Publicação de SM Advogados

Quanto uma startup deve pagar aos consultores em equity? Eis uma dúvida frequente entre founders, sobretudo aqueles ainda no estágio pré-seed. Claro que esses profissionais podem dar conselhos valiosos e, como nesta fase o dinheiro é curto, dar uma parte das ações da empresa pode ser uma boa opção. Mas qual o tamanho dessa fatia? É claro que isso depende do valor desse consultor, da dedicação que ele dará à empresa e do estágio da startup, mas saber a média dos percentuais de equity que o mercado pratica é importante para tomar essa decisão. Compartilho abaixo uma tabela da Carta, consultoria/empresa de VC, com os percentuais de equity nos diferentes estágios das startups americanas em 2023. Eles apresentam os valores da mediana, média e do decil mais baixo e mais alto.

QUANTO DE EQUITY NA STARTUP P/UM ADVISOR ? (E a vontade de marcar pessoas nesse post..) Os números são da Carta, empresa preferida de 10 entre 10 Startups do US para controle de Captable. A amostra de quase 8mil Advisors é suficiente para entender uma tendência entre 0.5% a 1.0%, a depender do estágio e, obviamente, a intensidade da dedicaçao. Os nomes variam (Advisor, Consulting for Equity, Builders, Aceleradores, Conselho Consultivo), mas a fórmula é relativamente a mesma e muito boa: StartUps nao têm recursos para pagar nomes com dezenas de anos no mercado, em especial no início das suas atividades. Ocorre que é exatamente nesse momento em que a avaliação de alguém que já esteva naquela situaçao é tão crucial. É o toque do "não vai por aí pq o buraco é mais embaixo", ou "nao precisa de XYZ, só de W" que otimiza recursos, salva tempo, e pode ser a diferença entre o sucesso e um fracasso. Quantas vezes você ouviu a frase "demoramos muito tempo testando/desenvolvendo/até encontrar o modelo, mas daí nao havia muito gás para tocar a empresa"? Alguns Founders são resistentes a este modelo por dizerem que os advisors "nao ficarão durante toda a jornada, e por isso nao devem receber equity" - é um ponto de vista válido. Sempre há a opção de pagar a hora cheia do Advisor, mas daí voltamos para a questão original: Ausência de recursos na fase inicial 😉. 🔼 No fim, trata-se de uma análise de mitigação de RISCO: 🔼 Com um advisor, mitigam-se riscos básicos de execução iniciais que podem derrubar a empresa no curto prazo, mas custam um pedaço do Equity. ⏫️ Sem advisor, o Equity é só seu, mas você pode quebrar sozinho também 🤷🏽♂️. Escolhas e escolhas. Só fazer uma.

Uma alterativa interessante para incrementar a remuneração de um Advisor é atrelar ao desempenho comercial da startup. Por exemplo, a cada meta de faturamento obtido, um % de comissão pode ser destinado à equipe que ajudou a empresa a bater essa meta, e nisso eu incluiria o time comercial, o de marketing e também o Advisor que abre portas, faz networking, fala em nome da startup em eventos, etc. Neste caso, eu definiria um % de comissão específico destinado ao Advisor; assim ele terá o % de equity pequeno (em vesting mediante metas de entrega) + a comissão sobre a meta de faturamento obtido a cada período. Este é o formato que recomendamos para os projetos em que atuamos pela Enterprise X Ventures.

REMUNERAÇÃO DE ADVISORS EM START-UPS Tema super crítico... desafio dos founders de não diluir o capital x conseguir trazer (e reconhecer!) advisors de valor para a sua empresa. Tenho visto propostas e valores muito heterogêneos, mas a referência da Carta, compartilhada pelo experiente Romero Rodrigues me pareceu bem acertada! O outro ponto crítico é estabelecer claramente as expectativas de ambos sobre o papel/responsabilidades e dedicação.

Estamos sempre buscando evoluir em nossos critérios como investidores de Venture Capital, construindo metodologias que ajudam não só a Astella, mas o mercado como um todo. Nessa semana, compartilhamos com todos o V Multiple, modelo de avaliação que leva em consideração Receita, Crescimento e Margem Bruta das startups. 👏 para o pai da criança: Vitor Pajaro.

