Publicação de Paulo Aniceto

CRI e CRA: o que é? https://lnkd.in/emSRbdWS Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e do Agronegócio (CRA) são investimentos de renda fixa isentos de impostos, o que tende a aumentar o lucro bruto dos investidores. O nome dos ativos indica que, ao adquirir um título desse tipo, a pessoa tem a promessa de receber uma dívida que terceiros possuem com o emissor do CRI ou do CRA. Para entender em detalhes, é preciso conhecer a securitização.

Já ouviu falar em CRI e CRA? São títulos de renda fixa que representam créditos imobiliários ou agrícolas, e que são emitidos por securitizadoras: CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários), que permite investir no setor imobiliário sem a necessidade de comprar um imóvel. CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio), que permite investir no agronegócio. Ao comprar um desses títulos, o investidor financia o setor e recebe o investimento de volta com juros.  Os CRIs e CRAs são considerados de baixo risco e isentos de Imposto de Renda. No entanto, apresentam algumas características que devem ser consideradas antes de investir:  A liquidez é baixa, pois o resgate dos valores é normalmente feito somente na data de vencimento. O prazo dos títulos pode ser longo, ultrapassando 15 anos. O risco está associado aos recebíveis que financiaram o título, e não à instituição financeira emissora. Não contam com cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), o que pode levar a calotes pelo tomador de crédito.  Os CRIs e CRAs podem ser negociados na B3, no Bovespa Fix, juntamente com outros papéis de renda fixa.

O CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários) é um título de dívida emitido por securitizadoras e vendido a investidores, como fundos de investimento, seguradoras, e pessoas físicas e jurídicas. Benefícios para empresas que optam por emitir CRIs: 1. Captação de recursos: Transformam recebíveis futuros em capital imediato. 2. Custo atrativo: Taxas competitivas em comparação com empréstimos tradicionais. 3. Otimização da estrutura de capital: Ajustam prazos de passivos e melhoram a gestão de caixa. 4. Benefícios fiscais: Atraem investidores com isenção de IR para pessoas físicas. 5. Flexibilidade: Usam os recursos para diversas finalidades estratégicas. 6. Credibilidade: Demonstram capacidade de estruturar operações financeiras complexas no mercado de capitais. Estruturar um CRI envolve identificar créditos imobiliários (aluguéis, financiamentos, etc.) e transformá-los em títulos negociáveis no mercado. Nossa equipe de especialistas cuida de todo o processo, da estruturação à emissão! Em caso de dúvidas: 📲 Fale com os nossos assessores pelo link na bio 🌍 Atendimento em todo território nacional 📌 Braz Olaia Acosta, 727. Sala 109 - Jd Califórnia #CRI #EstruturaçãoCRI #LiquidezCorporativa #CaptaçãoDeRecursos #GestãoFinanceira #PlanejamentoEstratégico #InvestimentoPJ

Muito feliz em poder contribuir com essa matéria relevante na EXAME sobre a ascensão dos CRI's no financiamento do mercado imobiliário em substituição aos recursos oriundos da poupança (SBPE). Em nome da FINAMOB, temos confiança que o mercado de capitais vai se mostrar cada vez mais como a fonte de recursos mais apropriada e eficiente para o setor no longo prazo. https://lnkd.in/dvVBxbpt

Os Fundos Imobiliários de recebíveis (também chamados de fundos de papel) são grandes compradores de títulos de dívida imobiliária, como os CRIs. Isso torna os FIIs importantes agentes no sistema de financiamento imobiliário brasileiro. Se você investe em FIIs, é muito provável que tenha fundos de papel na sua carteira. Eles são populares porque pagam, na média, yields mais altos do que os fundos de tijolo. Mas você sabe o que está por trás dos FIIs de papel? O Observatório de FIIs recebeu essa semana o especialista em finanças Herbert Padilha, CFP®. A conversa foi sobre "A História do Crédito Imobiliário no Brasil". Aproveite o final de semana para aprender um pouco sobre esse assunto. Ele pode ajudar você a entender melhor a dinãmica dos FIIs de papel. #fiis #fundosimobiliários #educaçãofinanceira #investindoemfiis #rendapassiva

Os números positivos no mercado de captação de debêntures, CRIs e CRAs, ao meu ver, refletem dois cenários principais: 1º. Preferência por emissões de dívida em vez de IPOs ou follow-ons: Desde o último IPO na B3 em 2021, há quase três anos, as empresas têm optado por captar recursos por meio de emissão de dívida. Esse movimento pode ser atribuído ao custo e a volatilidade do mercado de ações. 2º. Cenário econômico atual: A manutenção de um ritmo mais lento na redução da taxa Selic, devido ao cenário fiscal doméstico, tem favorecido a emissão de títulos de renda fixa. Com a Selic ainda em patamares elevados, os investidores têm buscado alternativas que ofereçam maior segurança e rentabilidade, impulsionando o mercado de debêntures, CRIs e CRAs. Ao que tudo indica, a tedência é de que os bons resultados continuem ao longo dos próximos meses.

