2021 Boom de M&A - IPO para Startups. Sua empresa está preparada e Compliant?

O volume de transações em M&A - fusões e aquisições de empresas - cresceu pelo menos 35% nos primeiros meses de 2021 em relação ao ano anterior.

Dados da Sling hub apontam que houve no Brasil 34 operações em 2021, contra 25 que ocorreram no primeiro trimestre de 2020 – um aumento de 35%. Podemos inferir que deve ser ainda maior até o final do ano, considerando que ainda estamos no primeiro trimestre. No mesmo período de 2019, foram 20 operações.

Para serem viáveis, essas operações encontram muitas vezes obstáculos e dificuldades pelos riscos contábeis, fiscais e trabalhistas, que são identificados somente nos processos de Due Dilligence e auditoria.

Na maioria dos casos, as Startups são criadas e geridas por uma pessoa ou um grupo de empreendedores, com foco total na criação e desenvolvimento do negócio, sendo que a questão de operação acaba sendo renegada a segundo plano, deixando o crescimento orgânico ou exponencial em evidência.

Ao deixa de observar muitas questões legais e formais, no que diz respeito às relações trabalhistas, fiscais e contábeis, pode-se colocar em risco a sustentabilidade da operação a médio ou longo prazo, e por consequência, inviabilizar operações futuras de aporte de capital, M&A's e até um IPO. Possíveis passivos fiscais e trabalhistas podem impactar financeiramente, trazendo perda de valor na negociação. Como tais riscos normalmente somente são identificados pelas Startups em auditorias, as condições de regularização acabam levando um tempo maior em muitos casos.

A boa notícia é que as empresas que se estruturam em suas operações de back-office, e que contam com a garantia de uma operação Compliant, acabam tendo resultados melhores, pois a confiança gerada na operação traz garantia e tranquilidade ao investidor, com reflexão direta na melhora substancial dos valores das transações.

Nelson Blanco