Publicação de HSI

A retomada do ciclo de aperto monetário no Brasil mudou a trajetória do IFIX na bolsa de valores. Em setembro, quando o Banco Central (BC) decidiu elevar a Selic para 10,75% ao ano, o índice que reúne os principais fundos imobiliários da B3, encerrou o mês com uma queda de 2,58% – o pior desempenho mensal desde novembro de 2022. Para Rodrigo Abbud, sócio do Pátria Investimentos, enquanto o ciclo de aperto monetário perdurar, as chances de uma recuperação desse mercado permanecem baixas. #investimentos #fiis #fundosimobiliarios #bolsadevalores #selic

Os fundos multimercados vinham bem no mês passado, até o dia 27/08, quando estavam com rendimento médio equivalente a 150% do CDI. Porém, nos últimos dias de agosto eles recuaram e a média fechou o mês em apenas 91% do CDI. Na tabela abaixo apresentamos a coleção do índice IHFA, que mede o resultado dos fundos multimercados, com diferentes pares. Verificamos que a correlação com os títulos prefixados (IRF-M) e o índice de ações SmallCaps estava elevada, justo os que mais recuaram na última semana de agosto. Cada dia que passa o investidor fica menos crédulo em relação a essa classe de investimentos que outrora foi vedete! Nunca idolatre ninguém nem nada, o munda gira todo dia e nunca sabemos para onde ele irá voltar. #investimentos #multimercados #multifamilyoffice

📈 Morning Call - 28/10 | @melhorinvestimento.net 💸 Dólar: R$ 5,58 (-0,3%) 📊 Ibovespa: 131.500 pontos (+0,42%) 🌍 Mercados globais em queda nesta manhã: S&P 500 (-0,15%), Dow Jones (-0,20%), Nasdaq (-0,35%) e STOXX600 (-0,18%). 🔹 Inflação: Boletim Focus aponta aumento na projeção da inflação para 2024 pela 4ª semana consecutiva. 🔹 Azul (AZUL4): Consegue novo financiamento de R$ 2,85 bilhões, reforçando sua liquidez e reestruturação. 🔹 Balanços 3T24: Temporada de balanços começa terça-feira (29) com Santander Brasil (SANB11). Expectativa de crescimento nas carteiras de crédito e maior volatilidade nas margens. 🔹 Eneva (ENEV3): Conclui compra da Linhares Brasil Energia por R$ 640,27 milhões, incluindo debêntures. 🔹 FII VRTA11: Anuncia lucro milionário em setembro, com caixa robusto para dividendos e CRIs. Saiba mais: https://lnkd.in/dumKw7W2

Esta semana, no dia 15/08/2024, ocorrerá o vencimento de aproximadamente R$239 bilhões de NTN-Bs. A tabela abaixo mostra o estoque de NTN-B's por vencimento. Caso o investidor tenha estes títulos que estão vencendo e deseje continuar exposto a esta classe de ativos, ele precisará comprar novos ativos.   Lembramos que a Kadima faz a gestão de fundos cujo benchmark é o IMA-B (Kad IMAB FIC FIRF LP). Também fazemos a gestão de fundos de previdência com este benchmark (Kad IMAB FIFE FIM). Fonte: https://lnkd.in/diduAUeb   #quant #fundos #rendafixa #inflação #ntnb

A retomada do ciclo de aperto monetário no Brasil em setembro com a alta da Selic para 10,75% ao ano mudou a trajetória do IFIX na Bolsa de Valores. O índice que reúne os principais fundos imobiliários (FIIs) da B3 acumula em 2024 uma desvalorização de 2,47%. A nova dinâmica tende a ser mais desafiadora para os fundos imobiliários de tijolo – que investem em imóveis reais – em comparação aos fundos de papel. Entenda como investir com José Augusto Balotari Sola, CFP®, assessor da Manchester Investimentos e Leonardo Garcia, CNPI, analista de fundos imobiliários do Trx. #fiis #fundosimobiliarios #imoveis #investimentos

