Gestión patrimonial a través de la planificación financiera personal – 3ª entrada

Tercera  y ultima entrada sobre la gestión de las financias personales.

Revisión y adaptación.

La evaluación de los planes y de su progreso hacia la obtención de los objetivos es una parte esencial del proceso. En las etapas iniciales es importante hacer un seguimiento exhaustivo de los gastos, fuentes de ingresos.

En la etapa de revisión de los planes conviene:

           - Comparar los resultados con los datos presupuestados para establecer si estamos alcanzando los objetivos anuales.

           - Ajustar la cuenta de resultados del cliente con base en la realización de cada periodo.

           - Identificar elementos de distorsión, realizando reajustes en los objetivos.

           - Establecer un nuevo presupuesto ajustado para el periodo siguiente.

           - Modificar el plan de inversiones que hubiésemos determinado.

Planificación basada en el ciclo de vida.

Un elemento a tener en cuenta es la etapa del ciclo de vida en que se encuentre el cliente. Si definimos unas etapas vitales estandarizadas lograremos segmentar a los clientes de una forma relativamente eficiente.

Hay 7 etapas del ciclo vital: 1 - Infancia, juventud y educación (gasto) 2 - Trabajo (ahorro) 3-Matrimonio (gasto) 4 - Paternidad (gasto) 5 - Desarrollo profesional (ahorro) 6 - Jubilación (gasto) 7 - Vejez (gasto)

En cada una de estas etapas deberemos responder a situaciones, objetivos y decisiones de inversión distintas

Resumen.

           - Cada plan financiero requiere un desarrollo distinto según sus objetivos prioritarios.

           - Cada etapa del plan usa determinadas herramientas que ayudan a llevarla a cabo.

           - Las etapas del ciclo de vida del cliente permitirá segmentar la planificación.

Planificación y estrategias para la jubilación.

La planificación para la jubilación consiste en definir una serie de estrategias y acciones necesarias para alcanzar un importe objetivo en el momento de la jubilación, basándonos en la situación económica y personal del cliente, con el objetivo de mantener el nivel de vida deseado durante el periodo de la jubilación.

En la planificación es imprescindible determinar si el dinero invertido durante el periodo de ahorro será suficiente para cubrir las necesidades futuras.

Principios básicos para la planificación de la jubilación.

1º – Elaborar una lista de todos los activos financieros que se posean actualmente.

2º – Estimar la pensión publica que se percibirá en la jubilación. Es imprescindible para buscar el complemento de renta. La pensión púbica es una variable dinámica, que deberemos contemplar y ajustar provisionalmente a los distintos periodos cambiantes.

3º – Calcular otros ingresos futuros que se puedan percibir.

4º – Calcular la pasivo.

5º – Evaluar las necesidades de un seguro. Establecer coberturas complementarias para que el periodo de ahorro no se vea mermado por problemas de salud.

6º – Estimar los gastos en la jubilación: Una forma de abordarlo es tener en cuenta que mientras mas ingresos se tienen mas se gasta, una alternativa es considerar que los gastos durante la jubilación son función de los ingresos que se tengan, aunque teniendo en cuenta que durante la jubilación muchos gastos se reducen, se suele optar por estimar un rango del 70%-90% de los ingresos antes de la jubilación como parámetro de gasto que se tendría una vez jubilado. Un segundo método sería estimar a día de hoy los gastos que se estima se tendrán, en función del ten de vida que se desea llevar y capitalizar dichos gastos hasta la fecha prevista de jubilación a la tasa de inflación.

7º - Calcular cuanto mas se necesita ahorrar para cumplir ese objetivo.

8º - Determinar la viabilidad de generar ese ahorro adicional.

9º - Considerar variables económicas y financieras: Fiscalidad, inflación, tipos de interés, rentabilidades del mercado.

10º - Ajustar el plan periódicamente.

¿Cuando jubilarse?

