Tempest Legal Services, Monaco - Cabinet Conseil Juridique

I had a wonderful time in Monaco yesterday with the Tempest team. Each time I visit I see how different the culture is to anywhere else I’ve been. The reason I was there is that Monaco was placed on the “grey” list by the FATF (Financial Action Task Force) in June this year. For those unfamiliar with the term, being on the "grey list" means Monaco is under increased scrutiny to ensure it improves its defences against money laundering and terrorist financing. This can be very damaging for a financial center, as it often leads to reduced investor confidence, making it a critical issue for many businesses right now.Such as the nuances surrounding PEPS Politically Exposed Persons). In response to this need, Polixis partnered with Tempest Legal Services, Monaco - Cabinet Conseil Juridique to deliver a training session aimed at helping firms understand what they need to do to stay compliant with the evolving AML (Anti-Money Laundering) regulations. Experts Nathalie Tanzi, Muriel LALLI, and our CEO—former private banking compliance officer—Gagik Sargsyan, led detailed discussions on navigating and interpreting the evolving regulatory landscape. Some of these people have serious power to influence procedings, expecially after they leave their official position, and are under more scrutiny when being onboarded to a private bank. Technology and training are clearly key elements that need to be embraced. Large institutions have long relied on technology to support their compliance efforts, however smaller companies—many of which have traditionally handled due diligence manually—must now adopt technology to keep pace with evolving demands. Take the example of an accountant who previously needed to screen 1500 clients once per year and now needs to do it once per week - this is a massive workload increase unless an automated sanctions screening system is used. To address this need we showcased our CHECKMATE software, used predominantly in private banks, which automates the screening of entire client lists against Sanctions, Indirect Sanctions, PEPs, and watchlists on a daily, weekly, or custom schedule. The software features one of the world’s largest risk data sets, covering over 9 million individuals and entities, which we understand is the largest risk data set in the world, largely due to our knowledge of collateral saction exposure. We achieve this through the mapping of the sanctions data set, with the UBO data set (Ultimate Beneficial Owner). In laymans terms, all companies have meaningful problems if they take on a bad client or supplier, not only in the financial world. Therefore understanding 2nd level sanction exposure, is a smart thing to do for any business. From experience, if you impress the auditor things go more smoothly, a state of the art sophisticated AI based system helps in today’s world #AML#REGtech#Finance#sanctions

🎤🎤🎤 Notre première matinale approche à grands pas, et il reste encore quelques places disponibles. 🎤🎤🎤 𝗥𝗘𝗦𝗘𝗥𝗩𝗘𝗭 𝗟𝗔 𝗩𝗢𝗧𝗥𝗘 𝗗𝗘𝗦 𝗠𝗔𝗜𝗡𝗧𝗘𝗡𝗔𝗡𝗧 𝗘𝗡 𝗖𝗟𝗜𝗤𝗨𝗔𝗡𝗧 𝗦𝗨𝗥 👉 👉👉 https://lnkd.in/g-tpekym

C’est la rentrée des échanges en mode sympathique ! 🎙️ Ne manquez pas : La première Matinale de Tempest sur un schéma opératoire pratique et juridique. Nos partenaires, des praticiens internationaux et nationaux, partageront leur expertise tout en laissant une place à l'échange. 📅 Première Matinale : 9 octobre 2024 Thème : « Les Sanctions Financières Ciblées et la Connaissance des Bénéficiaires Effectifs : Enjeux juridiques et techniques » 📍 Lieu : Novotel, Monaco 💼 Événement gratuit (places limitées) ☕ Café et croissants inclus ! Inscrivez-vous dès maintenant ! https://lnkd.in/dDsRjqTb #événementjuridique #networking #sanctionsfinancières #bénéficiaires #TempestMatinale #Monaco

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Le Gouvernement princier a publié, en date du 5 août, un état des lieux des sanctions administratives, prononcées par le Ministre d’État sur avis d’une commission de sanction consultative, la CERC en matière de blanchiment de capitaux. Plus de 38 sociétés sanctionnées, dans le domaine financier et non financier. Le régime de sanction administrative se voit encore renforcé avec les nouvelles dispositions des lois adoptées après le rapport Moneyval (lois #Moneyval) avec la création d’une commission indépendante, AMSF - Autorité Monégasque de Sécurité Financière, à laquelle un pouvoir de sanction renforcé est attribué (1 Millions EUR ou 10% du chiffre d’affaires de la société).  La préparation aux contrôles du régulateur, les modalités de suivi des plans de remédiation, le suivi de la sanction administrative deviennent des missions incontournables des plans de contrôle et plans de conformité des sociétés relevant du dispositif de la loi monégasque sur la lutte contre le #blanchiment (loi n° 1.362 du 3 août 2009) qu’il s’agisse des institutions financières ou non financières . Ces missions ne peuvent s’exercer que par une formation et une assistance en continue des professionnels afin d’intégrer, de manière exhaustive les exigences du régulateur AMSF. #GAFI #FATF #AMLCFT #AntiMoneyLaundering

La législation sur le blanchiment des capitaux, le financement du terrorisme, la prolifération des armes de destruction massive et la corruption contenue dans la Loi n° 1.362 du 3 août 2009, a créé et remodelé de nombreuses fonctions pour renforcer l’efficacité de l’échange d’informations entre les professionnels et les autorités, et notamment celle en charge de lutte contre le blanchiment, AMSF - Autorité Monégasque de Sécurité Financière. Il en est ainsi des fonctions de mandataire article 26 qui prévoit, la conservation et l’échange d’informations lorsqu’une société a procédé à sa liquidation. La société devant au préalable être assujettie au dispositif de la Loi n° 1.362. Une trentaine de professionnels sont concernés, répartis entre les professions financières (assurance, banque, finance) et non financières (monde du yachting, Multi Family Office, agents immobiliers etc.). Seules certaines professions peuvent être habilitées au titre de la Loi à mener une telle activité, notamment les conseils juridiques.  Un contrat doit être établi, il est précis, doit fixer les responsabilités de chacun, les règles de secret, les règles de transmission de telles informations et durée de conservation. #GAFI #FATF #AMLCFT #AntiMoneyLaundering