L’actualité des marchés financiers | Bimensuel #20

Pour ce 20e bimensuel, nous passons la barre des 700 membres dans notre communauté, réunis autour de notre intérêt commun pour les marchés financiers ! Merci à tous, bienvenue aux nouveaux membres, et surtout, bonne lecture. 🤓

Actualités décryptées par Ruben Brami, Twenty Six Patrimoine

Sommaire :

📈 Les news qui ont fait bouger les marchés cette semaine

🗓️ Le dossier de la semaine : comment tirer parti du cycle d'expansion du bitcoin ?

🏠 Immobilier : comment optimiser la situation fiscale de votre bien locatif pendant les JO ?

📈 Les news qui ont fait bouger les marchés cette semaine

1. Inflation et marchés financiers : entre surprises et prudence

Dans un contexte où le marché semble surévalué, l'inflation s'invite à nouveau dans le débat, défiant les attentes d'un apaisement durable. Aux États-Unis, l'inflation de base, mesurée par le CPI Core, a légèrement dépassé les anticipations avec une progression annuelle de 3.8%, un chiffre initialement ignoré par les marchés. Cette dynamique a poussé le rendement des obligations à 10 ans américaines de 4.07% à 4.3%, signalant une prise de conscience accrue des risques inflationnistes. Malgré ces signes d'inflation supérieure aux attentes aux États-Unis, les marchés financiers européens ont continué à battre des records, montrant un appétit inchangé pour le risque. Le CAC40 frôle les 8200 points et le DAX 40 se rapproche des 18000 points. Toutefois, une certaine prudence est observée aux États-Unis, notamment dans le secteur technologique, qui a affiché une certaine fébrilité avant la prochaine réunion de la Réserve fédérale américaine. La fin de semaine a vu les indices boursiers américains, tels que le S&P 500 et le NASDAQ, marquer un recul, respectivement de près de 0,7% et environ 1%. Adobe, par exemple, a vu son action chuter de plus de 13% après avoir annoncé des résultats supérieurs aux attentes mais des prévisions décevantes. Cette période souligne l'importance de la vigilance face à une inflation persistante et à ses effets potentiels sur les marchés financiers, avec une attention particulière portée aux décisions des banques centrales et à leur impact sur les différentes classes d'actifs.

"La politique monétaire" comme gros sujet de la semaine prochaine, et l'évolution des leaders sur les secteurs boursiers complètent l'actualité express de ce bimensuel. Les détails se trouvent ici.

📰 Le dossier de la semaine : Comment tirer parti du cycle d'expansion du bitcoin ?

L'envolée de 280 % du bitcoin laisse présager de nouveaux gains. Est-il temps d'acheter avant le prochain boom ?

1. Comprendre les cycles du marché des crypto-monnaies

Les marchés des crypto-monnaies oscillent entre des phases d'expansion et de récession importantes, en lien avec des événements de réduction appelés halving. Tous les quatre ans, le bitcoin subit un événement de réduction de moitié, au cours duquel la quantité de bitcoins minés par transaction est réduite de moitié. Par conséquent, la production de bitcoins diminue de 50 %. Ce mécanisme est crucial car le bitcoin fonctionne sur le principe d'une offre limitée. On peut donc s'attendre à ce que le bitcoin entre dans des cycles d'expansion à l'approche de ces événements de réduction de moitié. De même, on pourrait s'attendre à ce que le bitcoin entre dans des cycles de baisse lorsque ces événements sont éloignés.

Ce qui est surprenant, cependant, c'est la mesure dans laquelle le bitcoin adhère à ces cycles induits par le halving. Depuis 2011, le bitcoin présente un schéma presque identique tous les quatre ans. Le cycle commence généralement par un boom environ 12 mois avant un événement de réduction de moitié et se poursuit pendant environ 12 mois après. Ensuite, le bitcoin atteint un sommet et chute d'environ 80 % au cours des deux années suivantes. Il atteint son niveau le plus bas environ 12 mois avant l'événement de réduction de moitié suivant, puis entame un nouveau cycle d'expansion. Ce schéma s'est répété non pas une fois, ni deux fois, ni trois fois, mais quatre fois. Nous sommes actuellement dans le quatrième cycle d'expansion des cryptomonnaies.

2. Le quatrième cycle de boom des crypto-monnaies

Ce cycle d'expansion, que nous appelons le quatrième cycle d'expansion des cryptomonnaies, est loin d'être terminé. Le quatrième halving du bitcoin n'est pas attendu avant le mois d'avril. Les cycles de boom durent généralement au moins 12 mois après ces baisses de moitié. Cela signifie que le quatrième cycle de boom des crypto-monnaies a probablement encore plus de 13 mois devant lui. Et ces 13 mois pourraient s'avérer être les plus lucratifs de ce cycle. C'est ainsi que fonctionnent ces cycles.

