaltigkeit, welche Möglichkeiten institutionelle Investoren, wie die Bayerische Versorgungskammer, haben, die Unternehmen, in die sie investieren, durch aktives Engagement zu beeinflussen. 💪 Das morgige Experten-Panel steht unter der Headline „Beyond Profit: Die Verantwortung institutioneller Investoren und ihre strategische Rolle bei der Gender- und Diversity Agenda in Wirtschaft und Finanzbranche“. Wir sind sehr gespannt, welche Ansätze die weiteren Diskussionsteilnehmerinnen und -teilnehmer neben unserer BVK-Expertin haben! 🤩 Die Top-Fragestellungen: 👉 Welche Herausforderungen sehen institutionelle Investoren bei der Integration von Gender Diversity Zielen in ihren Anlagestrategien? 👉 Welche Auswirkungen hatte externer Druck wie Quoten, Regularien oder Reporting Anforderungen? 👉 Wie können institutionelle Investoren sicherstellen, dass ihre Bemühungen langfristige und nachhaltige Veränderungen fordern und nicht nur kurzfristige Trends widerspiegeln? Was sagt ihr zu den Themen? #BVK #SIS7 #InstitutionelInvestor #Diversity

Kennen Sie eigentlich Hugh McCulloch? Im Jahr 1863 schrieb Hugh McCulloch (1808 - 1895), der spätere Finanzminister der #USA, einen Rundbrief an die Bankiers in seinem Land. 161 Jahre später gelten seine Prinzipien eigentlich genau noch so wie damals. Seine Ratschläge bezogen sich seinerzeit verständlicherweise auf finanzielle Stabilität und konservative Bankpraktiken. Dennoch können einige seiner Grundsätze indirekt auch auf #ESG-Themen angewendet werden. Beispiele gefällig? 1) 💡 Langfristige Perspektive Mc Culloch betone die Bedeutung langfristiger Stabilität und #Nachhaltigkeit im Bankgeschäft. Diese Perspektive ist auch für ESG-Praktiken relevant, da diese darauf abzielen, langfristige #Wertschöpfung und #Nachhaltigkeit sicherzustellen. 2) 💡 Verantwortungsvolles Handeln Seine Betonung auf konservatives und vorsichtiges Management kann als eine Art von verantwortungsvollem Handeln interpretiert werden, das mit den Grundsätzen der #Governance (G) im ESG-Kontext übereinstimmt. Verantwortungsvoll geführte Unternehmen neigen dazu, Risiken abzuwägen, zu minimieren und ethisch zu handeln. 3) 💡 Vertrauensbildung Mc Cullochs Fokus auf den Aufbau und die Aufrechterhaltung des Vertrauens der Kunden kann auf den #sozialen Aspekt (S) von ESG übertragen werden. #Unternehmen, die verantwortungsvoll handeln und das Vertrauen ihrer #Stakeholder gewinnen, tragen zu einer besseren Gesellschaft bei. 4) 💡 Vermeidung von Spekulationen und Risiken Dies kann auch auf den #Umweltaspekt (E) angewendet werden, da verantwortungsbewusste Investitionen oft umweltfreundlicher und nachhaltiger sind. Durch die Vermeidung riskanter und spekulativer Geschäfte kann eine Bank somit sicherstellen, dass sie nicht in umweltschädliche Projekte investiert. Moderne und verantwortungsvoll agierende #Banken können Mc Culloch's Ratschläge nutzen, um eine Basis für ihre ESG-Strategien zu schaffen und somit sicherstellen, dass sie nicht nur finanziell, sondern auch ökologisch und sozial nachhaltig handeln. ⚠ Übrigens merkte er schon damals an, dass "großartige Finanzierungen" nicht unbedingt rechtmäßiges Bankgeschäft ist und "großartige Financiers" im Bankgeschäft meist Schwindler oder Schurken sind ❗ Steinbeis Augsburg Business School Terra Institute Raiffeisenlandesbank Oberösterreich

