Beitrag von GAULY

Eine Frage, die mir zuletzt häufiger gestellt wurde: was macht eigentlich erfolgreiche Börsenkandidaten aus?   Auch wenn die Frage in der Theorie leicht zu beantworten ist, suchen gerade sehr viele Unternehmen nach der Antwort darauf. Ansonsten gäbe es die aktuelle IPO-Durststrecke schließlich nicht. Wobei der Mangel an Börsengänge zuletzt auf andere Aspekte zurückzuführen ist:   Zum einen wichen die Preisvorstellungen von Käufern und Verkäufern lange sehr stark voneinander ab. Glücklicherweise scheint sich dies aktuell aufzulösen. Die vielen öffentlichen Übernahmeangebote wie zuletzt bei OHB, Encavis oder New Work sowie die zeitnah noch Folgenden und die rege M&A-Aktivität deuten darauf hin, dass die Bewertungen an der Börse für Small- und Mid Caps ihren Boden erreicht haben.   Warum wurden die jüngst geplanten Börsengänge im Markt dennoch abgesagt?   Dafür gibt es vor allem zwei Gründe… 1. Wenn ein Small- und Mid Cap an die Börse will, sollte die Zusammenarbeit mit einer Bank stattfinden, die auch über entsprechende Teams verfügt – und sich nicht vorwiegend mit außereuropäischen Large Caps befasst. Eigentlich logisch. 2. Durch die aktuell sehr moderaten Bewertungen, können Investoren zu sehr attraktiven Multiples bereits gelistete, spannende kleinere Unternehmen kaufen. Daher macht es gerade wenig Sinn, Unternehmen mit (über)reifen oder „experimentellen“ Geschäftsmodellen zu hohen Preisen loswerden zu wollen.   Um auf die Eingangsfrage zurückzukommen: was ist für Börsenneuankömmlinge denn nun wichtig, um erfolgreich zu sein?   Sie sollten besonders sein: innovativ, wachstumsstark und disruptiv. "Ok" zu sein, reicht gerade einfach nicht aus. Unsere Investorengesprächen der letzten Wochen waren in diesen Hinsicht völlig klar.

Im Interview bei NTV Zertifikate, moderiert von Friedhelm Tilgen, erläutert Kay Tönnes, warum der starke Kursanstieg im Bereich KI-Werte kein Hype, sondern ein epochaler Umbruch ist. Er hebt hervor, dass Europa das Potenzial hat, eine Überraschung im nächsten Börsenjahr zu werden. Zudem warnt Tönnes, dass Donald Trumps Wirtschaftspolitik im Laufe des nächsten Jahres zu steigenden Inflationsraten führen kann. Je länger Trumps Amtszeit dauert, desto mehr werden die damit verbundenen Risiken in den Vordergrund treten. https://lnkd.in/eNhNxdh8

Die US Wahl verspricht spannend wie nie zu werden ... kommen Sie am 25. Oktober um 17 h auf die Gewinn Messe und diskutieren Sie mit mir über die Folgen für die Märkte ... ich freu mich auf Sie! GEWINN Wirtschaftsmagazin