Normalmente, cuando trabajamos en la planificación financiera de la jubilación estimamos que el cliente se jubilará a los 67 años, hay que tener en cuenta que dicha edad solamente será efectiva a partir de quienes se jubilen en el año 2027.

Es importante tener en cuenta que una cosa es la edad de jubilación legal y otra cosa es la edad efectiva. Por ejemplo en España siendo la edad legal de 65 años la edad efectiva es de 61,8 años.

En los países desarrollados los avances médicos están alargando la esperanza de vida de la población de media un mes por año, de tal forma que si estamos haciendo una planificación de la jubilación con un horizonte de 15 años, deberíamos incrementar nuestra esperanza de vida aproximadamente un año mas con relación a la actual.

Otra variable será el factor trabajo, la situación laboral en el sentido mas amplio posible. La salud es otro elemento muy importante que determinará el momento de la jubilación.

¿Cuento dinero será suficiente?

Será necesario estimar cuanto se necesitará ahorrar para alcanzar los objetivos de patrimonio en el momento de la jubilación, teniendo en cuenta que dicha cuantía irá cambiando con el tiempo.

- Factor tiempo: ¿sabe cuando desea jubilarse?

- Ingresos complementarios: ¿quiere seguir trabajando a tiempo parcial después de jubilarse?

- Si está casado/a: ¿las expectativas de su cónyuge se ajustan a las suyas?

- Una vez que se jubile: ¿Piensa que sus gastos diarios se mantendrán o se reducirán?

- Alternativas que implican ahorro: ¿considera mudarse a una vivienda mas pequeña?

Es importante conocer su estilo de vida deseado para el momento de la jubilación. Es difícil determinar con 10,15,20 años de anticipación cuanto vamos a gastar una vez jubilados. Para simplificar este análisis se recurre a un supuesto que consiste en considerar que los gastos están relacionados con los ingresos. De esta forma, lo que gastemos durante nuestra jubilación será función de los ingresos que tengamos cuando lleguemos a la edad en que nos deseemos retirar.

Se necesita entre un 70%-90% del ultimo salario para conservar el nivel de vida durante la jubilación. Teniendo en cuenta que al jubilarse se recibe una pensión de la SS, el procedimiento para saber cual es el gap o déficit de la jubilación es:

           - Calcular el salario anual del momento de la jubilación: Se puede partir del salario actual y se capitaliza por los años que falten para llegar a la jubilación. ¿a que tasa se tiene que capitalizar?. Debemos suponer que como mínimo se debe utilizar la inflación prevista, pero también hay que tener en cuenta la proyección laboral.

           - Determinar el monto de la pensión publica que se podrá cobrar: Para esto hay que tener en cuenta el periodo cotizado, la base de cotización y el máximo de la pensión de la seguridad social.

           - Determinar el gap o déficit de la jubilación para el primer año Teniendo en cuenta que ya sabemos el nivel de gastos que queremos tener durante la jubilación y los ingresos de la seguridad social; será necesario determinar si hay otras fuentes de ingresos recurrentes que puedan sumarse a la pensión de la seguridad social. Gap de jubilación= 70%.90% del ultimo salario – Pensión esperada de la SS – Otros ingresos recurrentes.

           - Calcular el capital necesario para cubrir el déficit durante todo el periodo de jubilación.

 ¿Cuando empezar a ahorrar?

 La planificación de la jubilación debe empezar lo mas pronto posible. La demora en ahorrar para la jubilación producirá dos posibles efectos alternativos.

            - Disminuirá el total de los ahorros disponibles en el momento de la jubilación.

            - Incrementará el nivel de esfuerzo para ahorrar, esto es, para conseguir, en menos tiempo el mismo objetivo que una persona de características similares que haya empezado antes.