Bom dia Rede, bom junho pra gente! Acesso de capital para startups é a obtenção de fundos de investidores, como anjos ou capital de risco, para iniciar e expandir operações. Esse capital financia desenvolvimento, contratação e crescimento. A captação geralmente envolve troca de parte da propriedade por investimentos. #Carreira #Desenvolvimento #AnalistaFinanceiro #Empreendedor Sebrae

logo mais começaremos o segundo encontro do meu curso sobre #captação efetiva e acabei de revisar a estrutura dessa segunda conversa. para um encontro de duas horas, temos muita coisa para alinhar nessa jornada de preparação da #startup no processo de busca pelo #investimento que faça sentido na sua visão de crescimento. os dois módulos de hoje serão sobre: 1 - construção de uma tese inicial, onde o foco é trazer os elementos estratégicos que fazem parte da tese de captação utilizada pelas startups para atrair os perfis investidores que façam sentido ao negócio; 2 - definição do perfil ideal de investidor, uma derivação do conceito de ICP aplicado ao entendimento dos perfis investidores que podem, de fato, apoiar o salto de crescimento projetado para sua startup. está passando por esse processo de preparar a startup para captar? compartilha comigo um pouco mais sobre essa demanda para que entenda como posso te ajudar nisso... esse é um formulário inicial que criei para entender um pouco mais do seu #negócio e direcionar o apoio que faz sentido: https://lnkd.in/dhGhQMTq

Uma simples decisão, mas um marco a ser celebrado: Essa semana, o STJ trouxe fôlego para o ecossistema de venture capital no Brasil reconhecendo que os Planos de Opção de Compra de Ações (SOPs), as tão faladas “stock options,” têm natureza mercantil. A decisão simplifica a tributação e deixa o mercado de startups mais competitivo e atraente para talentos de alto nível. Quem atua no setor sabe que o SOP não é uma simples ferramenta de remuneração. Na verdade, as stock options permitem que colaboradores apostem no sucesso da startup e se beneficiem do seu crescimento. Falamos repetidas vezes: para uma categoria prosperar no mercado financeiro é fundamental que a regulamentação/legislação evolua junto. O Venture Capital brasileiro dá mais um passo na direção certa. #eqseed #venturecapital #startups

O primeiro investimento que fizemos pela Staged Ventures foi uma secundária na Digibee, em paralelo ao Series A de $25M (2022). Também ajudamos ativamente na captação da Series B de $62M do ano passado (2023). A indústria de Venture Capital tem, teve e sempre terá dinheiro para investir. (frase para chamar atenção, escrita por quem está neste mercado há 16 anos - desde 2008 - e que sempre viu dinheiro suportando bons projetos) O que diferencia um gestor do outro é a disposição dos Managing Partners de ajudar a empresa a evoluir e alcançar seus planos mais ambiciosos. Dinheiro compra TEMPO - o ativo mais valioso e escasso que temos. Quando investimos em uma empresa, utilizamos nosso tempo e recursos para que ela faça em 1/10 do tempo o que faria sem a nossa ajuda. Para os nossos investidores, isso significa a certeza de que estamos trabalhando arduamente para multiplicar o investimento que nos foi confiado. Para as nossas empresas de portfólio e para o mercado, isso significa a certeza de que existe um parceiro apaixonado por superar as barreiras do crescimento, especialmente em um mercado competitivo como o americano. Mais sobre as outras empresas do nosso portfólio nos próximos posts. Se quiser saber mais sobre a Staged Ventures e fazer parte da nossa rede, só me escrever ;)

Em um mundo onde a competição por investimentos é cada vez mais acirrada, fazer um pitch perfeito pode ser a chave para atrair investidores e impulsionar o crescimento das Startups. Na FCJ Group treinamos constantemente junto às nossas startups para que cada vez mais estejam preparadas para conseguir seus investimentos, escrevi uma matéria para Época NEGÓCIOS , onde explorei cinco dicas fundamentais para criar um pitch eficaz e cativante, capaz de destacar sua empresa em meio à multidão e conquistar o interesse dos potenciais investidores. https://lnkd.in/dYYYuNiS