Beitrag von Paul Heinrich Muno, Dipl-Volkswirt, MRICS

𝗠𝘂𝗹𝘁𝗶 𝗔𝘀𝘀𝗲𝘁-𝗙𝗼𝗻𝗱𝘀 𝘄𝗶𝗲𝗱𝗲𝗿 𝗶𝗺 𝗙𝗼𝗸𝘂𝘀! Beim digitalen Beratertag der Attrax drehte sich vergangene Woche alles um #MultiAsset-Fonds. Warum Aktivität, Diversifikation und Flexibilität die Eckpfeiler dieser #Assetklasse bilden – das zeigte unser Head of Multi Asset, Thomas Romig, anhand unseres mehrfach ausgezeichneten 𝗔𝘀𝘀𝗲𝗻𝗮𝗴𝗼𝗻 𝗠𝘂𝗹𝘁𝗶 𝗔𝘀𝘀𝗲𝘁 𝗖𝗼𝗻𝘀𝗲𝗿𝘃𝗮𝘁𝗶𝘃𝗲 (RK 2 Best Select Fonds).   💡 Wieso es sich insbesondere für sicherheitsorientierte Anlegerinnen und Anleger lohnen kann, auf einen aktiv gemanagten Multi Asset-Fonds zu setzen, belegen nicht nur die langjährige #Outperformance unseres Flaggschiff-Fonds und seine zahlreichen Auszeichnungen, sondern auch die kontinuierlichen Mittelzuflüsse des Fonds, der jüngst 500 Millionen Euro an Fondsvolumen überschritten hat – und das entgegen den aktuellen Markttrends im Multi Asset-Bereich.

Offene #Immobilienfonds - No-Risk-Vertrieb im Kreuzfeuer: Die Turbulenzen um den UniImmo: Wohnen ZBI ziehen weitere Kreise. Erste Klagen werden angekündigt. Dabei rückt auch, wie von uns schon vor einem Jahr prognostiziert, die ggf. zu optimistische Risikoklassifizierung der Assetklasse Offene Immobilienfonds gemäß #PRIIPs weiter in den Fokus. https://lnkd.in/e6CUkR4p

Innerhalb von nur 6 Monaten hat LIQID Private Equity NXT das Fondsvolumen von 100 Millionen Euro übertroffen und ist damit einer der am schnellsten wachsenden ELTIFs in ganz Europa. Ein neuer Meilenstein für uns – und vor allem ein wichtiger Schritt für die Demokratisierung von Private Equity. Über Jahrzehnte war Private Equity allein professionellen und sehr vermögenden Investoren vorbehalten. Mitte des Jahres haben wir den Zugang wesentlich vereinfacht. Bereits ab 10.000 Euro – inklusive Sparplan – können Privatanleger, innerhalb weniger Minuten in die exklusive Anlageklasse investieren. Wachstum bei jungen Anlegern: NXT erfreut sich vor allem in der Altersgruppe zwischen 20 und 40 Jahren großer Beliebtheit und wächst fortwährend. Sparplanoption: Rund die Hälfte unserer Anleger nutzt die Möglichkeit, regelmäßig in NXT zu investieren. Smarte Diversifikation: Neben dem Basisinvestment in ETFs legt eine neue Investorengeneration damit eine wichtige Säule für den langfristigen Vermögensaufbau. What's NXT? Rund 40 Beteiligungen aus verschiedenen Sektoren umfasst das Portfolio gegenwärtig: spannende Unternehmen wie der italienische Softwarespezialist Bending Spoons, der Raumfahrtinnovator Maxar oder Europas am schnellsten wachsender Non-Food-Discounter Action. Doch dabei wird es nicht bleiben – in den kommenden Monaten werden wir das Portfolio schrittweise auf rund 100 Titel ausbauen. Kapitalanlagen bergen Risiken.

