Post di Danilo Demetrio Zema

Articolo interessante che fa riflettere i tanti professionisti del settore!

Lettura veloce e interessante che porta alla luce le considerazioni, ed i dubbi, dei tanti professionisti che operano nel mercato dei crediti Distressed, anche a seguito delle fusioni dei player a cui stiamo assistendo negli ultimi tempi

Piazza Affari ha acceso i fari già da un po’ su Illimity, la banca fondata e guidata dall’ex numero uno ed ex ministro dello sviluppo economico e delle infrastrutture e dei trasporti durante il governo Monti, che sta assistendo allo scivolone delle sue azioni, ma non solo. Già alla metà del mese di novembre, un articolo di Bloomberg ha messo in evidenza il forte calo dei bond della banca. Oggi, mentre i riflettori sono tutti accesi su UniCredit, la banca italiana gestita dal CEO Andrea Orcel che si è appena lanciata alla conquista di Banco BPM lanciando una Offerta pubblica di scambio, a Piazza Affari va di nuovo di scena l’ennesimo sell sulle azioni Illimity, bastonata oggi dopo i giorni di alta tensione dell’ultimo mese anche dal downgrade firmato dagli analisti di Equita SIM.

https://lnkd.in/d6T4Aj7p L’azione perde il 30% e i ribassisti speculano dopo i rilievi dell’ispezione di vigilanza al business Npl. L’assenza del piano strategico e il prossimo rinnovo del cda accrescono l’incertezza L'ascolto è riservato agli abbonati premium 23 NOVEMBRE 2024 ALLE 01:00 MILANO — Il male oscuro di Illimity continua. Anche ieri in Borsa l’azione della banca fondata da Corrado Passera ha perso l’1,43%, più del settore. In un mese il calo è del 30%, con una certa speculazione dei venditori al ribasso, guidati dai due fondi Gsa Capital (0,72% di scoperto sul titolo) e Pdt Partners (0,51%).

🖊️Da debitore a cliente: sarà davvero una rivoluzione? Andrea Urbani - Head of NPEs di Banca Finint e Membro del Comitato scientifico di Alma Iura - in occasione dell’NPL&UTP 2024 che si è tenuto lo scorso 8 ottobre a Verona, ha approfondito su Be Bankers il tema della liberalizzazione del mercato degli NPL, ora acquistabili anche da persone fisiche o giuridiche, sottolineando la necessità di venire incontro ai debitori in difficoltà attraverso percorsi praticabili, che li facciano tornare a essere, a tutti gli effetti, clienti della banca. Vi lasciamo alla lettura del suo editoriale qui: https://lnkd.in/eG65rEiE #BancaFinint #AlmaIura #BeBankers #Editorial #NonPerformingLoans

Il titolo #Illimity è passato da una capitalizzazione di Borsa superiore a 1 miliardo e 250 milioni nel suo punto massimo ai 245 milioni di euro attuali. All’ultima trimestrale 2024, dunque, siamo a circa un quarto del patrimonio, un valore imbarazzante per una “neo” banca #fintech senza sportelli e digitale che voleva insegnare a fare la banca alle altre banche “old” che, invece, continuano a generare utili seguendo la "vecchia maniera”. Ovvero grazie alla forbice tra tassi attivi e tassi passivi applicati ai correntisti e al #risparmio gestito, settore in cui Illimity Bank è per lo più assente.  Secondo le dichiarazioni di Passera, Illimity Bank può contare su una "riserva" di potenziali utili non ricorrenti legati alle partecipazioni non strategiche e ad alcune operazioni straordinarie, come l’accordo fatto negli scorsi mesi con Apax Partners, che prevede la creazione di un player tecnologico nel settore dell’intelligenza artificiale e del software bancario. E che dovrebbe generare una plusvalenza di una cinquantina di milioni di euro.  A leggere l’ultima trimestrale, una piccola bacchettata è arrivata a Illimity da parte della Banca d’Italia, che ha suggerito una diversa valorizzazione riguardo l’impatto sugli indicatori patrimoniali (che si presentano comunque elevati) di una cartolarizzazione di #NPL: il regolatore ha raccomandato di conteggiare i guadagni solo quando incassati.  Le incertezze sul titolo continuano poi ad essere alimentate dalla mancanza di un piano strategico aggiornato e dallo stillicidio delle vendite, che coinvolgono anche un amministratore di una società del gruppo Illimity, il quale sta cedendo da diversi mesi “per motivi personali” parte del suo pacchetto, dando un segnale non certo incoraggiante, lamentano molti piccoli azionisti.  Inoltre, come osservano alcuni analisti che seguono il titolo, l’aggiornamento del piano industriale, visto che quello precedente è ormai superato, potrebbe non essere annunciato prima di sei mesi, anche in vista del rinnovo del consiglio di amministrazione previsto per aprile 2025. Nel frattempo, sul mercato si rincorrono periodicamente le voci, smentite da Corrado Passera, di un possibile coinvolgimento bancario con cessione della licenza al gruppo Azimut, che sta lavorando da mesi per il lancio della sua banca fintech per le PMI.  Intanto, i risultati del terzo trimestre... 𝐂𝐨𝐧𝐭𝐢𝐧𝐮𝐚 𝐚 𝐥𝐞𝐠𝐠𝐞𝐫𝐞 𝐢𝐧 𝐟𝐨𝐫𝐦𝐚 𝐜𝐨𝐦𝐩𝐥𝐞𝐭𝐚 𝐢𝐥 𝐦𝐢𝐨 𝐜𝐨𝐧𝐭𝐫𝐢𝐛𝐮𝐭𝐨 (𝐋𝐞𝐭𝐭𝐞𝐫𝐚 𝐒𝐞𝐭𝐭𝐢𝐦𝐚𝐧𝐚𝐥𝐞) 𝐚 𝐪𝐮𝐞𝐬𝐭𝐨 𝐥𝐢𝐧𝐤: https://lnkd.in/d8itGfSB 𝐏𝐞𝐫 𝐢𝐬𝐜𝐫𝐢𝐯𝐞𝐫𝐭𝐢 𝐠𝐫𝐚𝐭𝐮𝐢𝐭𝐚𝐦𝐞𝐧𝐭𝐞 𝐚𝐥𝐥𝐚 𝐦𝐢𝐚 𝐧𝐞𝐰𝐬𝐥𝐞𝐭𝐭𝐞𝐫 𝐝𝐢 𝐟𝐢𝐧𝐚𝐧𝐳𝐚 𝐩𝐞𝐫𝐬𝐨𝐧𝐚𝐥𝐞 𝐞 𝐫𝐢𝐜𝐞𝐯𝐞𝐫𝐥𝐚 𝐨𝐠𝐧𝐢 𝐦𝐚𝐫𝐭𝐞𝐝𝐢 𝐢𝐧 𝐟𝐨𝐫𝐦𝐚 𝐜𝐨𝐦𝐩𝐥𝐞𝐭𝐚 𝐬𝐮𝐥𝐥𝐚 𝐭𝐮𝐚 𝐞𝐦𝐚𝐢𝐥: https://lnkd.in/ddxWhfmW

