Pick of the week - Nuages noirs à l'horizon

Bonjour à tous,

C'est le retour du Pick of the Week, le meilleur de l'actualité Capital Market, Asset Management, Digital, Management et Réglementation bancaire par Ailancy.

Au moins une bonne nouvelle pour la rentrée :)

Vincent

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Capital Markets et Banque

• La remontée des taux entraîne une chute spectaculaire de la demande de crédit dans la zone euro (la production de crédit va rester durablement sous pression avec la hausse des taux. Pour le moment les défauts restent contenus et les prix des biens tiennent bon, sûrement aidés par la pénurie structurelle de logements)
• Paris snaps at heels of London in overseas finance investment ranks (Paris continue à grignoter des parts de marché face à Londres, les transferts d'activité se poursuivant. Rien de spectaculaire mais Paris renforce sa position et attire même des transferts venant d'autres pays de l'UE comme Barclays et ses activités en Irlande)
• Citi envisage de scinder sa division de clients institutionnels (grosse réorganisation en vue pour Citi en marge du départ du responsable de la division. Une manière aussi de reprendre la main sur un contributeur clé aux résultats)
• Gros temps pour les réseaux bancaires français (les banques françaises ont réussi à limiter les dégâts malgré la hausse du coût du risque et l’impact de la hausse des taux sur le coût de l’épargne réglementée et la production de crédit)

Asset Management et Banque Privée

• Immobilier papier : faut-il sortir des SCPI avant la baisse des prix ? (la folie autour des SCPI se calme enfin, avec la nécessaire revue du prix de la part chez de nombreux gérants. Le produit reste intéressant pour les personnes en quête de rendement via un placement de long terme)
• Crédit Agricole: vers une acquisition de Degroof Petercam (une opération stratégique pour la banque, valorisant la banque privée belge à 1,5 milliard. CA Indosuez se renforce ainsi significativement sur un marché rentable avec une forte épargne disponible)
• FCA tells UK asset managers to prove they offer value for money (comme dans l’UE avec la Retail Investment Strategy, la capacité à justifier les frais de gestion est dans le viseur des régulateurs. La baisse des coûts n’est pas prête de s’arrêter chez les gérants)
• BlackRock Sees Private Credit Growth Keeping Pace With Peers (la classe d’actif est en plein boom, bien aidé par le durcissement des conditions de crédit des banques. Encore une fois, les actifs réels portent la croissance des AuM)

Digital et Fintechs

• Here’s an inconvenient truth for Europe – the US will dominate the digital asset arena (l'UE a choisi de créer un cadre réglementaire pour les crypto assets différent de celui de la finance traditionnelle. Aux Etats-Unis, l'approche est inverse mais n'est-ce pas au final la bonne solution ?)
• Goldman seeks way out of Apple Card partnership (ceci irait dans le sens du désengagement en cours de Goldman Sachs de ses activités de Retail. Pas simple de sortir d'un tel accord, sur un produit à succès. La banque poursuit sa restructuration en parallèle avec 3000 suppressions de postes)
• Crédit Agricole and Worldline sign a binding agreement to create a major player in merchant services in France (bel accord dans un secteur dans la tourmente, preuve en est le crash en Bourse de Ayden. Le partenariat a beaucoup de sens pour les deux acteurs, Worldline poursuit sa croissance rentable, porté par l'intégration réussie d'Ingenico)
• Apple Tap to Pay arrives in the UK with Revolut and Natwest first out of the gate (Apple poursuit son développement dans le secteur financier avec son service d'encaissement à destination des commerçants. Une offre simple et clés en main qui devrait séduire les PME et renforcer un peu plus l'intensité concurrentielle)

Management

• Le syndrome du canard: comment les organisations en déclin s’habituent à la médiocrité (dans beaucoup d’organisations la médiocrité dérive du silence face aux dysfonctionnements. Accepter l’approximation crée les conditions du manque d’exigence et in fine du déclin)