Stolzer 2. Platz in der Assetklasse " Internationale Immobilienfonds" für TSO 🎉 ☝ In der Ausgabe 09/2024 veröffentlichte kapital-markt intern Verlag GmbH die Platzierungszahlen 2023 und TSO schaffte es unter die TOP 10. Nun folgte eine Detailbetrachtung der einzelnen Assetklassen, die unser Engagement und unsere Leistung noch einmal unterstreicht: In der Kategorie "Internationale Immobilienfonds" belegen wir einen beeindruckenden 2. Platz! Angesichts der Marktlage erweist sich diese Anlageklasse mit einem Anteil von 34% am Gesamtvolumen als besonders stabil. 🙌 Dieser Erfolg bestärkt uns in unserer Strategie und unserem Engagement. Als Zweitplatzierter in der Kategorie "Immobilien International" blicken wir optimistisch in die Zukunft und freuen uns darauf, im nächsten Schritt mit unserem ersten #AIF unser Angebot für Privatanleger zu erweitern. 👉 Lesen Sie mehr über unsere Erfolge und die detaillierte Analyse im Artikel, Link in den Kommentaren. #TSO #Immobilienfonds #Erfolgsgeschichte

Der ELTIF 2.0 steht in den Startlöchern und bei vielen Initiatoren, KVGen oder Kapitalmarktteilnehmern als erfolgsversprechender Investmentansatz für 2024 auf der Agenda. Das ist auch gut so, denn 2023 war für die meisten Fondsanbieter ein Jahr zum Vergessen. Für den geschlossenen AIF, der ohnehin meist als „Immobilienfonds“ ausgestattet über die Theke ging, wird die Luft nachweislich dünner. Die aktuellen Zahlen von Scope sprechen für sich. Hinzu kommt die fehlende Loyalität der Anleger im Retail-Markt und die Skepsis gegenüber Erstemissionen. -- https://lnkd.in/eE_5R6Va

Für mich sieht es ein bisschen wie die Wahl zwischen Pest und Cholera aus ... Anleger von 19 geschlossenen Fonds, die die Zech-Tochter DFH verwaltet, können ab sofort ihre Anteile in Aktien der neu gegründeten Deutsche Real Estate Invest eintauschen. Die Häuser wurden im Vorfeld abgewertet, der gebotene Preis je Anteil ist entsprechend moderat. Andererseits: Würden diese Fonds ihre Büro-Monolithen in Seestern und Unterföhring jetzt einfach am Markt verkaufen, wären die erzielten Preise vermutlich ähnlich ... moderat. Die Idee einer Beteiligungsholding ist jedenfalls originell und lässt mehr Exitmöglichkeiten offen. Reich machen wird sie die Anleger wohl nicht - aber das würde eh nur passieren, wenn das große Bürowunder eintritt. Link zur Meldung im Kommentar.

#Espresso-Break: kurzer Austausch mit Lars Hettche, #Fondsberater unseres #SQUADGalloEuropa, über eine besondere Nachricht im europäischen #SmallCap-Markt Thomas: Spannende #Neuigkeiten aus #Frankreich. Gerade hat die staatliche Investitionsbank Caisse des Depots bekannt gegeben 500mn € in französische börsennotierte #Nebenwerte zu investieren, um den Pariser Primärmarkt wiederzubeleben. Ist dies ein Lichtblick für den politisch sehr geplagten französischen Markt? Lars: Definitiv. Der französische Nebenwertemarkt wurde zuletzt weiterhin durch Abflüsse belastet. Mit dem angekündigten 500mn € Investment in dieses Segment steht nun ein signifikanter Zufluss an, den es ab Mitte Dezember zu investieren gilt. Es besteht zudem die Möglichkeit von positiven Folgeeffekten. So werden durch die Staatsinvestition mehrere Nebenwertefonds die kritische Größe von 100mn € Assets Under Management erreichen, wodurch diese Fonds für einige institutionelle Anleger investierbar werden. Nicht zuletzt dürfte auch die #Marktliquidität von dieser Entwicklung profitieren.   Thomas: Euer SQUAD Gallo Europa hat traditionell eine hohe Exposure zu französischen #Aktien. Was bedeutet dies für Euren Fonds? Lars: Frankreich gehört wie auch Großbritannien und die DACH-Region zu den Kernanlagemärkten des Fonds. Hier werden in der Regel jeweils 20-30 % des Fondsvolumens investiert. Wir konnten mit unseren französischen Aktien zwar auch im laufenden Jahr eine deutlich positive Rendite erwirtschaften, der Gegenwind war aber ganz erheblich. Der CAC Small-Index liegt beispielsweise seit Jahresanfang mit über 10 % im Minus. Wenn aus diesem Gegenwind nun ein #Rückenwind würde – mit der entsprechenden Auswirkung auf Liquidität und #Bewertungen – sollte dies für den Fonds vorteilhaft sein.   Thomas: Gerade erst wurde eine Restaurantkette, in die der Fonds investiert, mit attraktiver Prämie übernommen. #PrivateEquity-Unternehmen kaufen vermehrt sehr günstige europäische SmallCaps ein. Sehr Ihr hier ein Ende des Käufer-Streiks? Kommt endlich ein neuer Wind für europäische Nebenwerte? Lars: Wir sehen derzeit die folgende Entwicklung: Während sich klassische Investoren weiterhin zurückhalten, treten seit Sommer vermehrt Strategen und Private-Equity-Gesellschaften als Käufer in Erscheinung. Inwieweit bzw. wann dies eine generelle #Trendwende im Nebenwertemarkt auslösen kann, ist schwer vorherzusagen. Aber natürlich ist es eine sehr gute Indikation, wenn stark #bewertungsgetriebene Investoren nun den Einstieg suchen. Zudem haben #Übernahmen in der Vergangenheit einen nicht unerheblichen Teil der #Performance der Fonds generiert – wenn diese Transaktionen wieder zunehmen, freut uns dies selbstverständlich. Sebastian Hahn Jérémie C. Fredrik Johansson HC Capital Advisors GmbH SQUAD Fonds #Fondsselektion #SQUADEuropeanConvictions