In Unternehmen sind es immer Menschen und Persönlichkeiten, die Veränderungen treiben. Wichtige und dringende Themen gibt es genug, über die man erfolgreich sprechen kann. Kommentar von Torsten Müller #versicherung #versicherungen #versicherungsmakler #maklerpool #cashonline #cashmedia #versicherungsvermittler #versicherungsgesellschaft #versicherungsvermittlerin #investment #investmentbanking #investmentfonds #etf #esg #investieren #investierenlernen #finanzberater

Moin Herr Bernd Mikosch, wer bestimmt denn in welchem Gesetz oder Verordnung, dass Rüstungskonzerne nicht "ESG"-konform sein sollen? Z.B. die GLS Bank? ESG-Label "Geldanlagen in Munition, Panzer oder Dual-Use-Güter könnten bald als nachhaltig gelten. Die Politik erhofft sich einen Schub durch das Kapital von Anleger*innen für die Rüstungsindustrie. Die GLS Bank wird Investitionen in Rüstung weiterhin ausschließen und warnt vor einer weiteren Aufweichung des Nachhaltigkeitsbegriffs." Dirk Kannacher Sanika Hufeland Falko Lukas Stucke Oder die 94 Prozent der Vermögensverwalter der Umfrage von HANetf? Salomonischer betrachtet man die Frage "Ist es ethisch vertretbar, in Rüstung zu investieren?" bei Lupus alpha Asset Management AG: "Das muss Jede(r) für sich selbst entscheiden. Nicht zu investieren und ein gutes Gewissen zu haben, ist bequem. Fakt ist aber, dass viele Rüstungshersteller Schwierigkeiten haben, sich über Bankkredite und bisher auch über den Kapitalmarkt zu refinanzieren. Wenn man das konsequent zu Ende denkt, d.h. dass kein ausreichendes privates Kapital zur Verfügung steht, Deutschland aber an seinem Verteidigungsansatz festhält, bleibt nur ein staatlicher Komplex." Aber auch die European Commission betont, Rüstung sei in ihrer ESG-Regulierung nicht explizit ausgeschlossen. So wie es auch der KPMG Klardenker sieht: Rüstungsfinanzierung: Banken im ESG-Dilemma https://lnkd.in/dbBADmN9 Christoph Betz Und nun soll auch noch der Ausschluss für Rüstung fallen Magdalena Kuper BVI Deutscher Fondsverband https://lnkd.in/dFkyKWwC. Zeit neu zu denken und handeln? Ich finde ganz eindeutig ja. Warum? Weil eine ESG-Regulatorik ganz klar einen rein gesellschaftlichen Zweck zu erfüllen hat und eben keinen persönlichen Selbst- oder Unternehmenszweck. Was uns der Ukrainekrieg beim Thema Rüstung eigentlich gelehrt haben sollte. Mit dem bisher praktizierten ESG-Ausschluß der Kernenergie verhält es sich selbstverständlich genauso. Daher lauter mein Lösungsvorschlag, statt der aktuell klar dominierenden Ausschlußsystematik wieder zu "Best-in-Class" zurückkehren. Das ist zwar nicht so schön bequem und einfach, insbesondere für die passive Fondsindustrie, dafür dürfte die gesamtgesellschaftliche "ESG-Werthaltigkeit" sicherlich ein deutlich höheres qualitatives Niveau erreichen. Unabhängig davon darf natürlich jeder für sich selbst entscheiden, ob er für sich eigene Ausschlüsse formuliert und anwendet, da dies immer eine freie Entscheidung bleiben sollte. Dr. Henrik Pontzen Oliver Fischer Christian Klein Daniel Sailer, CESGA wolfgang pinner Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V. Klaus Morgenstern Isabelle von Roth Detlef Glow Barbara Claus Philipp Fischer Christoph Fröhlich Morningstar Hans Heuser Björn Drescher VenGa e.V. - Verein zur Förderung ethisch-nachhaltiger Geldanlagen Andreas EnkeGrigorios Aggelidis Torsten Müller ÖKOWORLD

🎤 In der aktuellen Ausgabe des B2B-Magazins sprechen Peter Bezak, CESGA® und ich darüber wie die Weichen für die Dekarbonisierung von Portfolios gestellt werden können 🔍