Publicação de SWAP Câmbio

Maio/24: Os investidores brasileiros jogaram a toalha? Em maio ficou evidente a crise de confiança do mercado local com a condução da economia brasileira por parte do governo. Em um mês em que os ativos globais tiveram ótima recuperação, a Bolsa brasileira perdeu valor e o dólar continuou subindo. Nos EUA, as preocupações com a inflação resiliente e a economia aquecida cederam um pouco, mostrando novamente um espaço para quedas de juros americanos ainda este ano. Isso bastou para que as ações subissem 4,8% de forma geral e 6,9% nas ações de tecnologia, apesar dos preços já estarem em patamares altos. O mesmo ocorreu com a Europa, que está em uma rota de redução de juros internos, tendo uma boa valorização de suas Bolsas (+4,1%). Na contramão do mercado global, declarações dos 3 poderes em Brasília e projeções piores de inflação e crescimento do PIB, repercutiram mal no mercado brasileiro. Há uma visão dos agentes econômicos que a Selic deve continuar alta, ao redor de 10,5%, nos próximos 12 meses, e que os gastos públicos estão sem controle. Contribuiu muito para isso a última decisão do Copom, com uma divergência relevante de opiniões entre os seus membros sobre a trajetória futura da Selic. A Bolsa brasileira caiu 3% no mês e o dólar subiu 1,4%. O mercado de renda fixa, classe de ativos majoritária nas carteiras da Auro no momento, tem se estabilizado e continua com uma posição confortável de rentabilidade, superando com folga a inflação projetada. Os ativos de crédito corporativo têm tido preferência nas alocações do mercado, porém os preços das novas emissões vêm mantendo bons spreads (ganho projetado dos títulos de renda fixa). A Auro está fazendo correções nas carteiras e nos fundos sob sua gestão para refletir este novo cenário mais desafiador do mercado interno, buscando ganhos no mercado exterior e em uma posição mais conservadora localmente, até que uma sinalização de melhora aconteça. #economiaamericana #economiabrasileira #gestaodeinvestimentos https://lnkd.in/d8B-a-xt

MORNING CALL XP – 03/10                                                                                                                                  Comece o dia informado:                                                                                                                  IBOVESPA +0,77% | 133.515 Pontos CÂMBIO -0,33% | 5,44 USD                                                                  Bolsas em queda com tensões no Oriente Médio; serviços nos EUA e dados fiscais no Brasil no radar                                                                               ECONOMIA                                            - Na agenda internacional desta quinta-feira, destaque para a sondagem ISM do setor de serviços nos EUA. A mediana das estimativas aponta para 51,7 pontos no índice geral do setor terciário em setembro, praticamente estável em relação à leitura de agosto. Os analistas de mercado estarão atentos ao comportamento dos subíndices de novas encomendas, preços e emprego.   - Na agenda doméstica, por sua vez, o Secretário do Tesouro Nacional, Rogério Ceron, concederá entrevista sobre o resultado primário do governo central de agosto. O déficit primário de R$ 22,4 bilhões no mês (R$ 100,0 bilhões no acumulado do ano) já foi divulgado no Diário Oficial da União (DOU) de segunda-feira, mas os dados completos serão publicados nesta manhã. Além disso, o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, participará de dois eventos públicos. https://bit.ly/4dsmZwh

