Beitrag von AFIAA Anlagestiftung für Immobilienanlagen im Ausland

👥 Expertenrunde: Wie geht es den Immobilien? Wie den Büros? Zusammen mit meinen Kollegen Kai Mende von CBRE Germany und Dirk Ruppert von der CELLS Group haben wir einen Blick auf den Markt für Immobilieninvestments geworfen: 🔄 Wir sind zurück beim „kleinen Normal“. Nach Jahren steigender Preise wurde es nach der Zinswende deutlich ruhiger um Büros. Eine gesunde Entwicklung, der Markt kühlt etwas ab. Damit tun sich aber auch neue Chancen für strategische Einstiege auf, denn… Institutionelle Investoren dürften vor Privatanlegern das Interesse an Immobilien zurückgewinnen. Denn sie sehen auf der einen Seite einen hohen Rekordwert am DAX und auf der anderen Seite gesunkene Werte am Immobilienmarkt, der somit Chancen bietet. Kai Mende ordnete es treffend ein: Selbst die hochwertigen Segmente haben große Wertverluste hinnehmen müssen. Deutsche Prime-Büros verzeichneten den größten Wertverfall mit bis zu 60 %. Für strategische Investitionen lohnen sich daher langfristige Konzepte. 👉 Das wissen auch die Institutionellen sehr gut: Ohne ESG geht bei vielen großen Investoren nichts mehr. Sie haben entsprechende Vorgaben in ihren internen Regularien und damit ist von vornherein klar, dass in nichts anderes investiert wird. 🌱 Wir befinden uns gerade womöglich in einem Sweetspot zwischen guten Einstiegen und zurückkehrendem Optimismus. Was sagen Sie zu meiner These? Geht das Einstiegsfenster aktuell zu oder nicht? 🤔 #paribus #immobilienbranche #büroimmobilien #marktsituation #investment

Die zweite Hälfte des Immobilienjahres 2024 hat begonnen und die Branche fährt weiterhin auf Sicht. Wahrscheinlich werden wir in den nächsten sechs Monaten kein groß angelegtes Re-Opening der Märkte sehen. ❌ Diejenigen, die auf der EXPO REAL 2023 den Spruch „Survive until 25“ geprägt haben, dürften wohl recht behalten. Ich bin vor allem skeptisch, ob ausländische Investoren tatsächlich in großem Stil als Käufer auftreten werden. Das Kapital ist zwar vorhanden, doch nach wie vor gibt es zu deutschen Immobilien auch attraktive Alternativprodukte und -standorte. Stephen A. Schwarzman, der CEO von Blackstone hat neulich im Handelsblatt kommentiert, dass die europäischen Immobilienmärkte für ihn zurzeit die weltweit interessantesten seien. Sicherlich wird ein Teil des internationalen Kapitals auf Märkte wie Spanien, Frankreich oder auch die BeNeLux-Länder entfallen. Tatsächlich ist das Engagement internationaler Investoren auch anteilig leicht zurückgegangen: Während im Jahr 2022 CBRE Germany zufolge 43 Prozent des damaligen Transaktionsvolumens ausmachten, waren es 2023 40 Prozent. 🟢 Das heißt jedoch nicht, dass aktuell in Deutschland keine Bewegung in den Märkten wäre oder es keine Opportunitäten gäbe. Im Gegenteil: Die Märkte sind offener als noch vor einem halben Jahr und es gibt vereinzelte, aber ernsthafte Transaktionsbemühungen. 🏙️ Ich sehe vor allem Chancen bei inländischen und lokal verwurzelten Investoren wie Family Offices, Stiftungen oder auch Fonds. Viele dieser Akteure haben angesichts der Preisübertreibungen in den Jahren vor 2022 nicht mehr zugekauft. Inzwischen zeigt sich jedoch immer stärker, dass in vielen Assetklassen die Bodenbildung erreicht wurde – allen voran das Wohnsegment. Trotz nach wie vor schwieriger Finanzierungskonditionen kann vor allem für eigenkapitalstarke Investoren der geeignete Einstiegszeitpunkt gekommen sein. #GIEAG #Kapital #Immobilien #Finanzierungen

