La puissance de Nestlé, Johnson & Johnson, Procter & Gamble et Microsoft

Aujourd’hui, Finaltis vous présente quatre « Titans » : Nestlé, Johnson & Johnson,  Procter & Gamble et Microsoft. Nous abordons plusieurs aspects : leur expérience, leur position de leader, leur vision extra-financière, leur note financière, leur versement de dividendes ainsi que leur croissance et valorisation.

Ce document ne constitue en aucun cas une proposition d’investissement. Il a été réalisé dans un but d’information uniquement. Il ne présente donc aucune valeur contractuelle. 

Voir informations en bas de page. 

Présentation :

• Capitalisation boursière : plus de 310 milliards de dollars.
• Leader mondial de l'industrie agroalimentaire avec plus de 2.000 produits.
• Présent dans 188 pays.
• Plus de 275.000 employés.
• Catégories de produits : Boissons et eau, café, nourriture pour animaux, nourriture pour nourrissons, confiseries, plats préparés, surgelés, nourriture santé, petit-déjeuner, produits laitiers et glaces.

• Leader depuis 1996 de l’industrie alimentaire pharmaceutique avec la création de Nestlé Clinical Nutrition. En 2011 : Création de la division Nestlé Health Science.

Expérience :

Nestlé a été fondée en 1866 par Henri Nestlé avec le développement de la "farine lactée" : conçue pour les nourrissons qui ne peuvent pas allaiter pour lutter contre un taux élevé de mortalité infantile.

Position :

• 31 marques milliardaires (Nespresso, KitKat, Pellegrino)
• Numéro 1 mondial du café.
• Présence mondiale : 344 usines dans 77 pays.
• Innovation : $1,6 Mds d'investissement annuels en R&D.

Vision extra-financière :

• Politique de test sur animaux encadrée.
• Objectif de réduction de moitié des émissions de gaz à effet de serre d'ici 2030 et zéro émission nette d'ici 2050.
• 85% des emballages recyclés.

Note par l’agence de notation Standard and Poor’s : AA-, qui caractérise Nestlé comme financièrement très solide (Investment Grade Equity).

Dividende :

• Aristocrate du dividende : cela fait 27 ans que Nestlé augmente son dividende.
• Croissance du dividende sur les 5 dernières années : +4%.
• Dividende 2023 : 2,95 francs suisses.
• Rendement annuel du dividende : 2,8%.

Performance (croissance entre 2019 et 2022) : 

• Chiffre d’affaires : +6,2% (de $92 Mds à plus de $99 Mds). Les prévisions de croissance pour l’année 2023 sont de plus de +6,3% puis de +4,7% pour l’année 2024.
• Bénéfice par action : +6,6%. Prévision de croissance 2023 : +16%.
• Cours de l’action : +45% de 2019 à aujourd’hui.
• Valorisation : Le ratio cours/bénéfice (Price-Earning Ratio : PER) actuel de Nestlé est de 20X tandis que son PER sur les 5 dernières années est de 23X.

Présentation :

• Capitalisation boursière : plus de 400 milliards de dollars. 
• Leader mondial des soins de la santé qui développe et commercialise une large gamme de produits pharmaceutiques, d'hygiène et de matériels médicaux.
• Plus de 140.000 employés.

• Sert plus d’1 million de personnes par jour.
• Catégories de produits : Produits pharmaceutiques, dispositifs médicaux, santé grand public.

Expérience :

Johnson & Johnson a été fondée en 1886 par les frères Johnson avec le développement des premiers soins antiseptiques au monde : pansements chirurgicaux, produits chirurgicaux stériles...

Position :

• 7,3% de part de marché dans le secteur pharmaceutique.
• Fabrication et vente de plus de 380 produits dans plus de 180 pays.
• 25% des ventes sont issues de produits lancés ces 5 dernières années.
• 2ème R&D du secteur pharmaceutique en 2021 avec $14,7 mds.

Vision extra-financière :

• Classement Forbes : Top 50 des meilleurs employeurs pour la diversité en 2021.
• 2030 : Engagement à la neutralité carbone.
• 2025 : Engagement à utiliser 100% d’électricité issue d'énergies renouvelables.
• Promotion de l'équité en matière de santé dans le monde, sensibilisation des employés sur la diversité, l'inclusion et l’environnement. 

Note par l’agence de notation Standard and Poor’s : AAA. Seulement deux entreprises au monde sont notées AAA : Johnson & Johnson et Microsoft.

Dividende :

• Roi du dividende : cela fait 61 ans que J&J augmente son dividende.
• Croissance du dividende sur les 5 dernières années : +6,1%.
• Dividende 2023 : 4,52$.
• Rendement annuel du dividende : 3%.

Performance (croissance entre 2019 et 2022) : 

• Chiffre d’affaires : +15% (de $82 Mds à plus de $94 Mds). Les prévisions de croissance pour l’année 2023 sont de +3%.
• Bénéfice par action : +11,2%. Prévision de croissance 2023 : +28,4%.
• Cours de l’action : +32% de 2019 à aujourd’hui.
• Valorisation : Le ratio cours/bénéfice (Price-Earning Ratio : PER) actuel de J&J est de 14X tandis que son PER sur les 5 dernières années est de 16X.

