Post de Capital Insight

"Mario Draghi estime (...) qu’une impulsion doit venir des finances publiques, avec des emprunts en commun au niveau de l’UE. Néanmoins, l’essentiel n’est pas là : sur la base des précédents historiques, il suggère que 80 % des investissements nécessaires devront être financés par le secteur privé. Soit environ 650 milliards d’euros à trouver par an. Pour cela, parmi de nombreuses autres suggestions, il propose de créer une « union des marchés de capitaux », une sorte de marché financier unique européen. Sur le papier, l’idée fait (presque) l’unanimité. Les ménages européens regorgent d’épargne – 1 390 milliards d’euros en 2022 –, nettement plus que les Américains – 840 milliards d’euros. Pourtant, cet argent génère moins d’investissements privés (...). L’une des explications de ce paradoxe – une Europe riche mais qui manque de financements – est la fragmentation du continent." (Eric Albert, Le Monde).

Christine Lagarde plaide pour une union des marchés de capitaux afin de permettre aux entreprises d'investir et d'innover : Voici le résumé par l'IA de son discours du 22/11/24 : Dans son discours du 22 novembre 2024, Christine Lagarde, présidente de la BCE, a souligné l'importance de canaliser l'épargne européenne vers l'investissement et l'innovation pour renforcer la compétitivité de l'Europe. Elle a mis en avant le rôle crucial des marchés des capitaux dans le financement des entreprises innovantes et a plaidé pour une union des marchés de capitaux plus intégrée afin de faciliter l'accès au financement. Mme Lagarde a également insisté sur la nécessité d'améliorer l'éducation financière des citoyens pour encourager des investissements plus diversifiés et productifs. Elle a appelé à une collaboration accrue entre les secteurs public et privé pour soutenir les initiatives innovantes et a souligné l'importance de politiques publiques favorisant un environnement propice à l'innovation. Enfin, elle a rappelé que la transition vers une économie plus verte et numérique nécessite des investissements significatifs et que l'Europe doit mobiliser ses ressources pour relever ces défis. 😁

Christine Lagarde plaide pour une union des marchés de capitaux afin de permettre aux entreprises d'investir et d'innover : Voici le résumé par l'IA de son discours du 22/11/24 : Dans son discours du 22 novembre 2024, Christine Lagarde, présidente de la BCE, a souligné l'importance de canaliser l'épargne européenne vers l'investissement et l'innovation pour renforcer la compétitivité de l'Europe. Elle a mis en avant le rôle crucial des marchés des capitaux dans le financement des entreprises innovantes et a plaidé pour une union des marchés de capitaux plus intégrée afin de faciliter l'accès au financement. Mme Lagarde a également insisté sur la nécessité d'améliorer l'éducation financière des citoyens pour encourager des investissements plus diversifiés et productifs. Elle a appelé à une collaboration accrue entre les secteurs public et privé pour soutenir les initiatives innovantes et a souligné l'importance de politiques publiques favorisant un environnement propice à l'innovation. Enfin, elle a rappelé que la transition vers une économie plus verte et numérique nécessite des investissements significatifs et que l'Europe doit mobiliser ses ressources pour relever ces défis. 😁

Mr Draghi nous dit que l'Europe a cruellement besoin d'investissements dans quelques domaines stratégiques. Mais comment les financer ? Pour ce qui est de la transition énergétique et de l'adaptation au changement climatique, Finance Watch a fait les comptes et le résultat est clair : tous les besoins ne pourront pas être financés par le secteur privé. Il faudrait alors compter sur les finances publiques, mais comment alors que la tendance est à la réduction de toutes les dépenses publiques ?? Thierry Philipponnat, chief economist de Finance Watch, vient tout nous expliquer ce lundi en ligne, avec Financité. Inscriptions : https://lnkd.in/e-KHBN8d

Cher réseau, cette semaine nous faisons un retour dans le passé et vous proposons de vous replonger dans notre présentation intitulée «LA FINANCE VERTE CONTRIBUE-T-ELLE A LA PERFORMANCE DES ENTREPRISES?», afin que les nouveaux venus puissent en bénéficier et les anciens puissent y revenir. #Finance #financedurable #financeverte #esg #economieverte #sustainability #economie Lien de la publication complète: https://lnkd.in/erTHphG5 En voici un extrait ⬇ 

