Publicação de Welinton Fonseca

CRI e CRA ! Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) são investimentos de renda fixa que atraem muitos investidores pela isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas. Eles são emitidos por companhias securitizadoras, não por bancos, e são lastreados em ativos imobiliários e do agronegócio, respectivamente. Esses títulos financiam importantes setores da economia e, por isso, oferecem lucros isentos de IR, o que pode aumentar a rentabilidade para o investidor. No entanto, eles não possuem liquidez diária, sendo mais adequados para objetivos de médio e longo prazo. O CRI está vinculado a dívidas do setor imobiliário, como financiamentos e aluguéis, enquanto o CRA está atrelado a créditos do agronegócio, como empréstimos para produção ou comercialização. Ambos são considerados de baixo risco e podem oferecer retornos prefixados ou pós-fixados. Investir em CRI e CRA é uma forma de diversificar a carteira, aproveitando a isenção fiscal e contribuindo para o desenvolvimento de setores vitais para a economia. É essencial, porém, entender as características e riscos associados antes de investir. #investimentos #rendaparavida #previdencia #B3 #carteriadeinvestimento

CRIs e CRAs são títulos securitizados de renda fixa. A securitização é um mecanismo que cria liquidez por meio do agrupamento de dívidas contratuais e venda dos direitos creditórios a investidorese reduz o risco dos credores (empresas), já que divide a propriedade da obrigação das dívidas. Quem compra os papéis está tomando o risco e assumindo a posição de credor. Assim, as empresas criam capital de giro e transferem o risco do balanço. Os investidores são, então, recompensados com uma taxa de retorno e juros. Na prática, a securitização é uma maneira de transformar créditos a receber em papéis que podem ser negociados e comprados por investidores. No caso do CRI, uma construtora, por exemplo, pode empacotar os pagamentos futuros que os clientes farão ao longo de 10 anos, 20 anos ou 30 anos e vendê-los no mercado. Para organizar esses processos, as securitizadoras compram as dívidas, emitem os CRIs e os disponibilizam para investidores. À medida que os recebíveis são quitados, os investidores vão sendo remunerados conforme o acordado na compra. Efetivamente, CRIs e CRAs funcionam como qualquer outro investimento de renda fixa: os títulos são comprados e os proprietários recebem remunerações por manter o dinheiro aplicado. A diferença entre o CRI e o CRA está na origem dos recebíveis securitizados. Os CRIs são créditos ligados ao setor imobiliário, como financiamentos de imóveis e contratos de aluguéis de longo prazo. Já os CRAs têm origem em títulos ligados ao agronegócio, como empréstimos relacionados a produção, comercialização e industrialização de produtos, insumos ou máquinas agrícolas.

Já ouviu falar em CRI e CRA? São títulos de renda fixa que representam créditos imobiliários ou agrícolas, e que são emitidos por securitizadoras: CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários), que permite investir no setor imobiliário sem a necessidade de comprar um imóvel. CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio), que permite investir no agronegócio. Ao comprar um desses títulos, o investidor financia o setor e recebe o investimento de volta com juros.  Os CRIs e CRAs são considerados de baixo risco e isentos de Imposto de Renda. No entanto, apresentam algumas características que devem ser consideradas antes de investir:  A liquidez é baixa, pois o resgate dos valores é normalmente feito somente na data de vencimento. O prazo dos títulos pode ser longo, ultrapassando 15 anos. O risco está associado aos recebíveis que financiaram o título, e não à instituição financeira emissora. Não contam com cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), o que pode levar a calotes pelo tomador de crédito.  Os CRIs e CRAs podem ser negociados na B3, no Bovespa Fix, juntamente com outros papéis de renda fixa.