Muitos acontecimentos relevantes movimentaram e estão movimentando o mercado e enquanto as perspectivas e posicionamentos de como foi o mês de novembro não é divulgada pelas casas de análises e gestores, vai aqui um resumo da última carta de gestor da Western Asset. Cenário econômico global e local Cenário Global - Dados econômicos nos EUA mostraram atividade mais aquecida que o esperado - Mercado recalculou expectativas de cortes de juros pelo Fed, prevendo reduções menos agressivas - China continua sem apresentar pacote de incentivos fiscais significativos - S&P500 fechou em queda de 1,0% no mês, apesar de bom desempenho de algumas empresas de tecnologia Mercado Brasileiro Renda Fixa - Curva de juros local sofreu reprecificação importante em outubro - Mercado precifica Selic em 13,50% ao final do ciclo de aperto monetário - Preocupações fiscais aumentaram após anúncio de possível isenção de IR para rendas até R$5 mil Câmbio - Real se desvalorizou 5,8% no mês - Moeda brasileira foi uma das que mais se desvalorizou no ano, ao lado do peso mexicano - Questão fiscal continua pressionando o prêmio de risco da moeda Bolsa - IBrX recuou 1,5% em outubro, acumulando queda de 2,7% no ano - Destaques negativos: setor de Telecomunicações (Tim -11,5%, Vivo -5,7%) - Destaque positivo: setor de Educação, com Cogna (+10,2%) Perspectivas - Mercado projeta crescimento de lucros de 7% em 2024, 18% em 2025 e 8% em 2026 - Potencial de alta estimado em 18% para os próximos 12 meses no IBrX - Recuperação mais consistente depende de melhora na percepção do risco-país e redução dos juros reais. Conclusão O mês foi marcado por preocupações fiscais domésticas e reprecificação das expectativas de juros globais, resultando em pressão sobre ativos brasileiros. A combinação de juros mais altos e incertezas fiscais continua sendo o principal desafio para o mercado local.

MERCADOS GLOBAIS 🌍 Wall Street deve começar o dia em ligeira baixa, já que os investidores aguardam a divulgação dos dados mais recentes sobre a inflação, que podem orientar as expectativas de cortes nas taxas de juros ainda este ano. A nova temporada de lucros está quase chegando, enquanto a economia do Reino Unido voltou a crescer em maio. No Brasil, Câmara aprova regulamentação da reforma tributária. https://lnkd.in/dQ-z7ggR #regulamentacao #reformatributaria #cpi #ipc #eua #inflacao

O Impacto das Incertas Políticas Econômicas e o Cenário de Juros Altos no Brasil Nos últimos dias, o mercado financeiro brasileiro tem enfrentado um cenário de elevada incerteza econômica, refletido pela queda do Ibovespa. Este índice, referência do mercado acionário brasileiro, fechou em queda de 0,88%, conforme reportado pela Reuters, em meio a preocupações persistentes sobre o cenário fiscal do país. Essa tendência de queda é impulsionada pela incerteza em torno das políticas econômicas, que não têm oferecido alívio aos investidores. Paralelamente, o cenário de juros no Brasil está sob uma transformação significativa. Segundo a InfoMoney, com a taxa Selic e a inflação em patamares elevados, o mercado projeta os maiores juros reais dos últimos 16 anos. Este contexto macroeconômico desafia investidores a reavaliar suas estratégias de investimento. O Impacto das Políticas Econômicas no Mercado As incertezas políticas e fiscais têm um impacto direto nos mercados financeiros. A falta de clareza nas políticas governamentais pode levar a um aumento na volatilidade dos ativos, desestimulando o investimento em ações. Ademais, o caso da Hypera, que viu um aumento significativo no mercado após a aquisição de ações por uma rival, ilustra como movimentações específicas podem influenciar o desempenho de setores ou empresas individuais, mesmo em um ambiente econômico desafiador. Cenário de Juros e Implicações para os Investidores O aumento da Selic, combinado com uma inflação resistente, eleva os juros reais, impactando diretamente o custo do crédito e o poder de compra dos consumidores. Para investidores, este cenário pode representar tanto riscos quanto oportunidades. Por um lado, os altos juros podem desvalorizar ativos de renda variável; por outro, oferecem retornos mais atrativos para investimentos em renda fixa. Estratégias de Investimento Diante deste panorama, é crucial que os investidores adotem uma abordagem estratégica e diversificada. Conclusão Em tempos de incerteza econômica, é vital que os investidores mantenham a calma e adotem uma abordagem de longo prazo para seus investimentos. O acompanhamento das políticas econômicas e das tendências de mercado, aliado a uma estratégia de investimento bem fundamentada, pode ajudar a navegar por esses desafios.