L’urgence de financer les importants besoins d’investissement de l’Union européenne, pour accélérer sa décarbonation, pour intégrer les innovations technologiques ou encore pour renforcer ses efforts de recherche, ne fait pas débat : le rapport Draghi a abondamment démontré notre décrochage et documenté les efforts à consentir pour y mettre fin. Mais cette urgence ne doit pas conduire à des propositions qui méconnaitraient les équilibres financiers actuels et qui pourraient fragiliser, in fine, le financement de nos entreprises et de nos ménages. La proposition développée dans cette tribune repose sur un postulat erroné : il n’y a pas 10.000 milliards d’euros qui « dorment » dans les comptes bancaires des citoyens européens, mais il y a 10.000 milliards d’euros de dépôts qui sont utilisés par les banques européennes pour financer les crédits accordés à leurs clients particuliers, entreprises ou professionnels. Le professionnalisme des banques leur permet, de façon sécurisée, de transformer ces dépôts, souvent à vue ou courts, en crédits longs : dans ce métier de transformation, le coût de la ressource utilisée par les banques pour financer des crédits se retrouve dans le taux des crédits ; dit autrement, ce qui est gagné par les épargnants est payé par les emprunteurs ! Priver les banques d’une partie de ces dépôts ne pourrait que conduire à un rationnement du volume et à un renchérissement du coût du crédit en Europe, ce qui serait tout à fait néfaste au bon fonctionnement de notre économie. Pour autant, il faudra bien trouver les +/- 5 points de PIB d’investissements supplémentaires annuels évoqués dans le rapport de Mario Draghi : la solution reposera sur une combinaison (dans des proportions variables suivant les pays européens) de différentes mesures, dont plusieurs sont évoquées à juste titre dans cette tribune : intensification de l’effort d’épargne des ménages, notamment pour compléter par de la capitalisation nos régimes de retraite par répartition fragilisés par la démographie, stabilité et attractivité de la fiscalité de l’épargne et enfin renforcement de l’attractivité de l’économie européenne, pour améliorer le couple risque-rentabilité des investissements proposés aux épargnants européens. #Banque #Finance 👉 https://lnkd.in/dytsdr8N

Le renouvellement des instances européennes, le 9 juin prochain, pourrait être l'occasion de relancer enfin l'Union des marchés de capitaux (UMC) . Une plus grande intégration de ces marchés permettrait en effet, comme le préconisent les récents rapports respectifs d' Enrico Letta et de Christian Noyer, de mieux mobiliser l'épargne européenne vers le financement des transitions énergétique et numérique, et de renforcer la compétitivité de la zone euro. A condition de veiller aussi à préserver celle de ses acteurs financiers, prévient Philippe Setbon, président de l'AFG. #AssetManagement Option Finance Natixis Investment Managers #EuropeanCommission

📝 BDL Capital Management - Tribune : Le plan Draghi a un problème de financement car l’Europe a un problème d’épargne 🔎👤 Dans son #rapport récent, Mario Draghi résume bien le problème européen : notre continent entre dans une période où la #croissance ne sera plus tirée par l’augmentation de la population car cette dernière va diminuer progressivement, conséquence d’un #tauxdenatalité trop faible.   📈 L’Europe a donc besoin d’#investir pour stimuler l’#innovation, l’autre moteur de la croissance. ⬇️ #cgp #investissement #investisseurs #finance #épargne https://lnkd.in/eX6V4n45

L’investissement à long terme : un enjeu pour l’avenir de l’Europe. lL'OBSERVATOIRE DE L'EPARGNE EUROPÉENNE (OEE) a participé au numéro spécial de la Revue Banque et Association française des marchés financiers - AMAFI (Nº893BIS, juin 2024) dédié à l’investissement à long terme en Europe. L’#épargne des ménages européens demeure au cœur des enjeux économiques et financiers actuels et futurs. Il serait souhaitable qu’elle ait une teneur de long terme aussi élevée que possible afin de répondre aux besoins de financement des transitions énergétique, digitale et démographique. Cet article compare la répartition du patrimoine des ménages dans différents pays européens, entre les différentes classes d’actifs, afin d’identifier la capacité de l’épargne privée à être mobilisée pour les enjeux financiers et sociétaux amenés à croître et à durer. Retrouvez l’article de Laetitia Gabaut et Grégoire Naacke : Les leviers existent pour inciter à une épargne de long terme (Revue Banque Nº893bis (revue-banque.fr))

« L’enjeu est celui de la souveraineté stratégique de l’Europe, qui passe par une souveraineté de sa finance. Cela nécessitera une véritable union des marchés de capitaux et une union bancaire. » Loi sur l’attractivité financière, défis pour la finance européenne et risques potentiels, retrouvez l’intégralité de l’interview d’Augustin de Romanet, Président de Paris Europlace dans Le Figaro. L’occasion de faire un bilan post Brexit mais aussi de dresser des perspectives d’avenir et des axes de travail aux niveaux français et européens. Avec une priorité : il est crucial de mieux orienter l’épargne des ménages vers le financement des entreprises.