Die Analyse der skandinavischen Länder zeigt eine weitgehend solide wirtschaftliche Entwicklung in den einzelnen Ländern. In Norwegen kann das wirtschaftliche Umfeld sogar als positiv bewertet werden. Allerdings können sich auch die nordischen Länder den Folgen der Zinswende nicht entziehen. Gerade der zinssensitive Wohnimmobilienmarkt reagiert auf den zinsbedingten Nachfragerückgang mit deutlichen Preiskorrekturen.   Auch bei Gewerbeimmobilien und im Besonderen bei Büroimmobilien drang die am Investmentmarkt vorherrschende hohe Unsicherheit bis in den hohen Norden vor. So erwarten potenzielle Immobilien-Investoren auch in den nordischen Metropolen höhere Risikoprämien. Diese fallen allerdings in Stockholm und Oslo im Vergleich zu den übrigen europäischen Metropolen unterdurchschnittlich hoch aus.   Zwar gehen die Folgen der Zinswende an den Immobilienmärkten in Schweden und Norwegen nicht spurlos vorbei, allerdings weisen beide Länder gerade am Gewerbeimmobilienmarkt weiterhin eine robuste Entwicklung im schwierigen europäischen Marktumfeld auf.       #BayernLB #Immobilien #RealEstate #BayernLBResearch

Die Folgen der Flächenvergabepraxis für Immobilienentwickler und Investoren🏗️   Während die EU-Taxonomie und steigende energetische Anforderungen bereits für Handlungsdruck sorgen, rückt nun ein weiteres Thema in den Fokus: die Flächenvergabe.    Holger Matheis, FRICS, CEO von Swiss Life Asset Managers in Deutschland, beleuchtet in einem Artikel der Börsen-Zeitung, wie sich die strenge Flächenregulierung und der daraus resultierende Nachfrageüberhang auf die Immobilienwirtschaft auswirken: Vor allem in den Bereichen #Logistik und Industrie spitze sich die Lage zu. Der E-Commerce-Boom und der strukturelle Wandel treiben seiner Meinung nach die Nachfrage, während das Angebot stagniere. Die Folge? Ein eklatanter Nachfrageüberhang und steigende Mieten, insbesondere in Metropolregionen.   Mit einem Rückgang von 32 Prozent im Flächenumsetzungsvolumen im Jahr 2023 und Spitzenmieten, die in München um 12 Prozent gestiegen sind, stoße der Markt an seine Grenzen. Doch es gebe Hoffnung, so Matheis. Die Neuentwicklung und Revitalisierung von #Brownfields biete langfristig wertstabile Investments und die Chance, den dringend benötigten Neubau zu realisieren – ohne neuen Flächenverbrauch. Das entspreche nicht nur den politischen Zielen, sondern auch den Bedürfnissen der Wirtschaft. 🙌   #Nachhaltigkeit #Revitalisierung #Flächenvergabe

