Publicação de Vertical Bank

Os Fundos de Investimentos nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (Fiagros) com parte do patrimônio líquido investido nos Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) do AgroGalaxy tiveram mais um dia de perdas expressivas na bolsa. #CRI #CRA #INVESTIMENTOS #FIAGRO #DINHEIRO

Julia Bretz, CFA, responsável pelas estratégias de agro e crédito ESG da JGP, participou do Liga de FIIs, organizado pelo Infomoney, para falar sobre o cenário atual do agronegócio e os impactos causados nos Fiagros. Para Julia, não é o momento de parar de investir no setor. Pelo contrário, é essencial que o investidor entenda as estratégias presentes no portfólio do fiagro que investe e a diferença entre os demais fundos. Assista ao vídeo completo: https://lnkd.in/dVM3HFwP #JGPAsset #Agro #JGPX11

O Fiagro RURA11, gerido pela Itaú Asset, mostrou na prática como é possível recuperar créditos no setor rural, mesmo em situações desafiadoras. O fundo enfrentou dificuldades com um CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio) de R$ 25 milhões da Agrocin, mas conseguiu recuperar 96% do valor total, graças à estratégia de alienação fiduciária. Mas o que isso significa? Alienação fiduciária é quando um bem é usado como garantia para o pagamento da dívida. No caso, o RURA11 escolheu uma propriedade de cana-de-açúcar em São Manuel (SP), garantindo o retorno do investimento com apenas 4% de deságio. Esse exemplo reforça como boas garantias e uma análise cuidadosa reduzem os riscos e protegem o capital de investidores no agronegócio.   Leia o artigo na íntegra: https://lnkd.in/dfinGXGG #fazenda #fazendas #agronegócio #agro #rural #agropecuaria #agricola #fiagro

Você sabia que a Cédula de Produto Rural (CPR) vai muito além dos grãos? Ela também abrange atividades como pecuária, florestas plantadas, pesca e aquicultura, além de seus derivados e subprodutos com valor econômico. Tudo isso, mesmo após as matérias-primas passarem por beneficiamento ou por uma primeira fase de industrialização. Seja para financiar insumos, maquinário ou infraestrutura, a CPR é uma solução de crédito poderosa para diferentes setores do agronegócio. Conheça mais sobre como fortalecer o seu empreendimento com esse título. A BBM não cobra mensalidade e nem endosso de CPR! #BBM #CPR #CPRdigital #CréditoAgro #financiamento #agronegócio

🥕 A 8ª edição do Boletim CVM Agronegócio trouxe dados de evolução do mercado com a data-base de setembro/24, e um dos destaques do período é a indústria de Fundo de Investimento em Cadeias Agroindustriais (FIAGRO), que teve crescimento de 124,3% desde setembro/23. Com R$ 42 bilhões de patrimônio líquido (setembro/24) os fundos apresentaram um crescimento médio bem acima do mercado. Outro destaque foram os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) que também cresceram acima da média do mercado nos últimos 12 meses: 47,4%. O patrimônio líquido alcançou R$ 147,4 bilhões em setembro/2024.

O agronegócio no Brasil movimenta quase 25% do Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro. Como reflexo disso, o Fiagro, fundo de investimentos voltado às cadeias produtivas agroindustriais, teve captação líquida de R$ 4 bilhões no mercado em 2023. O modelo de investimento foi regulamentado em 2021 pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e se baseia na legislação dos fundos imobiliários (FIIs).  Assim como um FII aloca recursos em operações ligadas aos imóveis e remunera os investidores, o Fiagro aplica no mercado agrícola.

FIAGRO REORG como “solução” para mitigar a possibilidade de inundação de RJs no setor. Faz sentido? Em primeiro lugar há de se perguntar para quem. O endividado Produtor entrega seu maior “bem de capital” para o fundo, este um instrumento bem efetivo de expropriação de ativos caso não honre a repactuação de sua dívida. A que taxa de juros mesmo? O Credor entrega seus recebíveis não performados para o fundo. Fica com a garantia do imóvel mas não o fluxo de caixa dos recebíveis. Este, dependente do produtor gerar o caixa para tal. Postergação do inevitável. Quem financia o produtor? O próprio fundo, com Sêniores aportadas pelo Credor? Interessante modelo… Sendo Fechado, a liquidez virá então do roto e do descozido, ambos rezando para que o preço dos commodities subam e dos insumos caiam a fim de gerar gap de margem suficiente para pagar o passado e o presente. Fluxo de Caixa complexo este… Certo, mas quem financia o “Flywheel do Business”, como diz o amigo consultor? Um DIP específico suportado por Barter Trade, hedgeado em commodities e moeda? Enquanto o problema de base não for resolvido, é apenas mais uma hipótese de postergação de RJs. Pode até ser uma boa solução. De continuidade ,mas não efetiva. PS: e tem esperto querendo já colocar sob um Multi Mercado… haja !

