O que as finais da NBA 2018-2019 e investimentos têm em comum?

Sempre fui um apaixonado por basquete. Comecei a competir com onze anos e desde então aprendi muito com este esporte. Trabalho em equipe, lidar com frustrações, sede de vitória e hard-work. O esporte consegue proporcionar todos estes ensinamentos na pele. Durante a transmissão das finais da NBA 2018-2019, percebi que podemos traçar um paralelo com o resultado da série entre Golden State Warriors e Toronto Raptors e alguns princípios de investimento.

Tentar prever os resultados das finais da NBA é como tentar acertar o timing do mercado. Você pode até acertar, mas tem a chance de acabar dando muito errado. Então, o que podemos aprender com o surpreendente resultado dos jogos entre Toronto Raptors e Golden State Warriors? 

Especialistas que tentam prever o resultado de um jogo podem estar errados.

Antes mesmo das finais começarem, a mídia e comentaristas esportivos estavam com uma opinião bem sólida de que os Warriors iriam facilmente ganhar a série. Afinal de contas, como seria possível um time daqueles perder? Estatisticamente, era um massacre. Mas o problema com tentar prever os resultados de um jogo de basquete é que você precisaria de uma bola de cristal para saber de verdade. É a mesma coisa com o mercado. Experts vão afirmar que as empresas do “Setor X” vão ter uma baixa performance ou que a bolsa vai chegar a 150 mil pontos. Mas, assim como nas apostas esportivas, conseguir acertar todos os calls no longo prazo é algo pouco provável e, com uma única previsão errada, você pode acabar saindo do jogo.

Vamos supor que você acerte o momento de vender suas ações antes do mercado realizar uma correção. Você ainda está na metade do caminho, pois agora precisa descobrir quando se posicionar novamente ou ainda se é melhor ficar de fora. Significa que você precisa acertar duas vezes para ter ganhos, na entrada e na saída. É nesse momento que o lado emocional pode comprometer as estratégias - quando você acerta o call uma vez, pode lhe causar uma auto-confiança excessiva nas suas habilidades de fazer previsões. Este sucesso momentâneo pode te confundir, levando você a fazer decisões equivocadas e até mesmo te tirando do jogo.

O que subiu hoje, amanhã pode cair.

O Golden State Warriors era sem dúvida o time favorito para ganhar a série. Nos últimos 4 campeonatos, eles levaram 3 vezes o título, além de ter uma temporada regular excelente e os melhores jogadores da liga no elenco - Kevin Durant, Steph Curry, Klay Thompson e Draymond Green. Mas, como vimos, nada disso garantiu a vitória no final das contas. 

Uma frase que não cansamos de repetir para nossos cliente é: Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Ou seja, não é porque o GSW teve uma ótima temporada regular que eles vão performar da mesma forma nas finais. Voltando para os investimentos, não necessariamente uma empresa irá ter uma boa performance só porque ano passado teve um bom crescimento.

O mercado é incerto e a única coisa que podemos fazer é nos preparar para que não sejamos pegos de surpresa. Seja diversificando o portfólio em diferentes classes de ativos ou estruturando estratégias onde limitamos as perdas máximas.

Se o melhor jogador se machucar, o time todo pode ser prejudicado.

Com alguns dos melhores jogadores do Warriors lesionados durante as finais, a performance do time como um todo sofreu uma queda notória. Mesmo com a presença do Stephen Curry em quadra comandando o time, eles não foram capazes de superar as variáveis que foram postas ao longo do caminho.

Sempre existirão variáveis como lesões e erros de arbitragem em um campeonato que não estão precificados no início mas podem determinar o resultado final. O mesmo é verdade para os investimentos, onde existem fatores externos que podem prejudicar a qualquer momento a rentabilidade da sua carteira. 

Por isso a diversificação de ativos é de extrema importância. Se um investidor é muito dependente de uma classe de ativos (ou “jogador”), corre um certo risco de caso um dos “jogadores” se “machuque”, a performance do time como um todo seja prejudicada. O princípio básico da diversificação de portfólio é assegurar que o mesmo tenha uma variedade de ativos com diferentes correlações para que maximize o seu potencial de ganho, enquanto diminui o risco de uma “lesão” comprometer o time como um todo.

Para resumir, não fique refém de apenas um ou dois ativos. Faça uma boa diversificação de portfólio para gerar menos volatilidade à carteira. Assim, caso o seu “jogador principal sofra uma contusão”, a má performance não irá prejudicar tanto o resultado final da sua carteira.