 Una de las razones por las cuales muchas personas posponen la elaboración de un plan financiero es la falta de información. Es importante no confundir ahorrar con planificar. Empezar a ahorrar para la jubilación es importante, pero lo es aun mas el ahorrar dentro de una planificación que busque un objetivo determinado. No deberemos limitarnos a ahorrar, deberemos planificar pues si simplemente ahorramos podemos estar confiados en que será suficiente y es muy posible que no lo sea, o también puede darse el caso de que estemos “sobre ahorrando”, pudiendo destinar parte de ese dinero en otras actividades que también nos intereses.

 Etapas para una correcta planificación de la jubilación.

Definir las necesidades para le momento de la jubilación.

Hay que evaluar cual será e estilo de vida deseado en ese momento. El rango citado anteriormente puede estar mas cerca del 70% o del 90%. hay que hacer un presupuesto teniendo en cuenta que algunos gastos aumentan y que otros se reducirán o desaparecerán.

Conocer la capacidad de ahorro actual.

La capacidad de ahorro dependerá de la etapa del ciclo de vida en la que se encuentre el cliente.

A los 20 años es muy difícil que esté pensando en planificar y ahorrar para la jubilación. Esta etapa es ideal para inculcar el hábito de apartar un importe mensual destinado a la jubilación. El periodo de los 30 a los 40 es una etapa importante, cuando ya es aconsejable empezar la planificación de la jubilación. En la etapa de los 50 es probable que ya no se a necesario mantener a los hijos, este es también probablemente el momento de mayor disponibilidad de los ingresos, el momento en que se puede ahorrar mas y gastar menos. Y es el momento de analizar si estos ingresos realmente alcanzan para vivir como se desea hacerlo. Cuando se entra en los 60 es importante hacer un análisis de todo lo planeado hasta la fecha. Ademas de asegurarnos de que el plan financiero para la jubilación está en el camino previsto y las inversiones en posiciones seguras.

Analizar el patrimonio neto actual y otras inversiones.

Es fundamental conocer el punto de partida. Para determinarlo se deberá conocer dónde están las inversiones del cliente, valorarlas, saber su distribución, como se están gestionado y que deudas posee. Este es un punto diferencial que aporta el planificador financiero. No hace falta que lo tenga todo con nosotros pero si que dispongamos de la información para poder analizar la coherencia de las estrategias encaminadas a los distintos objetivos del cliente.

El análisis de la situación actual es el primer estadio del proceso de toma de decisiones en la planificación de la jubilación.

- Revisar las previsiones de cash flow actuales y futuras.

- Revisar estrategias y políticas de inversión actuales, sabiendo que tienen que haber un cierto equilibrio entre tolerancia al riesgo, horizonte temporal, retorno esperado.

- Revisión de limitaciones legales.

Conocer el efecto de las pensiones publicas actuales y prever las futuras.

La cuantía máxima que se puede percibir en concepto de pensión publica para 2013 es de 35.673€ brutos anuales o 2.548€ brutos al mes (14 pagas). Esto implica que una persona que se jubila hoy, con un ultimo salario en activo de 60.000€ bruto, y con derecho a pensión máxima, percibirá una pensión pública del 59% en relación a su último salario, o dicho de otra forma, sus ingresos se verán reducidos en un 41%.

Gestionar activamente el riesgo patrimonial.

Una correcta planificación financiera para la jubilación debe contemplar. Unas adecuadas coberturas de seguros de riesgo, ya que nadie está exento de sufrir un accidente, enfermedad o acontecimiento que ponga en riesgo su patrimonio y/o la posibilitad de generar ingresos.

En el apartado de gestión del riesgo hay que tener en cuenta dos tipos:

- Riesgos personales: Básicamente la muerte o accidentes, para cubrir estos riesgos tenemos los seguros de vida.

- Riesgos patrimoniales: Consiste en que eventos puntuales nos hagan responsables ante terceros y debamos responder como nuestro propio patrimonio por alguna acción que hayamos hecho. Para cubrir estos riesgos tenemos los seguros de responsabilidad civil.

