O que é CAPM(Capital Asset Pricing Model)?

O Capital Asset Pricing Model (CAPM) é uma teoria da área de finanças que descreve a relação entre risco e retorno esperado de um investimento. Foi desenvolvido nos anos 60 por William Sharpe (ganhador do prêmio Nobel de economia em 1990), John Lintner e Jan Mossin, e é globalmente utilizado para avaliar o desempenho de ativos financeiros e auxiliar na tomada de decisões de investimento.

A ideia central do CAPM é que o retorno esperado de um ativo é uma função linear do prêmio de risco de mercado e do risco não diversificável do ativo, também conhecido como risco sistemático ou beta. O prêmio de risco de mercado é a diferença entre o retorno esperado do mercado como um todo e a taxa de juros livre de risco, e representa o prêmio de risco que os investidores exigem para investir em ações em vez de ativos livres de risco, como títulos do governo.

O beta de um ativo é uma medida de quanto o retorno desse ativo é afetado por movimentos no mercado como um todo. Um beta de 1 indica que o ativo se move em linha com o mercado, enquanto um beta de menos de 1 indica que o ativo é menos volátil do que o mercado e um beta de mais de 1 indica que o ativo é mais volátil do que o mercado.

O CAPM é uma ferramenta poderosa para os investidores porque fornece uma maneira simples de quantificar o risco e o retorno esperado de um ativo em relação ao mercado como um todo. Isso permite que os investidores comparem o retorno esperado de diferentes ativos e determinem se estão sendo adequadamente compensados pelo risco que estão assumindo.

Retorno Esperado de um Investimento = Taxa Livre de Risco(no Brasil, utilizamos a Selic) + beta do investimento*[retorno esperado do mercado - taxa livre de risco}