O agronegócio vem diversificando suas fontes de financiamento e incluindo instrumentos do mercado de capitais como alternativas. O segmento segue com crescimento acima da média e reflete as inúmeras oportunidades disponíveis. Segundo dados do Boletim CVM Agronegócio divulgado essa semana, o patrimônio da indústria de Fiagro alcançou R$ 38 bilhões e 97 fundos voltados ao setor (número 106% maior na comparação anual) em dezembro de 2023. Destaque para o Fiagro-FII, com papeis de imóveis do agro, seguido pelo Fiagro-DC, cujas carteiras têm CRAs e CPRs e Fiagro-FIP com aportes. O mercado de CRA também apontou crescimento. A abertura do lastro mostrou que 87% dos recursos captados são destinados ao financiamento de produtos agropecuários dentro da porteira, relacionado à atividade de produção (principalmente de grãos e pecuária), comercialização e industrialização. O produtor rural é o principal captador de recursos e as debêntures são o instrumento mais utilizado como lastro na estrutura dos CRAs. O lugar do agronegócio é no mercado de capitais e a Virgo faz parte desse movimento, aperfeiçoando e modernizando cada vez mais as soluções de crédito disponíveis, bem como as análises e monitoramento das operações. Saiba mais sobre os nossos serviços 👉 https://virgo.inc/ e acesse o Boletim CVM Agronegócio 👉 https://lnkd.in/dSjbFAaM

Cada vez mais o financiamento privado substitui o público. Bom sinal. Entretanto mecanismo de combate aos efeitos do aquecimento global precisam da organização pública. Criar um ambiente de seguro agrícola é o grande desafio. "Mais da metade (55%) dos investimentos dos Fiagros está em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio), com imóveis (16%) e direitos creditórios (15%) em seguida." https://lnkd.in/dQuQbDxS

falar em fiagros hoje soa como palavrão ao investidor pessoa física após a ventilação de diversas notícias de quebra de safra e do aumento dos pedidos de recuperação judicial no setor. vem à memoria, automaticamente, aquela onda sucroenergética dos anos 2000 que estigmatizou o setor como 'cíclico demais para se investir'! isso tem se refletido bastante nas cotas, mesmo daqueles que estão 100% adimplentes com carteira de crédito predominantemente AAA. mas vamos tratar esses dados? segundo a serasa experian, aquele aumento de 300% no 3T23 nas RJs vieram de produtores rurais pessoa física, principalmente arrendatários de terra. agora pasme: o volume de RJ por produtores pessoa jurídica ficou praticamente estável! é um setor naturalmente alavancado, e, portanto, arriscado. a alta nas commodities agrícolas 'subiu para a cabeça' de muitos produtores, que acharam que estes preços se sustentariam no médio prazo, arrendaram terras com custo elevadíssimo e agora, com condições climáticas adversas, soja e milho recuando, custo do capital também alto, não conseguem se financiar! o que talvez seja um problema, dentre outras coisas, de funding, para o produtor rural pessoa física isso se resolveria abrindo RJ, dado que desde 2020 a Lei das Falências foi modificada, fazendo com que estes sejam as únicas pessoas físicas que possam recorrer a este intrumento jurídico. o fato é que para quem trabalha alavancado, juros altos, baixo funding e condições adversas de mercado vai sim ter efeito negativo! mas fica a reflexão: se o agro representa quase 1/3 do pib brasileiro, não seria razoável aumentar também sua representatividade nas captações do mercado de capitais? precisamos dos fiagros multimercados com parâmetros bem definidos pois a cadeia produtiva inteira ainda tem gaps de funding que não se resolvem com CRAs!