Los seguros son el complemento necesario para cualquier planificación financiera. Con relación al objeto del seguro, clasificamos los seguros de personas en tres grandes ramos.

La pregunta mas frecuente a la hora de contratar un seguro de vida riesgo es saber la cuantiá mínima optima, pies lo mas importante en estos casos es evitar el infra seguro. Existen dos metodologías para determinar la cuantía a asegurar, múltiplo de ingresos y según las necesidades.

           - Múltiplos de ingresos: Si se muere la persona que genera los ingresos de la unidad familiar, es necesario “reemplazar” esa corriente de ingresos durante un determinado tiempo mientras la familia reorganiza su vida, No es tan simple como multiplicar los “n” años el ingreso neto de la persona que fallece, pues hay que tener en cuenta que el capital asegurado genera una rentabilidad durante el periodo que se desea hacer la cobertura y que al fallecer un miembro de la familia, los gastos se reducen y las necesidades son menores. Se estima que esta disminución oscila entre un 20% y 30%.

           - Según las necesidades: Este método es un poco mas complejo que el anterior, pero tiene el beneficio de ajustarse mejor a las necesidades especificas de la unidad familiar y del cliente. Entre las necesidades a tener en cuenta están los gastos de defunción e impuesto de sucesiones, el pago de deudas, los gastos para que el cónyuge sobreviviente se adapte a la nueva situación, gastos de dependencia de los hijos hasta que se mantengan ellos mismos o los ingresos adicionales para el cónyuge sobreviviente.

Tambien hay que tener en cuenta el momento en el cual aw producirán esos gastos pues el capital asegurado podrá generar rendimientos hasta que se vayan necesitando los fondos. Por otra parte están los seguros patrimoniales, que afectan el patrimonio del cliente reduciéndolo sustancialmente y, en consecuencia, afectando todos sus objetivos personales y financieros. En estos se descantan los seguros de propiedad y los seguros de responsabilidad civil.

Los seguros de responsabilidad civil se hacen especialmente importantes para los clientes que a su vez son empresarios. Para el caso de profesionales liberales, el cliente puede resultar demandado por los daños que puedan causar errores cometidos en el ejercicio de su actividad profesional.

Resumen.

           - La planificación de la jubilación es un proceso mediante el cual establecemos un objetivo patrimonial para el momento de la jubilación con el objetivo de complementar la pensión publica que se esperar recibir por la SS, y las estrategias y acciones para alcanzarlo.

           - Para una correcta jubilación tendremos: Definir las necesidades, conocer la actual capacidad de ahorro, conocer el patrimonio neto actual, prever la pensión publica futura, contemplar coberturas complementarias, determinar el gap de la jubilación, calcular el patrimonio necesario para cubrir este gap durante todo el periodo de la jubilación, establecer objetivo y revisarlos periódicamente.

           - Generalmente y en base a diversos estudios, se necesita entre el 70% y 90% del ultimo salario, para conservar el nivel de vida durante la jubilación.

           - Es fundamental estimar cuanto se necesitará ahorrar para alcanzar los objetivos de patrimonio para el momento de la jubilación.

           - La planificación de la jubilación debe empezar lo mas pronto posible. La demora en ahorrar para la jubilación producirá dos posibles efectos alternativos: Generará el hábito de apartar un importe de los ingresos con la periodicidad establecida y se aprenderá a funcionar con ese presupuesto desde un inicio. Disminuirá significativamente el total del patrimonio disponible en el momento de la jubilación. Incrementará el nivel de esfuerzo para ahorrar, esto es, conseguir, en menos tiempo, el mismo plan objetivo que una persona de características similares haya empezado antes.

           - Otros aspectos importantes son gestionar adecuadamente los riesgos patrimoniales, sobre todo los que recaen sobre la vida de la persona.

Hasta aquí hemos llegado sobre este tema que tanto y tanto me interesa.

Un saludo!!!