Standpunkt Q3/2024: 📊 Ein Blick auf den deutschen Immobilienmarkt nach dem dritten Quartal 2024. Die deutsche Wirtschaft bleibt das Sorgenkind der Europäischen Union, jedoch zeichnet sich insgesamt eine verhaltende Aufbruchsstimmung ab. „Die verbesserte Zinslage, eine gesunkene Inflationsrate und das aktuelle Renditenniveau bei Bundesanleihen – all das unterstützt die Attraktivität des Immobilienmarktes“, sagt Florian Wenner. 💡 Spannende Einblicke zu den Asset-Klassen Büro, Wohnen, Handel, Gesundheit, Hotel und Logistik gibt es von unserem Head of Research & ESG Florian Wenner hier: 🏢 Büroimmobilien – haben kein dynamisches Jahresendgeschäft in Sicht. Doch die Nachfrage am Vermietungsmarkt bleibt stabil. „Insgesamt sind das stagnierende Transaktionsvolumen und die schlechte Stimmung auf dem Büroimmobilienmarkt nach wie vor spürbar“, erklärt Wenner. 🏠 Wohnimmobilien – erleben einen Boom. Regulatorische Eingriffe bleiben aber die größten Risiken im Wohnungssegment. „Die Nachfrage nach Wohnen ist ungebrochen hoch, und in Anbetracht des schrumpfenden Neubauvolumens zeigen sich hier attraktive Perspektiven“, so Wenner. 🛍️ Handelsimmobilien – haben investorenseitig jenseits des Lebensmitteleinzelhandels keine große Belebung oder gar Jahresendrally zu erwarten. „Doch obwohl der Schwerpunkt nach wie vor auf Lebensmittelgeschäften liegt, werden auch ausgewählte Shopping-Center von Investoren nachgefragt“, weiß Wenner   🏥 Gesundheitsimmobilien – sind und bleiben ein Nischenmarkt. Doch für spezialisierte Investoren ergeben sich interessante Ankaufsmöglichkeiten. „Insgesamt ist mit einem positiven Jahresendgeschäft auf dem deutschen Pflegemarkt zu rechnen, da weitere Portfoliotransaktionen noch in diesem Jahr abgeschlossen werden könnten“., sagt Wenner. 🏨 Hotelimmobilien – befinden sich nach harten Corona-Jahren wieder im Aufwind. „Hotels in guten Lagen sind im Kommen, nicht zuletzt aufgrund der stabilen Auslastungszahlen und steigenden Umsätze der großen Betreiber“, erklärt Wenner.   📦 Logistikimmobilien – verzeichnen insbesondere bei ausländischen Investoren eine stabile Nachfrage. „Sie profitieren nach wie vor von ihrem guten Ruf als besonders resiliente Assetklasse“, meint Wenner. Den vollständigen Standpunkt finden Sie unter folgendem Link:

Strukturwandel Mieter In einem aktuellen Artikel der Immobilien Zeitung wird ein Wandel im Immobilienmarkt beschrieben. Auf der einen Seite das Angebot, welches in den nächsten Jahren nicht signifikant steigen wird (vergleiche jüngste Bulwiengesa-Bericht Negativrekord bei den Baustarts Projektentwicklern). Auf der anderen Seite wächst der Mietmarkt stark an, da sich schlichtweg eine geringere Anzahl an Menschen noch Immobilieneigentum leisten kann und drängen in Richtung Mietangebote. Die Folgen? -> Harter Kampf um Mietwohnungen (ausbleibende Angebotssteigerung trifft auf wachsende Nachfrage) -> signifikante Mietensteigerung, welche schon jetzt spürbar ist -> In den attraktiven Regionen verschärft sich die Lage zunehmend: Das Bevölkerungswachstum in den Ballungsregionen wird stark zunehmen. In Europa wird in den Ballungszentren ein Wachstum zwischen 5% und 15% prognostiziert. Für Deutschland werden folgende Prognosen aufgestellt: „#Berlin um 4,2%, #Hamburg um 3,9% und München sogar um 6,1%. Eine wachsende Anziehungskraft für Zuzug habe auch #Frankfurt.“ In den Regionen Berlin, Hamburg und Rhein-Main können wir mit dem vorhandenen #immobilienleasing schon jetzt eine attraktive Möglichkeit anbieten, die folgende Vorteile hat: - #Probewohnen und erst dann entscheiden: Am Ende der Leasingdauer wird entschieden ob das Objekt gekauft oder weiter angemietet wird - #Sicherung von Immobilieneigentum: Option auf Kauf kann durch Dritte nicht überboten werden - #Starthilfe bei Kauf: 10% der Leasingraten gibt es als #Eigenkapital ausgezahlt! Die #vorteile des Immobilienleasing kann jeder Makler in den angegebenen Regionen anbieten - einfach Partner werden und hier klicken: https://lnkd.in/eycVaN-u Anbei noch der Link zum Artikel: https://lnkd.in/eprxd5tm

