Publicación de Revista Capital

🚄 Talgo: Sidenor ofrece a Trilantic comprar el 29,9% para eludir opa La empresa vasca Sidenor ha presentado una oferta para adquirir el 30 % de Talgo que actualmente pertenece al fondo Trilantic Europe. Además, se informa que la compañía polaca Pesa, fabricante de locomotoras, vagones y tranvías, podría sumarse a la operación, aunque sin superar el límite del 29,9 % necesario para evitar el lanzamiento obligatorio de una OPA. 🔹 Detalles clave: La propuesta de Sidenor está "sobre la mesa", pero el importe ofrecido no ha sido revelado. Pesa, pese a su falta de tecnología en alta velocidad, buscaría integrarse al proyecto para diversificar y ampliar capacidades. La operación abre la posibilidad de que Sidenor adquiera más capital o incluso el control total de Talgo en el futuro. 🌍 Impacto en el sector ferroviario: Esta posible transacción refleja el interés estratégico por el mercado ferroviario español y la tecnología de alta velocidad, un sector en crecimiento en Europa. #Talgo #Sidenor #Ferroviario #M&A #Inversiones

🤝 Trilantic Europe exige a Sidenor Aceros Especiales 100 millones más para salir de Talgo junto a Abelló y Oriol 💰 El fondo británico Trilantic, máximo accionista de Talgo, ya tiene sobre la mesa la oferta de Sidenor para comprar hasta un 29,9% de su participación en el fabricante de trenes. El importe ofrecido rondaría los 150 millones de euros, el equivalente a unos 4,05 euros por título. Pero la oferta no convence a la firma de inversión liderada por el español Javier Bañón, que se sigue remitiendo a los cinco euros ofertados por el consorcio húngaro Ganz-MaVag para ceder el control de la compañía con sede en Madrid. 🤝 Según fuentes próximas a la operación, el fondo de inversión ya ha recibido la propuesta del grupo siderúrgico vasco que preside José Antonio Jainaga, pero ha optado por declinarla de inmediato tras conocer el precio ofertado por cada título, un movimiento parecido al rechazo casi instantáneo que remitió a Skoda tras su propuesta de fusión. Dos serían las razones que lo justifican: el señalado bajo importe, invitando al empresario bilbaíno a alzar su puja; y la obligación de cumplir el derecho de arrastre que fijó con sus socios para formalizar su salida a bolsa. Un tema de Víctor de Elena Escaladas y Maite Martínez Santibáñez

El fondo británico Trilantic Europe, principal accionista de Talgo con cerca del 30% del capital, ha rechazado la oferta de SIDENOR, que valora el 29,9% de la participación en 150 millones de euros (4,05 euros por acción). La negativa responde a la preferencia del fondo por los 5 euros ofrecidos por el consorcio húngaro Ganz-MaVag, rechazado previamente por el Gobierno español.  Sidenor, liderado por JOSE ANTONIO JAINAGA, ofrece una prima del 16,7% sobre la cotización de Talgo al momento de la oferta, situando la valoración total de la empresa en 501,6 millones de euros. Sin embargo, este importe queda lejos de los 619,2 millones propuestos por Ganz-MaVag. Si la oferta se elevara a 5 euros por acción, incluiría también las participaciones de las familias Abelló y Oriol, elevando la operación a 248,5 millones.  La transacción está en el interés del Gobierno español y vasco, quienes buscan garantizar la continuidad operativa de Talgo con el respaldo de SEPI y el fondo Finkatuz como posibles socios minoritarios. Sidenor cuenta con el apoyo de Alantra para el análisis financiero de la operación. Entretanto, Castilla y León ha ofrecido terrenos en Miranda de Grupo Ebro Foods para apoyar la expansión de la capacidad productiva de Talgo, que mantiene su planta principal en Rivabellosa.  La operación, aún pendiente de aprobación por la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores), podría considerarse una opa concertada, lo que complica las negociaciones. Por ahora, Sidenor es el único actor formalmente interesado, mientras otros potenciales compradores, como el Gobierno de Polonia, no han materializado ofertas. La incertidumbre persiste en torno a la dirección futura de Talgo y su control accionarial.  https://lnkd.in/djAmmXqY #estrategia #negocios #logistica #transporte #movilidad #liderazgo