Welchen Einfluß haben die Wahlen und Politik auf die Börse? ❓ Politische Meldungen gibt es mehr als ausreichend, die Landtagswahlen der letzten Wochen, die Präsidentschaftswahl in den USA, die ständige Diskussion um die Ampel in Berlin - doch wie wichtig ist das alles? "Politische Börsen haben kurze Beine", ein altes Börsensprichwort. Es stimmt, und auch wieder nicht. Ganz so einfach ist die Beziehung nicht. 💡 Oft beeinflussen Wahlen die Stimmung, positiv oder negativ. Das hat natürlich einen Einfluß, aber eher kurzfristig. Denn mittel- und langfristig lebt die Börse von anderen Inputfaktoren. Große Richtungsänderungen der Politik sind dann schon gewichtiger, nehmen wir die Präsidentschaftswahl in den USA. Beide Kandidaten unterscheiden sich stark in der Wirtschaftspolitik, beispielweise der Besteuerung von Unternehmen und Privaten. Das hätte natürlich nicht nur einen Einfluß über die Stimmung, sondern längerer Natur, höhere oder niedrigere Steuern beeinflußen Gewinne der Unternehmen, aber auch das zur Verfügung stehende Kapital der Anleger. Regulatorische Themen können dann auch eine sehr große Rolle spielen, in den USA beispielsweise der künftige Umgang mit Kryptowährungen. Richtungsweisende politische Entscheidungen in Deutschland waren beispielsweise der Atomausstieg, und die vermehrte Nutzung erneuerbarer Energien. Das hat natürlich einen realen Einfluß, auf Unternehmen, und die verschiedenen Sektoren werden unterschiedlich getroffen, mit entsprechenden Folgen - aber auch Rückkoppelung auf die Politik, den Staat, die Steuereinnahmen, den öffentlichen Haushalt. 💡 Und das ist dann wiederum Input für die nächsten Wahlen....ein perpetuum mobile. Was die Börse gar nicht mag, ist Unsicherheit. Und damit ist manchmal auch eine "schlechte" Wahl die bessere Wahl, da die Unsicherheit verschwindet. Genau hingeschaut wird, ob ein Land "regierbar" bleibt. Die politischen Extreme sind sehr unbeliebt, da oft mit weitreichenden Folgen für Wirtschaft und Gesellschaft verbunden. 💡 Und an der Stelle muß ein Staat und/oder eine Demokratie sich dann beweisen, auch an der Börse. ❗️ Denn die Börse unterliegt ähnlich wie die Politik einem Wettbewerb, die Börse buhlt um die Gunst der Anleger, die Politik um die Stimmen. In einem globalen Umfeld kann einzelnen Ländern auch aufgrund der Politik "schnell die Stimme entzogen werden", per Knopfdruck, denn das internationale Kapital hält sich ungern dort auf, wo Probleme anstehen. Und auch das sollte die Politik bedenken - wenn sie weitsichtig denkt. 💡 Schönen Gruß aus Frankfurt! #abam #Börse #DAX #Wahlen #Politik #USA #Krypto #Brandenburg

Wo sich #Börsengänge besonders gelohnt haben   Was haben die Parfümeriekette #Douglas, die Online-Plattform #Reddit und die staatliche arabische Fluggesellschaft #Etihad gemeinsam? Alle drei Unternehmen könnten in diesem Jahr an die Börse gehen. Ob es sich aus Anlegersicht in der Vergangenheit gelohnt hat, auf Börsenneulinge zu setzen, hat Sebastian Dörr berechnet.   Der Kapitalmarktanalyst von HQ Trust verglich dazu die Performance des weitweiten Aktienindex MSCI ACWI mit der des FTSE Renaissance Global #IPO Index. Aktuell umfasst der Index knapp 600 Unternehmen, darunter die Kryptobörse Coinbase, der Chipentwickler ARM oder die Autobauer Volvo und Porsche. Sebastian Dörrs Analyse umfasst den Zeitraum von September 2011 bis Mitte März 2024.   ·       „Auf lange Sicht hat es sich nicht gelohnt, sich Börsenneulinge ins Depot zu legen: Im Schnitt blieben sie deutlich hinter den etablierten Unternehmen zurück.“ ·       „Während der marktbreite Aktienindex MSCI ACWI auf ein Plus von 12,0 % pro Jahr kam, legte der IPO-Index nur um 9,5 % p.a. zu.“ ·       „Allerdings lagen die Börsenneulinge lange in Führung: Zum Verhängnis wurde ihnen das Jahr 2022, in dem der IPO-Index um knapp 50 % abstürzte.“   Sebastian Dörr untersuchte anschließend auch die IPO-Performance der wichtigsten Länder und Regionen. Wer hier ganz vorne liegt, welche beiden Länder „Überraschungssieger“ geworden sind – und wie deutsche Börsenneulinge abgeschnitten haben (Spoiler: ziemlich mager), lesen Sie in unserem neuen Chart der Woche:   👉 https://lnkd.in/ejVeiYxH #chartoftheweek #familyoffice #HQT  

„Was unser nächster Beitrag zeigt, das ist wenig bekannt und lässt einen zumindest staunen: Große Unternehmen gehen mit Klagen gegen Staaten und deren Klimaschutzgesetze vor, wenn diese zu weniger Gewinn führen könnten.“ In der Sendung NANO thematisiert 3sat Investor-Staat-Schiedsverfahren, die es internationalen Konzernen erlauben, Staaten vor privaten Schiedsgerichten zu verklagen, wenn sie befürchten, dass ihre Gewinne geschmälert werden könnten. Investor*innen bekommen dabei häufig dutzende Millionen, in einigen Fällen sogar Milliarden Euro an „Schadensersatz“ zugesprochen. Zahlen müssen die Steuerzahler*innen. Für den Beitrag hat 3sat auch mit Fabian Flues, unserem Referenten für Handels- und Investitionspolitik, gesprochen. Fabian: „Aus unserer Sicht gibt es überhaupt keine Notwendigkeit, solche Schiedsgerichte in Handelsverträgen zu verankern. Wir haben noch keinerlei Beweise dafür gesehen, dass sie tatsächlich zu mehr Investitionen führen oder zu einer größeren Rechtssicherheit.“ 📺 Den sehenswerten Beitrag über die Gefahr von ISDS Klagen findet Ihr hier (ab 6:10): https://lnkd.in/g_NySF8D #ISDS #Konzernklagen #Schiedsgerichte #PowerShift

