Au-delà de BlackRock et des Critères ESG : Vers une Vision Renouvelée de l'Investissement Durable

La récente décision de BlackRock de pivoter de l'approche ESG vers les investissements de transition a suscité un large éventail de réactions au sein de la communauté financière et au-delà. Bien que cette initiative puisse sembler être un pas dans la bonne direction pour certains, elle soulève également d'importantes questions sur la manière dont nous concevons l'investissement durable et sur les véritables motivations derrière ces stratégies.

Une Réflexion Critique sur l'Approche ESG

L'adoption des critères ESG, inspirée, entre autres, par l'état d'esprit de l'époque "Who Cares Wins", a marqué un tournant dans la manière dont les entreprises et les investisseurs abordent les questions de "durabilité". Cependant, cette approche n'est pas sans défauts. Elle a souvent été critiquée pour son manque de profondeur et pour avoir donné lieu à une certaine complaisance, permettant aux acteurs du marché de cocher des cases sans engager de véritables changements structurels. De plus, la politisation croissante des critères ESG a parfois détourné l'attention des objectifs fondamentaux de durabilité, les ramenant à des considérations de responsabilité fiduciaire plutôt qu'à un engagement authentique envers le bien-être planétaire.

La Nécessité de Transcender les Approches Traditionnelles

Il est impératif de reconnaître que ni l'approche traditionnelle ESG ni le récent pivot vers les investissements de transition proposé par BlackRock ne suffisent à eux seuls pour relever les défis environnementaux et sociaux auxquels notre monde est confronté. Bien que ces stratégies puissent contribuer à orienter le capital vers des initiatives plus "vertes", elles restent ancrées dans une logique où l'épicentre demeure l'entreprise et sa durabilité financière uniquement.

Vers une Vision Centrée sur la Biodiversité et le Vivant

Pour véritablement faire avancer l'agenda de la vraie durabilité, nous devons adopter une vision plus holistique, où la biodiversité et le vivant sont placés au cœur de nos préoccupations. Cela implique de transcender l'état d'esprit qui a prévalu à l'avènement des critères ESG, ainsi que les débats politisés autour des ces critères, pour embrasser une approche où la contribution des entreprises va au-delà de leur propre durabilité financière comme finalité.

L'urgence de repenser la notion de responsabilité fiduciaire

Il est de plus en plus évident que la responsabilité fiduciaire des gestionnaires de fonds d'investissement et des dirigeants d'entreprises nécessite une vision élargie. Au-delà de la perspective court-termiste traditionnelle, il est essentiel d'intégrer une approche de durabilité à long terme, y compris financière. Cela signifie reconnaître et prendre en compte les risques que les activités de l'entreprise peuvent représenter pour la biodiversité et les écosystèmes vivants. Ne pas prendre en compte dans au moins une approche de double matérialité devrait signifier que la responsabilité fiduciaire n'est pas assumée!

Conclusion

Dans cette perspective, l'investissement durable doit être repensé pour mettre en avant des stratégies qui soutiennent directement la régénération de la biodiversité et le bien-être des communautés. Cela signifie investir dans des projets qui ont un impact positif mesurable sur l'environnement et la société, tout en repensant les modèles d'affaires pour qu'ils contribuent activement à un avenir où les écosystèmes et les êtres humains peuvent prospérer ensemble.

La décision de BlackRock de se concentrer sur les investissements de transition soulève des questions importantes sur l'avenir de l'investissement durable. Toutefois, elle nous rappelle également la nécessité d'aller plus loin dans notre réflexion et nos actions.

Pour faire face aux défis environnementaux et sociaux de notre époque, il est crucial d'adopter une approche d'investissement qui place la biodiversité et le vivant au centre de nos préoccupations, transcendant ainsi les limites des approches traditionnelles pour œuvrer en faveur d'un véritable développement durable.