L’azione perde il 30% e i ribassisti speculano dopo i rilievi dell’ispezione di vigilanza al business Npl. L’assenza del piano strategico e il prossimo rinnovo del cda accrescono l’incertezza

👉 Opas su Illimity Bank e DELISTING: la Banca “vola” a Piazza Affari o volano le bufale sui giornali? Stamani ci siamo svegliati con la notizia dell’Opas su Illimity Bank da parte di Banca Ifis. L’offerta è di 300 milioni per il 100% con le azioni valutate 3,55 euro. Su alcuni quotidiani ho letto quanto segue: “Illimity vola a Piazza Affari”. A ben vedere, però, a volare sono i titoli clickbait dei media. Le azioni hanno preso di valore (circa il 10%) nella seduta odierna ma andrebbe fatta un’analisi più approfondita. Illimity si è quotata in Borsa nel 2019 a 7,51€. Stanno offrendo la metà del valore di quotazione, una miseria per l’investitore che ha creduto nel progetto di Corrado Passera sottoscrivendo le azioni in sede di quotazione. La perdita diventa ancora più grande per altri se consideriamo che il titolo è arrivato a valere fino a 13,90€. L’affare non è sicuro, anzi, non è detto che si farà. Cosa dobbiamo imparare da questa storia? Prendere decisioni finanziarie sulla base dei titoli dei media e dei contenuti d’intrattenimento che troviamo online è SEMPRE sbagliato perché la maggior parte di essi sono fuorvianti. E noi non possiamo gestire i nostri soldi sulla base di informazioni fuorvianti. Chest’è…come amo dire! 🤓 

https://lnkd.in/dj_6dTY3 Walter Galbiati, su Repubblica ........ "Il “downgrade” che non è un “downgrade”. Dopo questo calo dei numeri, lo scorso dicembre gli analisti di Banca Intesa hanno abbassato il prezzo obiettivo di illimity dai precedenti 6 euro agli attuali 4,3 euro che restano comunque superiori del 20% rispetto ai 3,55 euro proposti da Banca Ifis. I possibili #introiti dalle cessioni. Anche perché si potrebbe #estrarre ulteriore valore da illimity cedendo come fatto con parte delle sue attività digitali ad Apax scorporate in una newco da cui ha incassato una plusvalenza di 54 milioni. Tra gli asset da cedere potrebbero figurare la piattaforma fintech Hype, il conto per le imprese B-ilty e quimmo, la piattaforma per vendere e comprare immobili."...... Dalle Piattaforme digitali innovative si può ottenere valore e nuove linee di ricavi.  Quando i #CEO delle #Banche riconosceranno che l'innovazione tecnologica non è solo un supporto operativo, ma una leva strategica per competere in un mercato sempre più digitalizzato. Essere leader in questo processo significa anticipare le tendenze, investire in tecnologie emergenti e creare una cultura aziendale che favorisca la sperimentazione e l'adozione rapida di soluzioni innovative. Quando i #CEO decideranno di guidare personalmente questa trasformazione per assicurare il futuro della loro organizzazione?

🗣 “Le condizioni del mercato generate dalla risalita dei tassi ci hanno messo nelle condizioni di confezionare prodotti con caratteristiche competitive. Un altro motore di crescita sempre più importante arriva dalle reti della divisione private grazie a una maggiore collaborazione tra le divisioni Insurance, Asset management e Private banking sotto la regia comune della nuova struttura Wealth management divisions”. ▪️In primo piano su We Wealth, Maria Luisa Gota, responsabile della Divisione Asset management di Intesa Sanpaolo e AD di Eurizon Capital sgr. Ecco l’intervista realizzata dal nostro direttore PierEmilio Gadda. Leggi l'articolo completo: https://lnkd.in/d48bSd6r Buona lettura! #wealthmanagement #wewealth #mercatifinanziari