Apoiados por três pilares — a queda dos juros, o desconto nas cotas e as mudanças regulatórias em títulos isentos —, os fundos imobiliários tiveram um primeiro trimestre positivo e com diversas quebras de recordes no IFIX, índice que reúne os principais FIIs da B3. Mas o primeiro desses pilares, o da política monetária, começou a rachar em meados de abril com a diminuição na expectativa de cortes nas taxas dos Estados Unidos. E apresentou tantas trincas que afugentou os investidores, fazendo com que o IFIX registrasse uma queda de cerca de 1% no mês de abril.  Vale lembrar que a abertura da curva de juros inclui também as taxas mais longas, diminuindo a atratividade dos ativos de renda variável como um todo, e os FIIs não ficam de fora. Mas nem tudo está perdido. Com a queda de diversos FIIs, algumas oportunidades surgiram.  Vale a pena conferir a matéria completa da repórter Larissa Vitória, com participação do sócio-fundador e CEO da Hedge Investments, André Freitas: 👉 https://lnkd.in/dTHzubed

Muitos me perguntam se prefiro o fundo de debentures incentivados e hedgeado (CDI) ou inflação (IMAB5). Ambos os fundos tendem a ter o mesmo spread acima do seu respectivo benchmark. Desta forma precisamos olhar a performance dos indicadores ao longo do tempo. Peguei uma janela de 5 anos. O Imab5 rendeu mais de 130% do CDI - Isento. Como a volatilidade é próxima a 3% a.a. (1 mes negativo em cada 10) não é um fundo para se aplicar por menos de 2 anos. O ponto de entrada próximo a IPCA+6 também é muito atrativo comparado com o histórico. A análise completa pode ser encontrada no link: https://lnkd.in/dvTMpmef

IFIX abaixo dos 3.000 pontos: oportunidade ou alerta para investidores de FIIs? Pela primeira vez desde maio de 2023, o IFIX, índice que reúne os fundos imobiliários mais negociados na Bolsa, caiu abaixo dos 3.000 pontos, acumulando uma queda de mais de 9,4% no ano. Essa retração ocorre em meio a um cenário econômico desafiador, marcado pela elevação das expectativas de inflação e aumento das taxas de juros globais, que levam os investidores a buscar alternativas em ativos de menor risco. No Brasil, a curva de juros futuros ainda indica incertezas, apesar da expectativa de cortes graduais na Selic ao longo do próximo ano. No entanto, para investidores de longo prazo, momentos de desvalorização como este podem representar oportunidades estratégicas. A possibilidade de adquirir FIIs a preços descontados, especialmente aqueles com ativos de alta qualidade e boa gestão, pode proporcionar retornos expressivos no futuro. 🔍 Dica: Antes de tomar decisões, avalie o cenário macroeconômico, o perfil de risco e os fundamentos dos FIIs em carteira. Esteja atento aos setores mais resilientes e com maior potencial de recuperação, como lajes corporativas em locais estratégicos ou fundos logísticos atrelados a contratos de longo prazo.

A B3 ( B3SA3 ), operadora da Bolsa brasileira, voltou a apresentar dados fracos no mês de maio em sua prévia operacional na última quarta-feira (12) após divulgar números animadores no mês anterior, de abril. Em maio, o volume financeiro médio diário de ações (ADTV, na sigla em inglês) apresentou queda de 8,8% na comparação com o mesmo mês do ano passado, em um contexto de queda da Bolsa brasileira. Leia mais em: https://lnkd.in/d8EfiVp5

CARTEIRA UNIVERSA: QUEDA DO IBOVESPA E DÓLAR EM ALTA Felipe Miranda, João Piccioni e um time de analistas falam sobre o resultado de abril de 2024 e perspectivas para os próximos meses do ano - do fundo e carteira teórica Carteira Universa. A live mensal é uma chance importante de entender os resultados recentes do fundo e a estratégia para o futuro. Tem alguma dúvida? Assim que a live começar, deixe nos comentários que os analistas e gestores poderão te responder.