Bom dia! Bons investimentos! 🇺🇸 Após uma semana marcada por recordes de fechamento dos principais índices em Nova York, impulsionados pelas eleições nos EUA e pelas decisões sobre juros no país, as atenções dos investidores agora se voltam para os dados de inflação da maior economia do mundo. 🇺🇸 O Índice de Preços ao Consumidor (CPI), que refletirá a inflação ao consumidor e fornecerá pistas sobre o rumo da política monetária, será divulgado na quarta-feira. Já o Índice de Preços ao Produtor (PPI), previsto para quinta-feira, deve indicar pressões inflacionárias vindas do setor produtivo. 🇧🇷 As atenções do mercado seguem, nesta semana, voltadas para o potencial anúncio de pacote de medidas fiscais do governo federal. 🇧🇷 Hoje, os destaques são também a divulgação do relatório Focus, o resultado do setor público consolidado em setembro e, na safra de balanços, a apresentação dos dados de Itausa. 🛢️ Os preços do petróleo operam em alta, enquanto agentes do mercado de energia monitoravam a ameaça de interrupção do fornecimento devido a uma tempestade nos EUA.

DÓLAR SEGUE EM ALTA POR CAUTELA PRÉ-COPOM E NO EXTERIOR. A valorização do dólar gera uma série de reflexões e análises sobre o cenário econômico nacional e internacional. O head de câmbio da HCI Invest, Anilson Moretti, compartilhou suas ideias sobre as tendências do mercado cambial e destacou a busca por proteção pré-Copom e a expectativa em torno da decisão sobre a taxa Selic. Nosso head afirma que o mercado demonstra cuidado diante da redução na taxa de juros, o que pode impactar o crescimento econômico do país. Apesar do controle da inflação, preocupações com a incerteza fiscal continuam, especialmente relacionadas à reforma tributária e às medidas de socorro ao Rio Grande do Sul. Este cenário contribui para um ambiente instável. Com tantos desafios, é importante que os investidores estejam atentos às diferenças do mercado e adotem estratégias inteligentes para proteger seus investimentos. Na HCI Invest, estamos comprometidos em oferecer orientação especializada e soluções personalizadas para ajudar nossos clientes a enfrentar os desafios do mercado com confiança e segurança.

O que ficar de olho essa semana? Hoje vão alguns indicadores econômicos importantes para nosso dia a dia, ao qual é importante ficarmos de olhos atentos, assim como algumas empresas da nossa bolsa, que valem a pena acompanhar a divulgação dos resultados financeiros. A agenda econômica está bem cheia e com dados muito relevantes para o fluxo de dinheiro no mundo todo. Na imagem vai a agenda completa e aqui, alguns pontos para colocar na sua agenda aí e monitorar de perto: - Segunda-feira: Balanço da Petrobrás (após fechamento da bolsa); - Terça-feira: Ata do COPOM (Banco Central informa tudo que foi decidido na decisão de taxa de juros que ocorreu na semana passada); - Quarta-feira: CPI nos EUA (inflação ao consumidor); - Quinta-feira: Produção industrial nos EUA; - Sexta-feira: CPI na zona do Euro (inflação ao consumidor) e produção industrial, vendas no varejo e mercado de trabalho na China. Pode não parecer ou ser de simples entendimento, mas dados das principais economias do mundo, têm muito impacto em nosso dia a dia. Se você investe, é fundamental seguir a agenda econômica para que aplique seu capital de maneira alinhada com os movimentos do mercado, seu perfil de risco e horizonte de investimentos. Tenham uma ótima semana! #XP #Investimentos #agendaeconômica

