Razones Financieras

Breve explicacion de las diferentes razones financieras, sin inlcuir sus formulas.

1.- Razones Financieras de Liquidez.

El análisis financiero sobre la liquidez de la empresa tiene como objetivo conocer la capacidad de cobertura de inversión y de operación que tiene la entidad en sus obligaciones de corto plazo, es decir, se propone determinar cuáles son los recursos no comprometidos de los que puede disponer la compañía para proyectos estratégicos y su política establecida de manejo de capital de trabajo; también establece de qué manera la organización usa sus fuentes de financiamiento, tanto en operaciones internas como externas, para financiar sus recursos circulantes. Como resultado de este análisis, el especialista debe hacer ver a los decisores, en todo momento, la relación riesgo-rendimiento.

El análisis de la liquidez por medio de razones financieras responde a preguntas como: ¿podrá la empresa cubrir sus compromisos de corto plazo? ¿Qué tan rápido pueden convertirse en efectivo los recursos circulantes? ¿Qué relación existe entre el riesgo y rendimiento en el manejo del capital de trabajo?

Razon circulante

Prueba acida

Capital de trabajo

Razon de solvencia

2.- Razones Financieras de Rotación o Actividad.

Dado que una de las principales preocupaciones de los dueños del capital es la generación de efectivo, un aspecto que debe procurarse, simultáneamente, es que la empresa sea, además de rentable, líquida. En concordancia con estos objetivos, las razones financieras de actividad miden la eficiencia de las políticas de operación expresada en periodos de tiempo o de veces, puesto que se componen por cifras del balance general y del estado de resultados, llamadas también razones dinámico-estáticas.

Este grupo de razones financieras se enfoca en el análisis del desempeño de las diferentes áreas de la organización para efectuar la conversión del efectivo, en otras palabras, en el ciclo de conversión del efectivo, definido como el tiempo que transcurre para que la empresa convierta su inversión de operación en efectivo nuevamente, respondiendo a conceptos como recuperación de inversión y rentabilidad deseada.

Periodo promedio de cobranza

Periodo promedio de pago

Periodo promedio de inventarios

Rotacion de activos totales

3.- Razones de Endeudamiento

Las razones de deuda, por lo general conocidas como razones de endeudamiento o grado de apalancamiento financiero, miden la eficiencia en las decisiones de la estructura de capital, es decir, estiman de qué manera y en qué proporción la empresa está utilizando fuentes externas respecto a las propias; también indican si la empresa puede soportar mayor financiamiento externo para cubrir sus inversiones, de acuerdo con su capacidad de cobertura de intereses.

Como parte del concepto de apalancamiento, debemos mencionar la determinación de una razón, que apoya al analista para conocer el impulso de la operación por medio del manejo de los gastos fijos y del costo variable. Esta estimación es fundamental para calcular la utilidad de operación y generación de valor.

Razon de deuda

Deuda de capital

Razon de Cobertura de intereses.

4.- Razones de Rentabilidad.

Se pueden considerar como el resultado neto de políticas y determinaciones empresariales; miden la eficiencia de la administración en el manejo de los recursos y establecen cuánto influyen en los resultados las variables exógenas como tasas de interés, inflación, política fiscal entre otras.

A mayor resultado neto, mayor generación de valor de la participación de los dueños del capital; esta correlación representa uno de los objetivos perseguidos como empresarios o emprendedores de nuevos negocios.

Razones como ROI y ROE pueden representar en su evaluación una combinación de todas los grupos de razones ya comentados. El siguiente esquema muestra los indicadores de rentabilidad más representativos:

Margen de utilidad bruta

Margen de utilidad de operacion

Margen de utilidad neta

ROI

ROE

Aqui tambien tenemos el modelo Dupont.

Nota: hay otras razones financieras no mencionadas en este articulo.

Bibliografia:

Calleja, Francisco. (2019) Analisis de estado finacnieros. (1a. edicion). Mexico: Pearson.

Anaya, H. (2017). Finanzas básicas para no financieros. (2ª ed.). México: Cengage Learning.

Tapia, G. (2012). Valuación de empresas. Un enfoque práctico y dinámico. México: Alfaomega.

Rodriguez, leopoldo. (2012). Analisis de estado financieros. (2a. ed.) Mexico: McGraw Hill.