Creando valor con ESG

• El artículo "La sostenibilidad corporativa: la primera evidencia sobre la materialidad", publicado en 2016, marcó un cambio significativo en la percepción de la sostenibilidad empresarial. 
• Se demostró que centrarse en los factores ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) importantes desde el punto de vista financiero tiene un impacto positivo en la rentabilidad de la cartera y en el valor para los accionistas. 
• A pesar de su influencia en la popularización de la inversión ESG, el tema sigue siendo controvertido, con un consenso académico y un debate político contradictorios en los EE. UU.

Importancia de los Directivos de Alta Capacidad

Investigación y Resultados

Un estudio reciente realizado entre 2012 y 2020 ha demostrado que la capacidad de gestión es crucial para el éxito de las inversiones ESG. Se encontró que los directivos de alta capacidad pueden mejorar significativamente el valor para los accionistas al seleccionar proyectos ESG rentables.

• Metodología: Utilizando valoraciones de Glassdoor sobre los altos directivos, se identificaron a los directores ejecutivos de alta capacidad.
• Datos Clave: La cartera de empresas con directores ejecutivos de alta capacidad e inversiones en ESG superó a la cartera de empresas con directores ejecutivos de baja capacidad e inversiones en ESG en un 6.64% anual.
• Comparaciones: La cartera de empresas con directores ejecutivos de alta capacidad e inversiones en ESG también superó a:Empresas con altas inversiones en ESG pero con baja capacidad de gestión.Empresas con bajas inversiones en ESG pero con alta capacidad de gestión.

Para maximizar el valor para los accionistas, es esencial contar con directivos de alta capacidad que puedan seleccionar y gestionar eficazmente los proyectos ESG. Esto tiene sentido, ya que cuando se presiona a los directores ejecutivos para que opten por los ESG, es probable que elijan proyectos que generen valor para los accionistas, dado que su compensación suele estar vinculada al precio de las acciones.

Valor de las Prácticas ESG en la Cadena de Suministro

Investigación y Metodología

Otro aspecto crítico para el éxito de las inversiones ESG es la gestión efectiva de la cadena de suministro. Un estudio reciente examinó las implicaciones de valor a largo plazo de las prácticas ESG en la cadena de suministro y la utilidad de esta información para los inversores.

• Metodología: La investigación analizó empresas estadounidenses y sus cadenas de suministro, compuestas por proveedores públicos y privados en EE. UU. y en el extranjero, entre 2009 y 2020. Utilizando datos sobre incidentes ESG negativos, se evaluó el riesgo ESG de la cadena de suministro.
• Datos Clave: Las empresas con menos incidentes ESG en sus cadenas de suministro mostraron una rentabilidad superior del 6.77% anual en comparación con aquellas con más incidentes.

Beneficios Observados

Los beneficios de una cadena de suministro con buenas prácticas ESG se generan en gran medida de tres maneras:

1. Estabilidad de la Cadena de Suministro: Menos choques e interrupciones permiten una mejor gestión de pedidos, optimización de inventarios y operaciones más eficientes.
2. Atracción de Clientes e Inversores: Las políticas de abastecimiento responsable atraen a clientes e inversores con conciencia social, ayudando a evitar problemas en la cadena de suministro que pueden dañar la marca y la reputación.
3. Reducción del Riesgo Regulatorio: El abastecimiento ético ayuda a las empresas a evitar problemas legales y regulatorios.

Desafíos y Oportunidades Futuras

Mejora de la Divulgación y Transparencia

• Desafío: Aumentar la divulgación y transparencia de la información ESG para mejorar su uso por parte de inversores y reguladores.
• Encuesta de The Conference Board: Una encuesta realizada a más de 100 grandes empresas estadounidenses reveló que casi la mitad ha sufrido una reacción negativa en materia de ESG, y el 61% espera que este retroceso persista o se intensifique en los próximos dos años.

Oportunidades

1. Inversión y Contabilidad: La mayor divulgación y transparencia pueden crear grandes oportunidades en estos sectores.
2. Atracción de Inversores: Las empresas que priorizan la inversión en ESG y cuantifican cómo estas actividades contribuyen al valor para los accionistas atraerán a inversores interesados en la rentabilidad sostenible.

Crecimiento de Inversiones ESG

Desde la publicación del artículo en 2016, ha habido un aumento significativo en la adopción de prácticas ESG. El Financial Times lo llamó un punto de inflexión para la integración de información ESG en las decisiones de inversión.

Desempeño de Empresas

• Cartera de Empresas con Directores Ejecutivos de Alta Capacidad: Supera en un 6.64% anual a otras carteras con inversiones en ESG pero con menor capacidad de gestión.Supera a las empresas con bajas inversiones en ESG pero con alta capacidad de gestión.
• Empresas con Menos Incidentes ESG en la Cadena de Suministro: Muestran una rentabilidad superior del 6.77% anual en comparación con aquellas con más incidentes.

Conclusión

• El valor de las prácticas ESG para los accionistas está determinado por la capacidad de los directivos para seleccionar proyectos rentables y la gestión efectiva de las cadenas de suministro. 
• Aunque la inversión en ESG sigue siendo un tema polémico, la evidencia muestra que puede generar valor significativo cuando se maneja adecuadamente. El futuro de la inversión ESG dependerá en gran medida de la mejora en la divulgación, transparencia y uso eficaz de la información ESG por parte de todos los actores involucrados. 
• Las empresas que logren demostrar un impacto tangible en el valor para los accionistas a través de sus esfuerzos en ESG estarán mejor posicionadas para atraer inversiones inteligentes y sostenibles