Regardons ce qu'il s'est passé depuis le début :

• Au cours du premier cycle d'expansion, le bitcoin a progressé de 500 % pendant la première moitié du cycle, puis de plus de 9 000 % pendant la seconde moitié du cycle.
• Au cours du deuxième cycle d'expansion, le bitcoin a d'abord augmenté d'environ 100 %, puis de près de 3 000 % au cours de la seconde moitié du cycle.
• Enfin, au cours du troisième cycle d'expansion, le bitcoin a d'abord augmenté de 35 %, puis a grimpé de près de 500 % au cours de la seconde moitié du cycle.

Les rendements de la seconde moitié d'un cycle d'expansion des cryptomonnaies ont tendance à être d'un ordre de grandeur supérieur aux rendements de la première moitié.

3. Alors, que faire ?

Le bitcoin a progressé d'environ 100 % jusqu'à présent au cours de la première moitié du quatrième cycle du boom des cryptomonnaies. Et l'histoire suggère qu'il pourrait augmenter de plus de 1 000 % au cours des 12 prochains mois.

Il n'est donc pas trop tard pour acheter des cryptomonnaies. Vous n'avez pas raté le coche. Il est encore temps de s'enrichir dans ce cycle d'expansion des cryptomonnaies.

C'est un sujet brûlant ces dernières semaines, alors nous avons tenu mardi dernier un webinaire spécialement dédié à l'investissement en cryptos en 2024. Si le sujet vous intéresse et que vous avez encore des interrogations, notre replay pourrait vous apporter des réponses de la part d'experts de notre communauté. Cependant, nous ne pourrons jamais suffisamment vous conseiller de trouver un accompagnement personnalisé, particulièrement sur ce type d'actifs à hauts risques.

🏠 Immobilier : Comment optimiser la situation fiscale de votre bien locatif pendant les JO ? 

À l'approche des Jeux Olympiques à Paris, les propriétaires immobiliers se heurtent à plusieurs questions d'ordre fiscale. 

Il est essentiel de comprendre les règles fiscales adaptées à la catégorie de votre propriété, qu'elle serve de domicile principal ou secondaire :

• Pour ceux dont le logement constitue la résidence principale, la limitation de location à 120 jours annuels est à respecter tout au long de l'année, y compris durant les Jeux. Par contre, cette contrainte ne s'applique pas à la location d'une chambre au sein de votre logement. Dépasser cette durée exige une modification d'usage, démarche souvent ardue à Paris et dans d'autres villes hôtes.

• Pour une résidence secondaire, vous devez comprendre qu'aucune autorisation spéciale n'est délivrée durant les JO. Avant et après l'événement, changer l'usage de votre bien nécessite une autorisation difficile à obtenir dans la capitale.

Puisqu'on pense fort à vous, investisseurs déterminés, nous vous avons concocté un pense bête en 6 points, qui vous assure une démarche complète vers l'optimisation de votre fiscalité à l'approche des JO.

En adoptant ces mesures et en restant au fait des obligations fiscales, vous optimiserez la gestion de votre bien durant les JO !

💸 Les annonces d’entreprises à noter de la semaine :

• Allianz lance un programme de rachat d'actions pour un montant pouvant atteindre 1 Md€.

• Taiwan Semiconductor devrait récupérer 5 Mds$ de subventions pour son usine aux Etats-Unis.

• Vinci remporte un contrat ferroviaire de 700 M€ en France.

• Eiffage remporte en groupement deux contrats ferroviaires pour 415 M€.

• Nexans a émis 350 M€ d'obligations 2030 avec un coupon de 4,25%.

• Rexel propose un dividende de 1,20 EUR par action.

• Inditex dégage 5,4 Mds€ de bénéfice net en 2023.

• Volkswagen s'attend à une augmentation des commandes en Europe occidentale grâce aux nouveaux véhicules.

• Boeing renforce ses procédures de sécurité et de qualité.

• La Compagnie des Alpes signe un accord en vue d’acquérir 86,5% d'UrbanSoccer pour 129,7 M€.

• Deliveroo dépasse ses prévisions de résultats et prévoit un flux de trésorerie positif en 2024.

• AstraZeneca rachète Amolyt Pharma pour 1,05 Md$ afin d'étoffer son portefeuille de maladies rares.

• BNP Paribas songerait à reprendre les parts de Fosun (10,1% du capital) dans Ageas, selon Bloomberg.

• Bolloré affiche un résultat net de 268 M€ en 2023.

• Brunello Cucinelli a dégagé un bénéfice net de 123,8 M€ en 2023 (+42%).

Source : Les Echos, Investir, Investing, ZoneBourse, Reuters, ABC Bourse