El periodo de maduración en la empresa (Parte 1)

En cualquier empresa, (sobre todo en las pequeñas) se necesita tener buena información sobre la tesorería. ¿Qué tesorería vamos a tener durante el ejercicio económico que va a comenzar? 

Estas, y otras preguntas parecidas son las que se hacen los responsables de las empresas. Pues bien, existe una herramienta que permite averiguar de una forma teórica el cálculo de las necesidades de tesorería en un ejercicio económico. La herramienta se denomina “el periodo medio de maduración”

El periodo medio de maduración, (en adelante PMM) se refiere al tiempo que transcurre desde que la empresa invierte en materia prima hasta que cobra el dinero de las ventas realizadas. Este periodo es crucial para entender la eficiencia y la gestión de los recursos financieros dentro de una empresa.

El PMM sirve entre otras cosas, para evaluar la liquidez de la empresa y su capacidad para convertir los activos en los que invierte a corto plazo en efectivo. Al comprender este periodo, la empresa puede optimizar su ciclo de operaciones, reducir costes y mejorar su flujo de caja. Este indicador es fundamental en la planificación financiera, ya que permite identificar posibles problemas de liquidez y tomar medidas preventivas para garantizar que la empresa pueda cumplir con sus obligaciones a corto plazo y mantener una operación continua y estable.

El PMM se compone de una serie de fases de cálculos que versan sobre la cadena de valor de la empresa. 

Vamos a ver cómo se calcula el PMM de una empresa industrial, que obviamente diferirá de este mismo cálculo si lo aplicamos a una empresa con actividad exclusivamente comercial.

Empieza con el cálculo de días que la empresa va a tener que almacenar las materias primas que le van a servir para transformarlas y convertirlas en un producto. A esta fase la describiremos como “Periodo Medio de Almacenamiento” y para realizar el cálculo tendremos en cuenta los siguientes datos:

Periodo Medio de Almacenamiento (PMa)

ROTACIÓN MP. = Consumo anual de las materias primas/Saldo medio de materias primas 

PMA = 365 (Periodo anual) /SMMP

¿Qué tratamos de calcular? “los días que las materias primas están inmovilizadas en nuestro almacén” ¿Por qué es esto importante? Porque cuantos más días estén en nuestro almacén sin transformarse y convertirse en productos y venderse, menos liquidez (dinero) estaremos consiguiendo a nuestra empresa, lo cual no es bueno para nuestro flujo de caja.

Periodo Medio de Fabricación (PMf)

ROTACIÓN PPCC = Coste anual de los recursos consumidos/Saldo medio de productos en curso.

PMF = 365/SMPC 

¿Qué tratamos de calcular? Los días que tardamos en convertir nuestra materia prima en productos terminados. Porque cuanto más tardemos en la producción de estos y los dejemos listos para ser vendidos y entregados a los clientes menos liquidez (dinero) tendremos para aportar a nuestro flujo de caja.

Periodo Medio de Venta (PMv)

ROTACIÓN PPTT = Coste anual de las ventas/Saldo medio de productos terminados

PMV = 365 (Periodo anual)/SMPT

¿Qué tratamos de calcular?, los días que tardamos en vender los productos que hemos transformado y esto representa el tiempo que tardamos en convertirlo en dinero, lo cual es malo para nuestro flujo de caja.

En definitiva, el cálculo de cada una de las fases que hemos descrito nos habla de la eficiencia o de la eficacia que obtenemos en cada una de ellas, pero lo realmente útil es ver el periodo medio completo y para ello solo tendremos que aplicar una fórmula con los resultados completos:

                                     PMM = PMa + PMf + PMv + PMv

Con este cálculo completamos los días medios en los que las distintas fases retienen o inmovilizan los recursos necesarios para lograr el fin de la empresa que es convertir todo ello en dinero con el que completar el ciclo económico en nuestra empresa.

En una segunda parte de este artículo complementaremos esta útil herramienta ya que lo aplicare a un ejemplo de una industria cualquiera.