A Verdade Revelada: Como um Fenômeno Inesperado do Basquete Pode Transformar seus Investimentos
André Fogaça
Co-Fundador da GuiaInvest | Consultor de investimentos CVM | Educador Financeiro | Ajudo investidores a atingirem seus objetivos e realizarem seus sonhos
Você já considerou que sua própria mente pode ser o maior inimigo de seus investimentos? Surpreendente, não é?
Muitas vezes, somos vítimas de nossos próprios vieses, sendo um dos mais comuns e perigosos o viés da "mão quente".
Este viés, que tem suas raízes profundamente enraizadas no nosso cérebro, pode ser o culpado por algumas de suas decisões de investimento menos afortunadas.
E o pior de tudo? Você provavelmente nem percebe que está caindo nessa armadilha. Mas não se preocupe, estou aqui para ajudar.
Vamos se aprofundar nessa questão juntos e ver o que encontramos.
O que é a "Mão Quente"?
O "hot hand", ou "mão quente", é um fenômeno que inicialmente encontrou seu lugar no mundo do basquete. No jogo, se um atleta faz uma série de cestas consecutivas, a crença é que ele tem uma maior probabilidade de fazer a próxima.
Agora, você deve estar se perguntando: "Como isso se aplica a mim? Eu não jogo basquete. Eu invisto". Bem, a verdade é que o fenômeno da "mão quente" ultrapassou as fronteiras do basquete e se infiltrou em várias outras áreas, incluindo a de finanças e investimentos.
E, assim como no basquete, sua aplicação aqui pode ser tão ilusória quanto perigosa. Vamos ver como isso acontece.
A Armadilha da Maré de Sorte
Imagine que você está surfando. A cada onda que você pega e domina, você se sente mais confiante, mais invencível. Você acredita que pegará a próxima onda com a mesma maestria, ou até melhor.
Mas, o oceano, como o mercado financeiro, é imprevisível. Assim como a próxima onda pode ser diferente da anterior, o mesmo ocorre com os investimentos. Cada oportunidade é única e depende de uma série de variáveis.
A Ilusão do Sucesso Contínuo em Investimentos
Um exemplo prático é a crença de que um fundo de investimento que tem apresentado um desempenho excepcional continuará a ter um desempenho excepcional. Parece lógico, não é? No entanto, como vimos, isso pode ser uma ilusão, um viés. Mas não se preocupe, você não está sozinho nessa.
Estudos como os conduzidos por Gilovich, Vallone e Tversky (1985) e Miller e Sanjurjo (2018) apontam que o viés da "mão quente" pode levar a decisões de investimento irracionais e prejudiciais.
Estamos programados para ver padrões onde eles podem não existir, e isso pode afetar nosso julgamento financeiro.
Mas como podemos ver isso em ação?
Experimentando o Viés
Em um experimento real, pesquisadores deram aos participantes a tarefa de apostar em uma sequência de lançamentos de moedas.
Mesmo quando informados de que cada lançamento era independente, os participantes ainda apostavam em sequências, acreditando na "mão quente".
Surpreendente, não é? Mas como isso se traduz na vida real?
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A História de Nelson
Nelson era um investidor entusiasta.
Ele, como muitos de nós, ficou encantado quando seu portfólio começou a ter um desempenho excepcional. Mas, ao invés de reavaliar suas escolhas e estratégias, Nelson seguiu acreditando que a maré de sorte continuaria.
Infelizmente, Nelson acabou vendo seu portfólio sofrer grandes perdas. A lição aqui é clara: o sucesso contínuo não é garantido.
Agora, como podemos usar esse conhecimento a nosso favor?
Aprendendo com o Viés
O viés da "mão quente" nos lembra da importância de manter a objetividade e de não se deixar levar pelo sucesso recente.
Ele nos ensina que cada decisão de investimento deve ser ponderada e independente da anterior, assim como cada onda que o surfista decide pegar.
Mas, onde um consultor de investimentos entra nessa história?
A Ajuda de um Consultor de Investimentos
Um consultor de investimentos pode ser a bússola que o ajuda a navegar pelas águas turbulentas do mercado financeiro.
Com sua experiência e conhecimento, ele pode ajudá-lo a identificar quando você pode estar caindo na armadilha da "mão quente" e a tomar decisões de investimento mais acertadas e objetivas.
Você ainda pode estar se perguntando: "Mas, um consultor de investimentos realmente pode agregar valor?" A resposta é um retumbante sim.
Um estudo de 2017 do International Journal of Financial Studies mostrou que os consultores de investimentos podem melhorar o desempenho dos investimentos de seus clientes em até 3% ao ano.
Além disso, pesquisas da Vanguard (2019) mostram que consultores podem agregar valor não apenas através da escolha de investimentos, mas também através de estratégias eficazes de gerenciamento de comportamento.
O Desafio da Independência
Então, com tudo isso em mente, você está pronto para desafiar a maré e tomar decisões de investimento mais independentes? Ou você vai continuar acreditando na ilusão da "mão quente"?
Lembre-se, o mercado financeiro, como o oceano, é imprevisível. Cada onda, cada oportunidade de investimento, é única. Não deixe que o sucesso recente o cegue para os riscos futuros.
E se você precisar de ajuda para navegar por essas águas, saiba que um consultor de investimentos pode ser o guia que você precisa.
Portanto, deixo você com esta questão: você está pronto para pegar a próxima onda de forma informada e objetiva, ou vai se deixar levar pela "mão quente"?