💰 Moncloa se sumará al Gobierno Vasco y dará entrada a la SEPI en Talgo 🛤️ El Gobierno descuenta la entrada de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) en el capital de Talgo si acaba prosperando la propuesta del empresario vasco JOSE ANTONIO JAINAGA para adquirir una participación significativa en el fabricante de trenes. La oferta del presidente de Sidenor Aceros Especiales, que articulará a través de su vehículo inversor Mirai Investments, contará con el apoyo del Gobierno Vasco, que ayer mismo refrendó su interés por participar en el relevo accionarial de la mano de su fondo empresarial Finkatuz. 👉 Tanto el Ejecutivo regional como el nacional han recibido ya la propuesta de Jainaga, que aspira a adquirir hasta un 29,9% del capital para no tener que lanzar una opa. La mayoría del capital de Talgo está en manos de la empresa instrumental Pegaso Transportation, creada por los fondos Trilantic Europe, MCH y las familias Oriol y Abelló para ejecutar la salida a bolsa de la compañía en 2015. Así lo explica Víctor de Elena Escaladas

#Empresas | El consejo de administración de Talgo ha decidido abrir negociaciones con el grupo industrial Sidenor Aceros Especiales para explorar una "posible transacción", que podría involucrar la compra de una parte o la totalidad del capital social de Talgo, según informó la empresa este lunes a la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores)). Esta medida, explicó #Talgo, ha sido adoptada tras evaluar la propuesta formal presentada por #Sidenor. En su comunicado, la compañía aseguró que priorizará los intereses tanto de la sociedad como de sus accionistas durante el proceso. La búsqueda de un socio industrial ha sido una prioridad para Talgo en los últimos meses, particularmente en Euskadi, donde la compañía tiene una planta en Rivabellosa (Álava) con una plantilla de alrededor de 700 trabajadores. A nivel nacional, Talgo emplea a cerca de 2.500 personas. Tanto el Gobierno Vasco como la Diputación de Álava han estado colaborando para facilitar esta asociación, con el objetivo de asegurar las inversiones necesarias para el futuro de Talgo y garantizar el cumplimiento de los pedidos previstos. Lee la noticia completa en Capital #TalgoSidenor #España #Ferrocarril https://lnkd.in/dBjBVc9J

Reflexionando sobre un año lleno de #retos, en Visalia sentimos un profundo orgullo por el camino que hemos recorrido y una gran emoción ante el #futuro que estamos construyendo. Finalizamos el 2023 con ingresos de €250 millones y para este año, nos proponemos alcanzar hasta los €300 millones. La adquisición de #Serosense ha sido un #hito clave para nosotros, transformando #Visalia en un grupo energético verticalmente integrado. Continuamos explorando nuevas adquisiciones que potencien nuestro crecimiento, con el objetivo de ampliar nuestra base de clientes y fortalecer nuestras capacidades en #distribución y #generación. Para sustentar nuestro #crecimiento y reforzar aún más nuestra posición en el mercado, hemos planificado la emisión de un programa de bonos a cinco años. Este paso está respaldado por la reciente mejora de nuestra calificación crediticia de inversión de BB+ a BBB-, un testimonio de nuestra #solidez financiera. https://lnkd.in/dXgwmEvq

Después de que la húngara Magyar Vagon pusiera un precio a Talgo superior a 600 millones de euros, el coste al que Jainaga se convertirá en accionista mayoritario de la compañía de origen vasco es una de las incógnitas de la operación. Y para ello hay que despejar primero el interrogante acerca de qué porcentaje del capital quiere Jainaga, siempre partiendo de la base de que el industrial bilbaíno quiere plenos poderes a nivel ejecutivo para decidir el rumbo de la empresa.

Jo🚀CriteriaCaixa Pone la #directa y no da más vueltas 🚗 El brazo inversor de la Fundación ”la Caixa”, liderado por Isidro Fainé y Ángel Simón, vende la gestora de aparcamientos Saba Group al grupo #belga Interparking y pasará a controlar el 18% del #operador paneuropeo resultante de la #integración. El nuevo #gigante tendrá una #cartera de más de 2.000 #aparcamientos, y cerca de 800.000 plazas y de 8.000 puntos de #recargaeléctrica en 16 países de #Europa y #AméricaLatina. La #venta, tras años en estudio, se reactivó antes del verano. Saba Group logró renovar la adjudicación de la explotación de la red de aparcamientos de las estaciones de #AVE y larga distancia durante diez años, prorrogables a otros cinco años ADIF. El holding inversor de Fundación ”la Caixa” (primer accionista de CaixaBank) está embarcado en un cambio de rumbo estratégico tras la llegada de Ángel Simón como consejero delegado a principios de año. Ángel Simón, paladín de la #colaboración público-privada, quiere reforzar el papel de CriteriaCaixa como #bancaindustrial y #catalizador de la #transformación y #modernización del tejido #mpresarial español. CriteriaCaixa y Saba Group han contratado a Bank of America como asesor en la operación y Uría Menéndez como despacho de abogados. Por el lado de los accionistas de Interparking trabajan con Jefferies y BNP Paribas, y con Linklaters y Freshfields en la parte legal. Con Interparking Hispania SA ha trabajado GBS Group. Serge Fautré Marc Gómez, MARIA LUISA MARTINEZ GISTAU, Elena Barrera, #economía #giganteseuropeos #empresasestratégicas #España #Bélgica #EV

