Decisiones Financieras en entornos VUCA

La toma de decisiones en cualquier escenario y de cualquier naturaleza en sí misma implican una cuota de riesgo debido al grado de incertidumbre que encierra el resultado de dicha decisión. En entornos VUCA que son escenarios donde se desenvuelven actualmente las organizaciones la toma de decisiones requiere estrategias de respuesta rápida adaptadas al contexto que modifiquen estructuras y exijan el uso de nuevas metodologías de trabajo.

Los escenarios VUCA afectan a todo tipo de industria desde las más disruptivas e innovadoras como las que hacen uso intensivo de la tecnología o en empresas industriales donde se requiere el uso total de materias primas y mano de obra, de igual manera afecta a las diferentes unidades de la organización por lo que quienes dirigen las empresas o unidades deben estar adaptados a lidiar con el cambio y tomar decisiones estratégicas en base al nivel de incertidumbre.      

El nivel de incertidumbre que rodea la toma de decisiones puede clasificarse en cuatro niveles en función del nivel de predictibilidad de sus resultados. Los cuatro niveles son conocidos como futuro claro, futuro alternativo, futuro posible y futuro de absoluta incertidumbre. En nuestras decisiones financieras podemos identificar los niveles en función de las circunstancias que rodeen los escenarios donde se desarrollen.

·       En un escenario con futuro claro, por ejemplo la planificación financiera realizada a inicio de año no sufrirá efectos importantes pues la proyección del flujo de caja se realizó en base a inductores predecibles basados en datos históricos. Pongamos en el caso de una empresa con periodos de venta estacional; como las empresas de helados, panetones o gas doméstico; que tienen una tendencia constante en sus niveles de ingreso durante el año que es fácil de replicar los siguientes periodos con un alto nivel de confianza. Los flujos de cajas descontados son una herramienta útil para gestionar este nivel de incertidumbre.

·        En un escenario con futuro alternativo, existe la posibilidad que nuestro plan financiero sufra variaciones debido a las diferentes situaciones identificables que se pueden presentar en función a la probabilidad de ocurrencia de las variables. En este caso nuestras decisiones requieren plantearnos diferentes escenarios alternativos al esperado. Una herramienta útil es el modelamiento financiero donde se establecen escenarios favorables y desfavorables con niveles de probabilidad de ocurrencia.

·       En un escenario con futuros posibles, nos presenta diferentes alternativas de futuros resultados pero con dificultad para asignarle probabilidades de ocurrencia por lo que el riesgo en las decisiones es más complicado de mitigar. Por ejemplo cuando se intenta introducir un producto nuevo que responde a una demanda latente, tendremos dificultad para realizar proyecciones o estimaciones sino hacemos una investigación de mercado previa que nos permita levantar datos para reducir la posibilidad de fracaso. Este escenario se presenta con frecuencia en innovaciones como Startup o Fintech.

·       En escenarios con absoluta incertidumbre se hace casi imposible realizar pronósticos validos de forma cuantitativa porque no se puede tener certeza sobre los resultados y las probabilidades de ocurrencia; en este escenario las decisiones tienen que ser moldeables a las circunstancias y de rápida respuesta. En esta situación nuestras decisiones financieras deben ser oportunas y de corto plazo porque cualquier estimación sobre el futuro puede ser fácilmente invalidada. Un ejemplo es el escenario actual donde hemos tenido que ajustar nuestros planes e intentar mitigar el riesgo a través de decisiones financieras adaptables al corto plazo que nos permitan asegurar capital de trabajo para buscar la sostenibilidad del negocio y/o organización.