O crescimento exponencial dos fundos de investimento em direitos creditórios (FIDCs) nos últimos anos deve seguir firme. Segundo um estudo da Ouro Preto Investimentos, o segmento poderá alcançar um patrimônio líquido de impressionantes R$ 2,8 trilhões até 2030. Essa expansão reflete não apenas a demanda crescente por alternativas de financiamento fora do sistema bancário tradicional, mas também a busca de investidores por ativos com retornos potencialmente mais atraentes em um mercado ainda em maturação. A transformação do crédito, de uma operação quase exclusivamente bancária para uma atividade amplamente distribuída através do mercado de capitais, é uma espécie de revolução silenciosa. Esse movimento descentraliza o poder econômico, historicamente concentrado nas mãos de poucas instituições financeiras, e democratiza o acesso ao crédito. Com a participação crescente dos FIDCs, o crédito flui mais diretamente entre os poupadores no mercado de capitais e os tomadores na economia real, sejam pessoas ou empresas. Essa mudança traz uma resiliência adicional ao sistema financeiro. Em vez de dependermos exclusivamente dos bancos, cujas crises podem ameaçar economias inteiras, temos agora um ecossistema de crédito mais fragmentado e diversificado. Isso é fundamental em um contexto onde a economia global enfrenta incertezas frequentes, e onde a agilidade e adaptabilidade financeira se tornam atributos indispensáveis. Por outro lado, esse novo cenário não está isento de riscos. A descentralização do crédito pode levar a uma menor visibilidade do perfil de risco e a “implosões” dos próprios fundos, especialmente em um mercado ainda desenvolvendo suas ferramentas de análise e regulação. Histórias como as dos FIDCs Union, Trendbank e Silverado serão, invariavelmente, mais comuns. Isso dito, a inevitabilidade da evolução tecnológica e regulatória no mercado de capitais promete não só aprimorar a infraestrutura disponível, mas também fortalecer os mecanismos de avaliação e gestão de riscos. Isso será crucial para que possamos colher os frutos dessa transformação sem comprometer a estabilidade financeira. O crédito privado foi a alocação que mais cresceu no segmento dos alternativos nos últimos anos no mundo, e no Brasil não será diferente. Ao investidor, cabe conhecer bem o gestor, a estratégia e o produto para se beneficiar dessa tendência e dos bons retornos que a classe oferece.

CRI e CRA ! Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) são investimentos de renda fixa que atraem muitos investidores pela isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas. Eles são emitidos por companhias securitizadoras, não por bancos, e são lastreados em ativos imobiliários e do agronegócio, respectivamente. Esses títulos financiam importantes setores da economia e, por isso, oferecem lucros isentos de IR, o que pode aumentar a rentabilidade para o investidor. No entanto, eles não possuem liquidez diária, sendo mais adequados para objetivos de médio e longo prazo. O CRI está vinculado a dívidas do setor imobiliário, como financiamentos e aluguéis, enquanto o CRA está atrelado a créditos do agronegócio, como empréstimos para produção ou comercialização. Ambos são considerados de baixo risco e podem oferecer retornos prefixados ou pós-fixados. Investir em CRI e CRA é uma forma de diversificar a carteira, aproveitando a isenção fiscal e contribuindo para o desenvolvimento de setores vitais para a economia. É essencial, porém, entender as características e riscos associados antes de investir. #investimentos #rendaparavida #previdencia #B3 #carteriadeinvestimento

Contrariando as expectativas a quantidade de operações de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) aumentou em março, mesmo com a implementação das mudanças de regras determinadas pelo CMN. Contribuí para reportagem da Capital Aberto avaliando que a resolução do CMN trouxe uma mudança de dinâmica do pipeline, mas, para securitizadoras, não foi um mau sinal. Tanto que a quantidade de emissões aumentou. Exatamente porque se atende a uma demanda real. As novas regras trouxeram uma alteração de rota, principalmente das operações grandes e corporativas. A demanda de pessoas físicas mantém-se significativa, em função de um interesse por papéis incentivados, seja pela inversão do quadro de juros em direção à redução ou pelo reposicionamento de portfólio em função da tributação de fundos exclusivos. Outra parte da procura por CRI vem da demanda por alavancagem dos fundos de tijolos e da captação e realocação dos próprios fundos de papel. A reportagem lembra que, ainda em fevereiro, quando a resolução foi anunciada, fui uma das poucas vozes do mercado a indicar que as mudanças não seriam ruins para o mercado de securitização. As emissões de CRIs no mercado primário cresceram 32,81% em março em relação ao mesmo mês de 2023, com 85 séries emitidas, totalizando um volume de R$ 5,2 bilhões. Contribuíram tambem Felipe Ribeiro, Marcelo Leitão e Leandro Issaka. Compartilho abaixo a reportagem. https://lnkd.in/djXzg4mv

Na Carta do Gestor de maio da ARX Investimentos, o nosso time de Imobiliário trouxe uma análise sobre os spreads de crédito em títulos isentos e explicou se é um momento oportuno para investir em FIIs de CRI, além de fazer uma comparação desses fundos com as debêntures incentivadas. Arraste para o lado e confira alguns insights. Leia a Carta na íntegra em https://ow.ly/E9EH50RUl01. #Imobiliário #Crédito #CRI #FIIs