El Eusko Jaurlaritza - Gobierno Vasco ha tanteado a varios actores industriales sin que de momento hayan mostrado un interés real por entrar en Talgo, lo que de momento estaría frenando el plan. Su estrategia contemplaría adquirir una participación de entre el 5% y 10% de Talgo para garantizar cierto apoyo financiero, pero sin intención de gestionar la compañía. El fondo del Gobierno Vasco Finkatuz, diseñado para participar en empresas estratégicas de Euskadi y garantizar su arraigo al territorio, cuenta con un capital de 300 M€ después de que el Gobierno Vasco aprobase en junio una nueva inyección de 40 M€. Sin embargo, lleva sin acometer inversión alguna desde 2022 y sólo tiene invertidos 104 M€ de esos 300, lo que facilitaría su hipotética entrada en Talgo. El valor de mercado de Talgo, l que tiene sedes en Las Matas (Madrid) y Rivabellosa (Álava), ronda los 430 M€, después de que la semana pasada cotizase a cifras del entorno de los 3,40 euros por acción. Son casi 200 millones menos que los 620 millones ofrecidos por el consorcio húngaro Ganz-MaVag, cuya opa fue tumbada por el Gobierno alegando motivos de seguridad nacional. En el caso de que el Ejecutivo de Pradales acometiese la compra de una participación del 10% del capital de Talgo, la aportación a realizar sería de unos 43 M€, un importe asumible dado que todavía tiene disponibles 196 M€. La cifra supondría multiplicar por 2,5 la inversión acometida en CAF (Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles), que ascendió a 17 M€ para comprar un 3% , en dos operaciones diferentes, la primera en 2017 y la segunda, en 2022. Además de la inversión en ITP Aero y CAF (Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles), el Gobierno Vasco tiene el 7,31% de Kaiku Corporación Alimentaria, que adquirió en 2019 por 6,6 M€. La estrategia de Finkatuz contempla participar en empresas del País Vasco para garantizar que mantengan su arraigo y actúen como tractoras en el tejido productivo de la región. Entre los sectores identificados como "estratégicos" por el IVF se encuentran los de maquinaria, tecnologías electrónicas, transportes y movilidad, todos ellos en los que se podría integrar al fabricante de trenes. Para llevar a cabo la inversión, han de facturar más de 100 M€ y superar los 50 empleados, factores ambos que cumple Talgo. Además, tampoco deben de estar consideradas como "empresas en crisis", una etiqueta de la que Talgo lleva semanas rehuyendo tras fracasar su traspaso a Hungría. Los mensajes emitidos por la compañía en las últimas semanas tratan de expresar que, pese a imposibilidad de elevar el ritmo de fabricación, continúan con su hoja de ruta y los pedidos siguen su curso.

FERMAX España aumenta sus ventas un 6% hasta los 80 millones tras la entrada de MCH Private Equity La compañía valenciana Fermax aumentó su facturación en 2023 hasta los 79,9 millones de euros, un 6% más que el año anterior, en el primer año bajo la propiedad de la gestora de fondos MCH. Así lo recogen las cuentas consolidadas de la sociedad Fermax Holding Investment SL, depositadas en el Registro Mercantil, donde engloba el negocio de sus conocidos telefonillos. Con sede en València, la empresa cerró el año con un una entrada en pérdidas de 571.000 euros. Fue a principios del ejercicio cuando el fondo se quedó con el 100% de la compañía de porteros electrónicos y videoporteros Fermax, fundada en 1949 por Fernando Maestre y que en aquel pertenecía mayoritariamente a la familia. No obstante, el fondo apostó por una gestión continuista con un equipo directivo liderado por Jeremy Palacio como presidente y CEO de la compañía desde hace casi una década.  #Empresas #EconomíaEmpresarial #Facturación