Vorzeitiger Exit aus Spezial-AIF trotz fehlender Rückgabemöglichkeit oder illiquider Assets? Gerade Immobilienfonds standen zuletzt angesichts sinkender Immobilienwerte und erhöhter Rückgabeverlangen der Anlegerinnen und Anleger vor Herausforderungen. 👉 Sekundärmärkte bieten eine attraktive Option, um Anlagen in Spezialfonds umzustrukturieren, ohne den Fonds zu kündigen.   Eric Romba und Tim Andrélan beleuchten die rechtlichen Rahmenbedingungen:   ➡️ Wie unterscheiden sich offene und geschlossene Spezial-AIF? ➡️ Bedeutung und Regulierung eines Zweitmarktes für Anteile an Spezial-AIF   Downloaden Sie das PDF oder lesen Sie den Artikel hier online: https://bit.ly/3Cp5wZ5

Ein weiteres Jahr im Top-Ranking! Laut der aktuellen Verwahrstellenstatistik des @BVI Deutscher Fondsverband zählt @Hauck Aufhäuser Lampe zu den vier größten deutschen Verwahrstellen für Wertpapier-Publikumsfonds (Stand 31. Dezember 2023) – mit einem verwalteten Fondsvermögen von rund 26 Mrd. Euro. Dies bedeutet ein beeindruckendes Plus von 9,7 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Mit 325 Sondervermögen in Deutschland liegen wir sogar auf dem 3. Platz in Bezug auf die Anzahl der Publikumsfonds. Wir sind stolz darauf, trotz des anspruchsvollen Marktumfelds unsere Top-Position gehalten und den Abstand zu den hinteren Plätzen vergrößert zu haben. Die Ergebnisse belegen damit eindeutig: Hauck Aufhäuser Lampe ist eine Hauptanlaufstelle für die Neuauflage von Publikumsfonds in Deutschland geworden. Wir freuen uns darüber, dass sich unsere Expertise durchsetzt. Ein herzliches Dankeschön an alle Partner:innen, Kund:innen und das fantastische Team, die dieses großartige Ergebnis möglich gemacht haben. #Verwahrstelle #Custodian #BVI #AssetManagement #FinancialAssets #HauckAufhäuserLampe #HAL

Entweder du gehst mit der Zeit oder du gehst mit der Zeit! 📈 📉 Künstliche Intelligenz, Skalierung und Margenverengung sind nur eine kleine Auswahl an Entwicklungen, die unsere Asset Management-Branche in ein neues Zeitalter begleiten werden. Genau über diese Punkte habe ich mit Thomas J. Caduff von Fundplat LLC gesprochen und warum für uns als DJE Kapital AG zur Wahrung der Tradition Innovation unabdingbar ist! Stay tuned! #frankfurt #zurich #assetmanagement #activeetfs #tradition #innovation