Wie prägen aktuelle Entwicklungen die Zukunft des Immobilieninvestmentmarkts❓ Gemeinsam mit Kai Mende von CBRE Germany, Dirk Ruppert, von der CELLS Group und unserem Geschäftsführer Thomas Böcher wurde in einer Expertenrunde über aktuelle Entwicklungen auf dem Immobilieninvestmentmarkt diskutiert. „Den größten Wertverfall gab es in Deutschland bei Büroimmobilien im Primesegment mit bis zu 60 Prozent“, so Kai Mende. 👉 Welche Segmente bieten Chancen und wo lauern Risiken? Nach Jahren ungebremster Preisrallyes vor der Zinswende kehrt nun wieder Normalität ein am Büroinvestmentmarkt. „Das ist gut so, denn fast jeder Preis wurde bezahlt. Als vorsichtiger und besonnener Anleger konnte man bei diesem Husarenritt nicht mithalten“, betont unser Geschäftsführer Thomas Böcher. Gleichzeitig führt die Marktanpassung zu Chancen für strategische Investoren. 🪴 Besonders ESG-Kriterien gewinnen an Bedeutung, da sie zunehmend die Entscheidungen großer Investoren prägen und zur neuen Norm in der Branche werden. Klar ist: Der Immobilienmarkt ist in Bewegung - und die kommenden Jahre werden richtungsweisend sein. Was denken Sie – kehrt 2025 die Stabilität zurück? #paribus #immobilien #immobilieninvestmentmarkt #investment #büroimmobilien

Das Comeback der Büromärkte steht bevor – doch noch ist das Zeitfenster günstig. Bisher herrscht Zurückhaltung auf den Investmentmärkten und die Preise sind seit Jahren das erste Mal deutlich gesunken. Grund dafür ist unter anderem der „Denominator-Effekt“ wie Tobias Kotz, unser Global Head of Client Relations & Capital Funding, in einem Gastbeitrag in der BÖZ erklärt: „Immobilien sind aufgrund der zinsinduzierten Korrekturen bei Anleihen oftmals übergewichtet, sodass Investoren den Anteil liquider Assets wieder erhöhen müssen, bevor sie wieder in Immobilien investieren können.“ Doch aktuell bietet der Markt außergewöhnliche Chancen. Denn die „Vervielfältiger sind auf derzeit historisch niedrigem Niveau“, wie Tobias Kotz erläutert – während die Nachfrage sowie die Angebotslücke an zentral gelegen, nachhaltigen Büros weiterhin wächst. Warum daher bald der „Terminator-“ den „Denominator-Effekt“ ablösen könnte und worauf es jetzt bei einem sinnvollen Investment ankommt, erfahren Sie im vollständigen Artikel. 👇 #Büromarkt #Investment #Anleihen #Immobilien

Die wichtigsten Trends im Bereich Kapitalanlageimmobilien für Angestellte! Sie sind Angestellte und auf der Suche nach der passenden Kapitalanlage? Kapitalanlageimmobilien sind eine hervorragende Möglichkeit, um Ihr Geld sicher anzulegen und eine attraktive Rendite zu erzielen. Doch welche Trends sollten Sie dabei im Auge behalten? Zum einen sind vermietete Immobilien nach wie vor sehr gefragt, da sie langfristig eine stabile Rendite liefern können. Aber auch Neubauimmobilien erfreuen sich zunehmender Beliebtheit, da sie hohen Wohnkomfort und niedrige Instandhaltungskosten bieten. Ein weiterer Trend sind Investments in sogenannte Mikroapartments. Kleine, möblierte Wohnungen in zentralen Lagen, die vor allem für Studierende und Berufseinsteiger interessant sind. Zusätzlich werden auch nachhaltige Immobilien immer wichtiger. Investitionen in Immobilien mit energieeffizienten Technologien und Grünflächen rund um die Immobilie erfreuen sich großer Beliebtheit. Welcher Trend passt am besten zu Ihnen? Wir beraten Sie gerne! #kapitalanlageimmobilien #rendite #neubauimmobilien #mikroapartments #nachhaltigkeit #finanzberatung