Janela se abre pelos EUA; no Brasil, ‘ressaca’ movimentada
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Janela se abre pelos EUA
A famosa "janela de IPOs" para empresas brasileiras pode começar a se abrir pelo mercado dos EUA.
Nas últimas semanas, a Moove, fabricante de lubrificantes da Cosan, protocolou pedido de registro para IPO na Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA.
Segundo fontes do Brazil Journal, da Exame INSIGHT e do Valor Econômico, a operação deve ser realizada ainda na primeira quinzena de outubro, marcando a primeira oferta inicial de ações de uma companhia brasileira em Nova Iorque em quase três anos, quando a Nubank abriu capital no mercado norte-americano.
O Pipeline destaca o timing preciso do arquivamento: “na semana em que o Federal Reserve vai começar a cortar os juros americanos - o que deve renovar o ânimo dos investidores de renda variável”. Além disso, antes das eleições nos EUA, o IPO da Moove conseguiria se esquivar de possíveis mudanças de humor nos mercados.
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Outra brasileira, a Picpay, também estaria começando a contratar um sindicato de bancos para fazer sua abertura de capital nos EUA. Seria no primeiro trimestre de 2025, de acordo com fontes do Valor Econômico. O Citi já teria sido contratado e deve liderar o grupo. As empresas ainda não confirmaram a notícia.
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Em visita ao Brasil e em entrevista ao Valor Econômico, Navneet Govil, vice-presidente operacional do SoftBank, um dos maiores investidores de venture capital na América Latina, afirmou que tem quase US$ 35 bilhões em empresas prontas para realizar um IPO.
Para ele, “a expectativa de que o Fed corte as taxas a partir de setembro é um sinal positivo para as empresas abrirem o capital, porque o custo do capital cai”.
'Ressaca' de IPOs continua no Brasil
Enquanto isso, por aqui, o mercado ainda vive em uma “ressaca de IPOs”, embora haja movimentações, segundo o presidente da B3, Gilson Finkelsztain.
“Estamos vivendo hoje uma ressaca de IPOs, mas o mercado de capitais não está parado”, afirmou, segundo o E-investidor.
Durante evento do setor de construção, ele citou outros instrumentos do mercado de capitais, como CRIs, LCIs, LIGs e a FIIs, como alternativas de funding sendo usadas por empresas fora do financiamento bancário.
Com a alta recente de 0,25 ponto percentual na taxa básica de juros no Brasil, tendência inversa à dos EUA, especialistas consultados pelo G1 apontam os possíveis efeitos sobre o mercado de IPOs do país - positivos e negativos.
Dos primeiros, destaque para o possível retorno do investidor estrangeiro, buscando remunerações mais altas na comparação com o mercado norte-americano.
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E quando a falta de IPOs pode ser uma vantagem para uma empresa aberta? Em coluna no Seu Dinheiro, o especialista da Empiricus Ruy Hungria falou sobre o caso da Desktop.
Novo Mercado
Entre as 123 empresas acompanhadas pelos analistas da XP, 51 correm o risco de descumprir as novas regras do Novo Mercado e precisarão fazer ajustes em seus conselhos.
As mudanças entram em vigor a partir do primeiro trimestre de 2025, lembra a Coluna do Broadcast.
Desempenho pós-IPO
Dos 42 IPOs realizados em 2021, apenas seis, ou 15%, tiveram desempenho superior ao Ibovespa desde a listagem, segundo a Exame, e mais da metade das empresas estreantes naquele ano acumulam queda de mais de 50% na Bolsa.
Somente nove empresas acumulam alta no período: Orizon, GPS, Caixa Seguridade, Intelbras, Boa Safra, PetroRecôncavo e, abaixo do Ibovespa, Eletromidia, Vamos e 3Tentos.
IPOs no futebol
Em evento na sede da CVM, no Rio, o advogado Rodrigo Monteiro de Castro, presidente do Ibesaf (Instituto Brasileiro de Estudos e Desenvolvimento da Sociedade Anônima do Futebol), afirmou que o primeiro IPO de clubes de futebol pode acontecer no ano que vem.
Segundo o Estadão Conteúdo (publicado na CNN Brasil), na mesma ocasião, o presidente da B3, Gilson Finkelsztain, exaltou a possibilidade de eventuais aberturas de capital levarem mais profissionalismo e governança ao setor.
Além do evento, movimentações também acontecem em alguns bancos e escritórios de advocacia. De acordo com o portal Metrópoles, eles montaram equipes para atender aos clubes de futebol e já vêm sendo demandados.
A matéria afirma que a KPMG e o escritório Trengrouse e Gonçalves lançaram um manual com orientações sobre como acessar o mercado e com um histórico dos clubes que fizeram IPO no passado.
Anunciadas 📢
Moove - Cosan (IPO em NY) - Valor Econômico
A confirmar ❓
Caixa Seguridade (IPO) - Exame INSIGHT
Picpay (IPO em NY) - Valor Econômico
Planejadas 🗓️
Oceânica (IPO) - Pipeline
Rodobens (IPO) - Valor Econômico
Asaas (IPO) - Exame
Negadas ❌
Vale Base Metals (IPO) - BP Money
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