Taux bas et apport dans les financements immobiliers
Selon le site Les Echos ce jour, la France emprunte au taux le plus bas de son histoire, notamment sur le 2 ans, à rendement négatif. Les propos de Super Mario ont également permis au Bund (le 10 ans allemand) de continuer sa baisse. Le Bund est un indicateur avancé des taux d'emprunts bancaires.
Taux d'emprunt français au plus bas
Nous ne sommes pas encore au niveau du 17 avril 2015 où le Bund valait 0.016% mais la tendance à la baisse est très nette.
Si ces niveaux de taux sont favorables aux marchés et aux emprunteurs, notamment les emprunteurs immobiliers, ces derniers ne doivent pas perdre de vue qu'une partie de leur financement provient de leur apport. Et là, ce qui pourrait être gagné avec des taux bas pourrait bien être perdu sur l'apport. Je pense en particulier à la partie de l'apport constituée par les Plans d'Epargne Entreprise (PEE). Ceux-ci sont souvent investis en actions ou en fonds plus ou moins risqués.
Quand on regarde la courbe du CAC 40, on remarque qu'un point haut à 5254 points a été atteint le 15 avril 2015 (Bund au plus bas le 17 avril). Puis que le marché français n'a cessé de baisser jusqu'à fin septembre (4360 points le 28 septembre 2015).
La corrélation inverse n'est certes pas parfaite et surtout pas établie par ce qui précède : les marché ont continué de baisser alors que le Bund avait fini sa hausse.
Mais le propos ici est tout autre : il s'agit de rappeler que le taux n'est pas la seule composante d'un financement immobilier. L'apport a aussi son importance.
Par exemple, considérons un projet de 100 000 € :
Apport : 20 000 € et Emprunt : 80 000 €. Mensualité pour un prêt de 80 000 € sur 240 mois à 2.40% = 420.04 €
Si l'apport perd 15% et passe à 17 000 €, alors l'emprunt sera de 83 000 €. La mensualité passe alors à 435.79 € (toujours sur 20 ans à 2.40%).
Cette dernière mensualité correspondrait en fait à un emprunt de 80 000 € sur 240 mois comme dans la première hypothèse, mais au taux d'environ 2.80% !!
Il convient donc de sécuriser l'apport au fur et à mesure qu'un projet d'acquisition immobilière approche de son échéance. Et en particulier de sécuriser les PEE et autres comptes-titres.
JC