Optimiser le fonds de roulement pour financer votre croissance

Le contexte d’affaires d'aujourd'hui pose un défi unique aux PDG et à la direction : gérer le compromis délicat entre les investissements nécessaires pour la croissance et les incertitudes du contexte économique marqué par la volatilité et l'augmentation des taux d'intérêt. Identifier les opportunités internes pour améliorer la liquidité devient une stratégie clé. C'est ici que les directeurs financiers et leur équipe peuvent avoir un impact significatif, en particulier en optimisant le fonds de roulement.

Une approche proactive de l'optimisation du fonds de roulement signifie aller au-delà des indicateurs financiers traditionnels comme : les délais de paiement des clients (DSO), le nombre de jours de stock (DIO) et les délais de paiement des fournisseurs (DPO). Bien que par le passé ces indicateurs donnaient une idée générale de la santé financière d'une entreprise, la boîte à outils du directeur financier moderne exige une approche plus nuancée, basée sur des analyses granulaires qui se concentrent sur les opérations quotidiennes et sur l'efficacité des processus afin d’aider à maximiser les gains de liquidité.

Processus soutenant la performance du fonds de roulement

Les CFO misent sur le suivi des processus granulaires

La gestion efficace du fonds de roulement nécessite une compréhension nuancée de divers processus où la collaboration interfonctionnelle peut jouer un rôle significatif.

Par exemple, aligner la gestion des stocks avec les prévisions des ventes et les achats peut aider à augmenter le taux de rotation des stocks, libérant ainsi une liquidité significative. De même, une approche coordonnée et un suivi entre les politiques de crédit de l'équipe de vente et les processus de paiement des comptes à recevoir peuvent rationaliser les flux de trésorerie. Ces intégrations, bien que moins soulignées, sont essentielles pour atteindre une stratégie de fonds de roulement équilibrée et efficace.

Un directeur financier performant voudra favoriser l'excellence dans les processus soutenant le fonds de roulement. Un haut niveau de précision dans le suivi de cette performance fournit une base pour des interventions ciblées et d’impact, certaines pouvant s'autofinancer grâce aux efficacités qu'elles créent.

L'impact de la technologie sur la gestion du fonds de roulement

Améliorer la visibilité et la profondeur de l'analyse

À une époque où les données sont reines, les outils d'analyse et de visualisation de données en temps réel sont devenus indispensables pour les directeurs financiers. Ces outils offrent une perspective d’une profondeur sans précédent des diverses composantes du fonds de roulement, permettant une prise de décision plus éclairée.

Le rôle des technologies modernes

Les systèmes ERP avancés d'aujourd'hui sont bien plus que de simples outils de suivi financier ; ils incarnent la modernité, la rapidité, l’adaptabilité et les capacités de partage essentielles pour les environnements d'affaires contemporains.

Ces systèmes facilitent une approche unifiée de la gestion des créances, des comptes à payer et des stocks, facilitant la coordination entre les équipes d'achat, de vente et d'opérations. Parallèlement, des technologies comme les outils d’optimisation et de gestion des stocks (WMS) et de planification des ventes et des opérations (S&OP) peuvent contribuer de manière significative à cette intégration, garantissant que les actions de chaque département s'alignent avec les objectifs globaux du fonds de roulement de l'entreprise.

Conclusion : Exploiter la granularité et la technologie pour l'excellence du fonds de roulement

Dans la quête de financer la croissance grâce à l'excellence du fonds de roulement, la puissance d'une visibilité granulaire, couplée à l'utilisation stratégique de la technologie est un incontournable

Pour les dirigeants modernes, cela signifie étendre leur regard au-delà des données financières traditionnelles pour inclure un large éventail de processus opérationnels. En exploitant la technologie et l'analytique pour surveiller et affiner ces processus, la direction peut découvrir une valeur incrémentielle que les mesures financières traditionnelles à elles seules pourraient négliger.

Pour les entreprises de taille moyenne, adopter cette approche ne consiste pas seulement à maintenir la santé financière ; il s'agit de préparer le terrain pour une croissance soutenue et une différenciation concurrentielle dans un monde des affaires de plus en plus complexe.

Merci à Vincent Bouchard, CFA, LSS BB pour avoir collaboré à cet article.

Financing growth through working capital optimization

Today's business landscape places a unique challenge before CEOs and C-suite: managing the delicate trade-off between necessary investments for growth and the uncertainties of the economic context marked by volatility and increasing interest rates. Identifying internal opportunities to enhance liquidity is becoming a key strategy. This is where CFOs and his team can drive significant impact, particularly in optimizing working capital.

A proactive approach to working capital optimization means going beyond traditional financial metrics such as: Days Sales Outstanding (DSO), Days Inventory Outstanding (DIO), and Days Payable Outstanding (DPO). While in the past these indicators provided a broad brushstroke of a company's financial health, the modern CFO's toolkit demands a more nuanced approach, focusing on granular analytics that zoom into day-to-day operations and process efficiencies to help capture the largest liquidity gains.

Processes Underpinning Working Capital Performance

The CFO's Focus on Granular Process Tracking

Efficient working capital management involves a nuanced understanding of various processes where cross-functional collaboration can play a significant role.

For example, aligning inventory management with purchasing and sales forecasts can help increase stock turnover releasing significant liquidity. Similarly, a coordinated approach and monitoring between the sales team's credit policies and the account receivable payment processes can streamline cash flow. These integrations, though less emphasized, are critical in achieving a balanced and effective working capital strategy.

A top-performing CFO will want to drive process excellence. A high level of precision in tracking provides a foundation for targeted, impactful interventions and significant improvements in working capital some of which may self-finance through the efficiencies they create.

The Impact of Technology on Working Capital Management

Enhancing Visibility and Depth of Analysis

In an era where data is king, analytics and real-time data visualization tools have become indispensable for CFOs. These tools provide an unprecedented depth of insight into various components of working capital, allowing for more informed decision-making.

The Role of Modern Technologies

Advanced ERP systems today are much more than mere financial tracking tools; they embody the modernity, speed, scalability, and sharing capabilities essential for contemporary business environments.

These systems facilitate a unified approach to managing receivables, payables, and inventory, subtly bridging the gap between purchasing, sales, and operations teams. Alongside, technologies like Warehouse Management System (WMS) and Sales and operation planning (S&OP) tools can contribute significantly to this integration, ensuring each department's actions align with the company's overall working capital objectives.

Conclusion: Leveraging Granularity and Technology for Working Capital Excellence

In the quest to finance growth through working capital excellence, the power of granular visibility, coupled with strategic technology use, is a must.

For the modern executives, this means extending their gaze beyond traditional financial data to include a wide array of operational processes. By leveraging technology and analytics to monitor and refine these processes, management can unearth incremental value that traditional finance metrics alone might overlook.

For medium-sized companies, embracing this approach is not just about maintaining financial health; it's about setting the stage for sustained growth and competitive differentiation in an increasingly complex business world.

Thank you to Vincent Bouchard, CFA, LSS BB for collaborating to this article.