Présentation :

• Capitalisation boursière : plus de 320 milliards de dollars. 
• Leader mondial des produits et biens de consommation.
• Plus de 100.000 employés.

• Plus de 170 produits dans 5 catégories : soins de santé, produits ménagers, beauté, toilettage et bébé, femmes et soins familiaux.

Expérience :

Procter & Gamble a été fondée en 1837 lorsque William Procter, un fabricant de bougies britannique, et James Gamble, un fabricant de savons irlandais, ont fusionné leurs activités à Cincinnati.

Position :

• Plus de 20% de part de marché mondiale dans ses 5 catégories de produits (35% dans la catégorie des produits ménagers).
• Présence mondiale : vente dans plus de 180 pays à plus de 5 milliards de consommateurs.
• Innovation : $3,2 Mds d'investissements en capital en 2022.

Vision extra-financière :

• Score maximum sur l’index Corporate Equality de la fondation Human Rights.
• 19 milliards de litres d'eau potable distribués dans le monde.
• Ambition zéro émission d'ici 2040.
• 73% d'emballages recyclés.
• Dons de plus de 300.000 produits à la croix rouge pour les réfugiés syriens

Note par l’agence de notation Standard and Poor’s : AA-, qui caractérise Procter and Gamble comme financièrement très solide (Investment G rade Equity).

Dividende :

• Roi du dividende : cela fait 66 ans que P&G augmente son dividende.
• Croissance du dividende sur les 5 dernières années : +5,8%.
• Dividende 2023 : 3,65$.
• Rendement annuel du dividende : 2,7%.

Performance (croissance entre 2019 et 2022) : 

• Chiffre d’affaires : +18% (de $67 Mds à plus de $80 Mds).
• Bénéfice par action : +34%. Prévision de croissance 2024 : +18,4%.
• Cours de l’action : +69% de 2019 à aujourd’hui.
• Valorisation : Le ratio cours/bénéfice (Price-Earning Ratio : PER) actuel de J&J est de 22X tandis que son PER sur les 5 dernières années est de 23X.

Présentation :

• Capitalisation boursière : plus de 1 878 milliards de dollars. 
• Plus de 180.000 collaborateurs.

• Plus grand fabricant de logiciels et numéro 2 du cloud (Azure).
• Numéro 1 de la conception, du développement et de la commercialisation de systèmes d'exploitation et de logiciels pour PC et serveurs.

Expérience :

Microsoft a été fondée en 1875 par Paul Allen et Bill Gates. Ils ont converti le modèle de langage de programmation informatique : "BASIC" pour une utilisation sur le premier mini-ordinateur : l’Altair 8800.

Position :

• Numéro 2 mondial du cloud : 22% de part de marché, leader des systèmes d'exploitation pour PC avec Windows et Office.
• Plus de 900 millions de membres LinkedIn, 280 millions d'utilisateurs Teams et plus de 63,2 millions d'abonnements Microsoft 365.
• Chef de fil de l'IA : $10 Mds d'investissements dans Open AI, Microsoft Prometheus, 13% de son CA en R&D avec $19,3 Mds.   

Vision extra-financière :

• Neutre en carbone depuis 2012 et ambition carbone négatif d'ici 2030.
• Soutien à l'inclusion numérique (42 millions d'apprenants, $1,4 Md de dons en logiciels et services).
• $471 M de dons pour accélérer les objectifs en matière de neutralité carbone, d'économie et recyclage de l'eau et des déchets.
• Dons de plus de 300.000 produits à la croix rouge pour les réfugiés syriens

Note par l’agence de notation Standard and Poor’s : AAA.

Dividende :

• Aristocrate du dividende : cela fait 18 ans que Microsoft augmente son dividende.
• Croissance du dividende sur les 5 dernières années : +9,9%.
• Dividende 2023 : 3,72$.
• Rendement annuel du dividende : 1,0%.

Performance (croissance entre 2019 et 2022) : 

• Chiffre d’affaires :+58% (de $125 Mds à plus de $198 Mds). Prévision de croissance 2023 : +5,4%.
• Bénéfice par action : +95%. Prévision de croissance 2024 : +15%.
• Cours de l’action : +165% de 2019 à aujourd’hui.
• Valorisation : Le ratio cours/bénéfice (Price-Earning Ratio : PER) actuel de Microsoft est de 23X tandis que son PER sur les 5 dernières années est de 27X.

L'article ci-dessus est présenté à titre d’information uniquement. Toutes les opinions, informations, estimations de performance futures ou événements mentionnés le sont sur la base d’informations dont le rédacteur et Finaltis ont connaissance à ce jour, et sont susceptibles d’évoluer. Ce message n’est pas une offre de vente ou une sollicitation pour acheter ou souscrire à un produit d’investissement, ni une offre de service d’investissement de la part du rédacteur de cet article ni de Finaltis. Une telle offre, de même que toute opération de souscription, ne pourra être réalisée que sur la base d’une demande formelle auprès de Finaltis et après remise de la documentation idoine.

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