📆 🎯Agenda Econômica da Semana 🌎 ➡️ Segunda feira : Alemanha 🇩🇪, Brasil 🇧🇷 e Zona do Euro 💶 divulgam seus índices PMI compostos do mês de abril. 📍 Nova carteira teórica da B3 se inicia hoje com validade para os próximos 4 meses, destaque para alteração : entra Vivara (VIVA3) e sai Casas Bahia (BHI3). ➡️ Terça feira: A agenda externa traz ao mercado os dados de crédito ao consumidor dos Estados Unidos 🇺🇸 e as vendas no varejo da zona do euro💶. 📍Dados da balança comercial 🇧🇷 será divulgado. ➡️ Quarta feira: Copom anuncia decisão de juros onde a expectativa é alta em relação a essa decisão . Será que teremos um freio no ritmo dos cortes de juros como o Presidente do Banco Central Roberto Campos Neto tem alertado ou ocorrerá pela 7° vez o corte de 0,50 p.p ? Na B3 a aposta da maioria é que a redução seja 0,25 p.p. ➡️ Quinta feira: Será marcada pela decisão de política monetária dos BCs do México 🇲🇽, Peru 🇵🇪 e Reino Unido 🇬🇧 respectivamente. ➡️ Sexta-feira: Brasil 🇧🇷 divulgação do IPCA de abril , vendas do varejo, produção de veículos e resultado primário . 📍China 🇨🇳 divulga a inflação ao consumidor e ao produtor. 📍 Divulgação do Produto Interno Bruto (PIB) britânico. 🟢A temporada de balanços do primeiro trimestre continua durando a semana, onde sairá o resultado de Itaú (ITUB3), Brf (BRFS3), Embraer (EMBR3), Ambev (ABEV3), Banco do Brasil( BBAS3), Eletrobrás (ELET3), Brakem (BRKM5), entre outros. 🔴O mercado continuará acompanhando: 📍Os ataques ao Mar Vermelho. 📍O conflito das duas guerras (Irã 🇮🇷 🆚 Israel🇮🇱 e Ucrânia 🇺🇦 🆚 Rússia 🇷🇺 ). 📍Cenário Fiscal e ruídos políticos no Brasil 🇧🇷 📍Crise imobiliária na China 🇨🇳 . Dafne Carreira - Vagas Banco RAIANY CARREIRA - VAGAS BANCO

Fala, pessoal! Estou passando aqui para compartilhar algumas visões sobre os atuais cenários internos e globais. Cenário Global: Os mercados financeiros continuam a enfrentar uma alta volatilidade, com impactos significativos sobre a renda variável e o custo do crédito para os consumidores em geral. A recente especulação em torno de um possível corte na taxa de juros dos EUA pelo FOMC, tem elevado o apetite por risco em mercados emergentes, como o Brasil, impulsionando nossa bolsa para máximas históricas. O mercado estima que o próximo corte (EUA), previsto para a reunião de setembro, deve ser de 25 pontos base. Essa expectativa é alimentada pela desaceleração do mercado de trabalho e da atividade econômica norte-americana, que, embora a inflação continue sendo uma preocupação, apontam para uma política monetária expansionista Contudo, a bolsa americana pode continuar volátil, especialmente com as eleições presidenciais se aproximando, o que pode aumentar ainda mais a instabilidade no mercado. Cenário no Brasil: No Brasil, ainda é possível observar uma inflação desancorada. Entre os principais componentes dessa inflação estão os itens voláteis da cesta de produtos, especialmente os alimentos. Recentemente, foi registrada uma deflação nesses itens, em parte devido à recuperação das altas anteriores causadas pelas enchentes no Rio Grande do Sul. No entanto, espera-se que esses itens voltem a apresentar inflação positiva devido às atuais condições climáticas adversas, como estiagens, secas e queimadas, que estão impactando a dinâmica de preços. Mesmo com a deflação anunciada na semana de 10 de setembro de 2024, o cenário climático exige atenção. O Banco Central do Brasil tem adotado uma postura conservadora. Nas últimas reuniões, o tema da cautela foi recorrente, com a possibilidade de novas elevações na taxa básica de juros caso necessário, em contraste com o Federal Reserve (FED) e outros bancos centrais ao redor do mundo, que sinalizam cortes. O Boletim Focus, divulgado em 9 de setembro, projeta a taxa Selic em 11,25% até o final de 2024. Como já comentado anteriormente em outras publicações, além das incertezas macroeconômicas, o Brasil também enfrenta uma situação fiscal delicada. A descrença no cumprimento das metas fiscais e no arcabouço continua a gerar preocupação entre investidores. Diante da alta volatilidade do mercado, ampliar as janelas de observação e reduzir o foco em movimentos de curto prazo tem se mostrado mais eficaz. A abordagem envolve um posicionamento mais forte em empresas sólidas para mitigar os impactos adversos nas carteiras de ações.