E’ Il Momento di Investire in Obbligazioni?

Certo, Ma Senza Azzerare l’Azionario dai Nostri Portafogli: Potremmo Pentircene.

E’ oramai moda quella di ristrutturare i portafogli, spostando tutto su obbligazioni e titoli di stato, scappando a gambe levate dal mondo delle azioni.

Sbagliato!

Se investire in obbligazioni (in un contesto  in cui i tassi sono fermi su valori massimi e  con elevata probabilità di riduzione da parte delle banche centrali a partire da giugno 2024) è di sicuro  un'ottima scelta per chi ha risorse da impiegare, non è altrettanto corretto stravolgere i propri asset azzerando l’azionario senza più rispettare le logiche della diversificazione per rischio e orizzonte temporale è una scelta deleteria per il nostro patrimonio investito.

Perché?

1. Nel lungo periodo solo il mondo delle azioni ha dimostrato di proteggere i nostri soldi dall’inflazione: né obbligazioni, né oro o altro asset riescono a rivalutare i nostri soldi per periodi lunghi.
2. Le azioni sono l'unico asset che genera valore primario: cosa significa? Significa che è la ricchezza creata dalle aziende a generare quel surplus per pagare gli interessi dei titoli di stato (attraverso le tasse), gli interessi delle obbligazioni societarie e ogni altra forma di strumento finanziario.
3. Senza la crescita delle aziende e di conseguenza del mercato azionario il sistema finanziario potrebbe implodere, non avendo più risorse a cui attingere.
4. Pianificare i propri investimenti  nel lungo periodo senza assegnare una parte più o meno ampia (a secondo del profilo di rischio) alle azioni, significa non aver ancora capito cosa possa generare  la vera ricchezza per il tuo futuro finanziario.

Cosa assistiamo oggi?

Euforia Obbligazionaria, tutti a comprare a mani basse titoli di stato e simili stravolgendo spesso i propri portafogli e rinnegando gli asset implementati solo pochi anni fa.

Segno evidente di immaturità finanziaria, soprattutto perché a fronte di tanta euforia per un 3 o un 4% lordo negli ultimi due anni il mercato azionario ha performato a doppia cifra.

Mentre si stava con la bava alla bocca per l’uscita del btp valore, l’indice globale azionario ha performato:

Mentre si stava con la bava alla bocca per l’uscita del btp valore, l’indice globale azionario ha performato:

2017      7,79%

2018  -  4,95%

2019   30,77%

2020     6,15%

2021   32,94%

2022 - 13,91%  

2023   19,82%

2024   11,73% (al 31/03/2024)

Dal 2017 un rendimento cumulato del 90,34%!!!

Rendimento generato con Pandemia, Invasione in Ucraina,  iperinflazione, Aumento vertiginoso dei tassi,  Guerra di Gaza, tutti fattori, tranne la pandemia,  ancora in corso.

E allora, cosa possiamo imparare da questi dati?

Che non bisogna correre dietro alle emozioni o le mode del momento, oggi si parla tanto di crescita dell’oro o di rifugio nei titoli di stato, entrambi asset corretti da inserire in un portafoglio al fine di migliorare la diversificazione e il rapporto rischio rendimento, ma guai a pensare che concentrare il proprio portafoglio  solo su un paniere di soli titoli di stato o esclusivamente su oro possa essere la panacea di ogni male.

I rendimenti migliori si colgono da chi genera ricchezza reale, surplus di valore nel tempo e a farlo sono solo le aziende che riversano questo valore aggiunto nelle quotazioni delle azioni negoziate sui mercati finanziari.

Creare un asset ben equilibrato è la strada corretta per evitare brutte sorprese sia sul ritorno del capitale che sul ritorno dal capitale.

la strada è ancora lunga, bisogna lavorare molto su cultura e consapevolezza finanziaria, un bravo consulente ripaga con gli interessi il suo costo della poca conoscenza.

Esci dal gregge, Investi sui Tuoi Comportamenti. 

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