Com as novas regras impostas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), uma grande fatia do mercado visualizava um cenário de queda das emissões de Certificados de Recebíveis Imobiliários. Entretanto, um levantamento feito pelo sistema de dados do Clube FII apontou um aumento de 32,81% em março de 2024 frente a março de 2023 no mercado primário, com 85 séries de CRI emitidas e um volume total de R$ 5,2 bilhões. Os resultados do último mês foram divulgados na reportagem do Capital Aberto e analisados por especialistas que atuam em securitizadoras. Daniel Magalhães, CEO da Virgo, foi um deles. Em fevereiro, Magalhães já havia apresentado uma opinião diferente da maioria em relação ao impacto das mudanças do CMN. “Acredito que traz uma mudança de dinâmica do pipeline, mas, para securitizadoras, não acho que seja um mau sinal. Se olhamos a quantidade de emissões que foram feitas, aumentou. Exatamente porque se passou a atender a demanda”, afirmou. A Virgo observou uma diminuição de grandes operações e um direcionamento de oportunidades mais “core” do segmento imobiliário, principalmente operações de financiamento de obras, incorporação e loteamentos. Percebemos também uma retomada do financiamento de lajes corporativas e logística. Para o nosso CEO, é um momento bom da indústria tanto para a securitizadora como para o prestador de serviço, porque “há um balanceamento melhor de remuneração por termos menos operações 100% corporativas e mais operações estruturadas ou imobiliárias direcionais. Tem demanda dos investidores e isso faz com que os tomadores também olhem mais para isso”, finalizou. Acreditamos que o mercado inteiro estará com pipeline aquecido para os próximos meses e aqui não será diferente. Nosso time está preparado e focado para realizar 110 operações em 2024, entre próprias e de terceiros, e acreditamos que metade será para o mercado imobiliário. Agradecemos o Capital Aberto pelo espaço e disponibilizamos o link completo da matéria 👇

Na Carta do Gestor de maio da ARX Investimentos, o nosso time de Imobiliário trouxe uma análise sobre os spreads de crédito em títulos isentos e explicou se é um momento oportuno para investir em FIIs de CRI, além de fazer uma comparação desses fundos com as debêntures incentivadas. Arraste para o lado e confira alguns insights. Leia a Carta na íntegra em https://ow.ly/E9EH50RUl01. #Imobiliário #Crédito #CRI #FIIs

O exercício do direito de preferência dos atuais cotistas e a intenção de subscrição de novos investidores já estão valendo Leia mais na reportagem de Yasmim Tavares https://lnkd.in/dTZeWKe9 #investimentos #dinheiro #educaçãofinanceira #valorinveste

Uma curiosidade interessante sobre os Fundos Imobiliários (FIIs) é que eles devem, por lei, distribuir no mínimo 95% dos lucros obtidos com a receita de aluguéis e vendas de imóveis aos seus cotistas. Essa obrigação de distribuir rendimentos é uma das razões pelas quais os FIIs são populares entre investidores que buscam renda passiva, já que a maioria dos fundos paga dividendos mensais, mesmo que o rendimento legal seja semestral. Isso garante um fluxo de caixa recorrente para os investidores, semelhante ao recebimento de aluguéis de imóveis diretamente, mas sem a necessidade de administrar um imóvel físico. Entenda mais informações com seu Assessor Kronor Capital. #kronorcapital #carteiradeinvestimentos #fundos #fiis

Entender quais riscos estão envolvidos em cada tipo de ativo, qual o investidor pode ter em sua carteira ou qual evitar de acordo com suas necessidades e planejamento financeiro. Estes são pontos fundamentais para ter tranquilidade e segurança em momentos difíceis que acontecem no mercado. #feefixo #feebased Magno Investimentos Olívia Flôres de Brás https://lnkd.in/dxt9QSqi

Os fundos imobiliários oferecem uma renda passiva mensal, isenta de impostos, com maior previsibilidade em comparação às variações das suas cotas. Com rentabilidade superior a investimentos tradicionais, como títulos públicos, eles se tornam uma opção atraente para quem busca independência financeira, embora demandem uma gestão ativa. O RINV11 oferece uma gestão completa no segmento imobiliário, com foco no retorno absoluto ao investidor e robusta distribuição de dividendos. #RealInvestorAsset #Investimentos #RINV11 #FundoImobiliario #FIIs #MercadoFinanceiro

Para Dra Marcela Zanetti Mascarenhas, advogada do escritório Benício Advogados, “a companhia securitizadora precisa ser uma sociedade anônima e essa emissão necessita de registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). E os CRIs precisam possuir um lastro em créditos imobiliários”. Ressaltando que para a emissão, fica sob responsabilidade das securitizadoras avaliar a viabilidade econômica da operação e qual seria o prêmio compatível com o ativo. A matéria aborda que Calotes em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) têm aumentado o risco para os investidores, que buscam benefícios como isenção de Imposto de Renda e prêmios oferecidos pelas empresas. No entanto, ao contrário de outros títulos de renda fixa, CRIs não contam com Fundo Garantidor de Crédito, o que exige uma análise minuciosa antes de investir. Casos de inadimplência, como os envolvendo os CRIs do Grupo Gramado Parks e da Vibra Energia, têm impactado negativamente fundos de investimento imobiliários. É essencial monitorar de perto a situação e avaliar com cuidado os riscos antes de incluir CRIs na carteira de investimentos. Acompanhe a matéria no integra, acessando: https://lnkd.in/dxTUwntP