INTELIGENCIA FINANCIERA 2

By Karen Berman y Joe Knight

LAS RATIOS ESTABLECEN RELACIONES COMPLEJAS ENTRE LOS DIFERENTES INFORMES SOBRE EL DESEMPEÑO DE UNA EMPRESA.

Los números que se encuentran en el estado de resultados, en el balance general y en el estado de flujo de efectivo por sí mismos no revelan todo sobre las finanzas de una empresa. Las ratios completan el panorama al establecer relaciones entre los diferentes números, lo cual proporciona una forma de evaluar el desempeño de la empresa de diversas maneras. Una ratio se calcula normalmente dividiendo un número por otro, lo cual se expresa como un decimal o un porcentaje.

Existen cinco categorías de ratios con las que se puede analizar el desempeño de una empresa: rentabilidad, apalancamiento, liquidez, eficiencia y del punto de vista del inversor:

1 . Ratios de rentabilidad – Evalúan la capacidad de una empresa para generar ganancias. A continuación, se describen algunas de las más importantes. El margen de beneficio bruto muestra la rentabilidad básica del producto o servicio antes de tener en cuenta los gastos generales. El margen de beneficio neto le indica a la empresa qué parte de cada unidad monetaria obtenida con las ventas consigue conservar una vez que lo ha pagado todo. El retorno sobre activos le dice a la empresa qué porcentaje de cada unidad monetaria invertida en la empresa se traduce en beneficio. La rentabilidad sobre recursos propios le dice a la empresa qué porcentaje de beneficio se obtiene por cada unidad monetaria de patrimonio neto invertida en la empresa.

2 . Ratios de apalancamiento – Permiten ver cómo y en qué medida una empresa utiliza la deuda. A continuación, se describen algunas de las más importantes. La relación deuda-capital establece cuánta deuda tiene la empresa por cada unidad monetaria de patrimonio neto. La cobertura de interés establece cuánto tiene que pagar la empresa cada año en intereses, en relación con lo que está ganando.

3 . Ratios de liquidez – Se refieren a la capacidad que tiene la empresa de cumplir con todas sus obligaciones financieras, como deudas, nóminas, impuestos y proveedores. A continuación se describen algunas de las más importantes. La ratio de liquidez general compara el activo circulante de la empresa con su pasivo circulante. La ratio de liquidez inmediata muestra la facilidad con la que la empresa puede saldar su deuda a corto plazo sin vender parte del inventario o convertirlo en otros productos.

4 . Ratios de eficiencia – Evalúan con qué eficiencia se gestionan algunos componentes del activo y del pasivo en el balance general. A continuación se describen algunas de las más importantes. La ratio de días en inventario dice qué cantidad de días permanece el inventario dentro del sistema. La ratio de rotación de inventario indica cuántas veces se repone el inventario en un año. El periodo medio de cobro refleja cuál es el tiempo medio que los clientes tardan en pagar sus facturas. El periodo medio de pago muestra el promedio de días que tarda una empresa en pagar sus facturas pendientes. La rotación de activos fijos y la rotación de activos totales muestran la eficiencia de la empresa para generar ingresos a partir de activos fijos y activos totales, respectivamente. 

5 . Punto de vista de los inversores – Es importante para las decisiones administrativas, ya que toda empresa debe hacer todo lo que pueda para captar y retener accionistas.  Algunas de las más importantes son: el beneficio por acción, el flujo de caja libre, el retorno sobre el capital total, la capitalización de mercado de una empresa, la relación precio-beneficio, el valor accionarial y el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.

ENTENDER Y CALCULAR EL RETORNO DE LA INVERSIÓN PERMITE LLEVAR A CABO INVERSIONES NTELIGENTES.

El retorno de la inversión es el proceso de decidir qué inversiones de capital se tienen que llevar a cabo para incrementar el valor de la empresa. Para analizar un gasto de capital se debe determinar el desembolso inicial de efectivo, proyectar flujos de efectivo futuros a partir de la inversión y, finalmente, estimar cuál será el retorno de la inversión. Se suelen utilizar tres métodos para decidir si un determinado gasto vale la pena:

1 . Plazo de recuperación de la inversión – Toma la inversión inicial y la divide por el flujo de efectivo anual para obtener el plazo de recuperación de la inversión.

2 . Valor actual neto – Se basa en el valor descontado de los flujos de efectivo futuros.

3 . Tasa interna de retorno – Calcula el rendimiento proporcionado por los flujos de efectivo proyectados.

ENTENDER LAS DINÁMICAS TEMPORALES DEL FLUJO DE EFECTIVO PERMITE CONTROLAR EL CAPITAL CIRCULANTE DE UNA EMPRESA.

El capital circulante es el efectivo que una empresa necesita para financiar sus operaciones diarias. Una forma de determinarlo es sumando el efectivo, el inventario y las cuentas por cobrar, para después restar las deudas a corto plazo.

Otra forma es a través del ciclo de conversión de efectivo, el cual es un marco temporal que mide lo eficientes que son las empresas para generar efectivo: la empresa compra materias primas, las paga, vende sus productos terminados y recibe el importe correspondiente. Se determina sumando la ratio del periodo medio de cobro con la ratio de días en inventario y se resta el número de la ratio del periodo medio de pago.

UNA EMPRESA CON INTELIGENCIA FINANCIERA ES UNA EMPRESA QUE TRABAJA EN CONJUNTO HACIA EL ÉXITO.

Una empresa es una agrupación de personas que trabaja para conseguir ciertos objetivos. Las empresas funcionan mejor cuando sus empleados tienen inteligencia financiera, ya que pueden hacer algo a partir de ver en qué dirección están yendo los números clave y de comprender por qué esto es así. Conocer los puntos fuertes y débiles de la empresa, así como sus oportunidades y peligros, permiten su crecimiento.

“La información financiera es el sistema nervioso de toda empresa”.

Por eso es esencial la alfabetización financiera en las pequeñas y grandes empresas. Para ello es indispensable una formación constante del equipo de trabajo sobre determinados rubros de los documentos financieros, haciendo uso de tableros y ayudas visuales.

También es necesario que la alta dirección se involucre, ya que además de dar un buen ejemplo, las personas que ocupan cargos de responsabilidad normalmente no tienen conocimientos financieros.