Sustentabilidade ou Fragmentação – A Unimed por trás dos números

Por Valter Hime (nov 2024)

Este artigo não tem a intenção de criar juízo de valor, mas sim oferecer uma visão dos reflexos do modelo da Unimed, analisado por um observador externo e desinteressado do mercado. A análise busca destacar os obstáculos e as transformações recentes que envolvem o sistema Unimed. Os dados apresentados são baseados em informações públicas divulgadas pela Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) e foram compilados para facilitar a compreensão do artigo.

Atualmente, o Sistema Unimed forma uma das maiores redes de saúde suplementar do Brasil, atendendo a mais de 37% dos beneficiários de planos de saúde e aproximadamente quatro em cada dez operadoras ativas no país. No entanto, apesar de sua representatividade, o sistema enfrenta dilemas complexos. Um dos principais é sua fragmentação e estrutura descentralizada, em que cada operadora Unimed é independente e não está sujeita a uma governança centralizada, o que pode dificultar a uniformidade estratégica, os investimentos e a obtenção de ganhos de escala.

O modelo consolidador da indústria também impactou o sistema. Em 2011, o sistema contava com 321 operadoras registradas na ANS, número que caiu para 263 atualmente, mantendo, entretanto, grande potencial competitivo, já que representa uma parcela significativa das operadoras ativas com vidas beneficiárias, segundo a agência reguladora.

A redução no número de operadoras, no entanto, não resultou em um encolhimento do sistema, graças a um modelo de consolidação "autofágico". As operadoras que encerram suas atividades têm seus beneficiários absorvidos por outras operadoras do sistema, seja de forma voluntária ou por exigências da ANS. Diferentemente de outros players do mercado, essa consolidação não parece envolver custos de alienação de ativos, mas apenas os relacionados às despesas e receitas operacionais, o que facilita a execução desse movimento dentro do modelo cooperativista.

Apesar dessa redução, o sistema mantém invejável estabilidade. Em 2011, a Unimed cobria cerca de 17 milhões de beneficiários; hoje, são aproximadamente 19 milhões, com uma taxa média de crescimento anual perto de 1%. Esse crescimento acompanha o ritmo do mercado de saúde como um todo e mantém sua participação em cerca de 37% na indústria.

Em alguns casos, operadoras menores do sistema optam por não mais assumir riscos atuariais e se dedicam apenas à prestação de serviços médicos como rede credenciada exclusiva. Elas reconhecem que não possuem escala suficiente para alcançar a lucratividade desejada, mas conseguem manter a geração de renda para seus cooperados, que é um dos objetivos primários do modelo cooperativista.

Em março de 2013, o CADE eliminou a exigência de uni-militância, que obrigava os médicos cooperados a prestarem serviços exclusivamente para a Unimed. Desde então, esses profissionais podem se credenciar a outras operadoras de saúde, ampliando a concorrência e trazendo novas pressões para o sistema.

Esse cenário ajuda a explicar por que um número significativo de operadoras apresenta taxas de crescimento negativas há quase 15 anos. Atualmente, 61 operadoras enfrentam retração anual de até 5%aa, e seis delas estão em processo de "run off".

A situação financeira também revela contrastes e disparidades internas no ecossistema Unimed. Enquanto 93 operadoras, atendendo cerca de 6 milhões de beneficiários, registraram prejuízos operacionais somando aproximadamente R$ 927 milhões, outras 174, com 13 milhões de beneficiários, tiveram lucro operacional conjunto de R$ 1,8 bilhão.

A escala é um fator determinante para a sustentabilidade no setor de saúde suplementar, essencial tanto para diluir riscos atuariais quanto para financiar custos administrativos. Em setembro de 2024, 43 operadoras do sistema destinavam mais de 35% de sua receita para despesas administrativas, o que pode representar obstáculos financeiros, limitando os recursos disponíveis para pagar sinistros, especialmente considerando que a sinistralidade da indústria é frequentemente superior a 80%.

Estudos indicam que operadoras com menos de 25 mil beneficiários enfrentam dificuldades para garantir sustentabilidade, tornando-se mais vulneráveis em cenários de consolidação. Atualmente, 128 operadoras têm menos de 25 mil beneficiários, sendo que 54 possuem menos de 10 mil. Esses números sugerem que o sistema pode passar por novas ondas de incorporações.

A estrutura de atendimento da Unimed inclui 163 hospitais próprios, além de prontos atendimentos, laboratórios e centros de diagnóstico. Essa infraestrutura pode enfrentar limitações para competir com o modelo predominante no Brasil, que favorece estruturas de atendimento verticalizadas. Com a aceleração do processo de consolidação, é esperado que essa infraestrutura cresça, permitindo ao sistema aproveitar melhor os ganhos de escala.

Em síntese, o sistema Unimed não lida apenas com a concorrência externa; seu maior obstáculo está, na verdade, dentro de casa, na busca por um equilíbrio entre sustentabilidade e fragmentação. A evolução do sistema dependerá de sua capacidade de gestão política para alcançar maior protagonismo na indústria, ampliar a capilaridade e superar as dificuldades para obter ganho de escala em um ambiente fragmentado. Com a implementação das mudanças necessárias, a Unimed poderá se consolidar como a maior operadora de saúde do Brasil, potencialmente inatingível para as demais do mercado.

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