Die Rubrik #DenkerDerWirtschaft von DAS INVESTMENT wird weiblicher: Dieser Beitrag von Denkerin Katharina Stüber beleuchtet die Zukunft von #Hauptversammlungen. In ihrem Ausblick auf die HV-Saison 2025 gibt Katharina wertvolle Hinweise auf besondere Tagesordnungspunkte und rechtliche Änderungen. Über rechtliche, technische und organisatorische Aspekte hinaus geht es aus ihrer Sicht aber um die grundsätzliche Frage, wie demokratische Prozesse innerhalb börsennotierter Gesellschaften ablaufen sollen und wie die verschiedenen Interessen der Aktionäre, des Managements und anderer Stakeholder bestmöglich in Einklang gebracht werden können. Das übergeordnete Ziel aller Beteiligten sollte es sein, ein Regelungssystem zu finden, das den deutschen #Kapitalmarkt attraktiv für Gesellschaften und Investoren macht. Have a read! #Aktie #InvestorRelations

Wer sich mit #Hauptversammlungen börsennotierter Gesellschaften beschäftigt, denkt ähnlich wie im #Fußball in Saisons: Nach der Hauptversammlung ist vor der Hauptversammlung. Wie sehen Hauptversammlungen in Zukunft aus? Beim Blick nach vorne lohnt ein Rückblick: Herzlichen Dank an DAS INVESTMENT für die Veröffentlichung meines Beitrags in der Rubrik Denker der Wirtschaft! 🙏📊 In meinem Artikel beleuchte ich, wie sich die Dynamik zwischen Aktionären und Unternehmen bei Hauptversammlungen verändert hat und welche Auswirkungen das auf die Börse und unseren Kapitalmarkt hat. 🏛️📈 Um zukunftsfit zu sein, ist der Dialog der verschiedenen Stakeholder von besonderer Bedeutung. Lasst uns alle diese gemeinsame Verantwortung annehmen. 💼🤝 Schaut gerne mal rein und lasst mich wissen, was ihr darüber denkt! 👇 https://lnkd.in/eZSbspgT #Aktien #Börse #Investment #Hauptversammlung #DenkerDerWirtschaft #Finanzen Baker McKenzie

Der Advyce & Company #ImpulsLetter im April 🌷 Es ist Frühling und der Deutsche #Aktienindex erreichte ein historisches Allzeithoch von über 18.000 Punkten, begleitet von einem positiven Marktumfeld. Unternehmen wurden ermutigt, #Kapitalmarkttransaktionen anzugehen, insbesondere nach einem eher enttäuschenden Vorjahr. 🚀 Die Einschätzung von Businessplänen, besonders von kleinen oder jungen Unternehmen, bleibt für Anleger und Analysten eine Herausforderung, da der Erfolg von Börsengängen stark von der Qualität dieser Pläne abhängt. Daher kann die Plausibilisierung durch externe Partner vor der Marktbewertung den Wert steigern. Im aktuellen Marktumfeld sind Klarheit, Vertrauen und Integrität entscheidend für den Erfolg von Kapitalmarkttransaktionen. 📈 In unserer neuesten Ausgabe des ImpulsLetters erfahren Sie mehr dazu, wie Informationsasymmetrien reduziert und Transparenz gegenüber Kapitalmarktpartnern geschaffen werden kann. Demian M. Köster I Dr. Theresa Kaleja #businessplanplausibilisierung #kapitalmarkt #advyce4you

🗞 froots-Gründer David Mayer-Heinisch war zum Jahresende zu Gast bei Die Presse und sprach darüber, wie man sinnvoll über den Marktzyklus hinweg investiert. ℹ️ Dies ist eine Marketingmitteilung. Bitte beachte, dass Kapitalanlagen mit Risiken verbunden sind. Weitere Informationen und Risikohinweise findest du auf froots․io.