Balanço de Câmbio e OffShore: perdemos com dólar e ganhamos com Bolsa de NY

Por Luís Artur NOGUEIRA*

Olá, amigas e amigos da Jornada de Investimento$. No artigo anterior, avaliamos o desempenho dos Fundos Multimercados no nosso primeiro ciclo de 12 meses de educação financeira, numa parceria de conteúdo com a Necton Investimentos. A grande lição foi que os Fundos Multimercados são da categoria renda variável, ou seja, há riscos de perdas e não há nenhuma garantia de eventuais ganhos. A competência do gestor será fundamental para o êxito do fundo, que mescla diversos ativos.

Lembrando que, em 1º de julho de 2020, investimos R$ 50 mil numa carteira pública com perfil moderado e tivemos um retorno de 7% em 12 meses, cumprindo quatro das cinco metas estabelecidas. Agora chegou a hora de avaliarmos os nossos investimentos em Câmbio e OffShore (ativos no exterior), que representavam 6,5% do montante investido no início da Jornada.

Nós optamos pelo fundo cambial MAPFRE num total de R$ 1.500,00 investidos...

...e no OffShore, optamos por investimentos na Bolsa de Valores de Nova York (S&P 500) por meio de um ETF chamado SPXI11, no valor de R$ 1.750,00.

Após 12 meses, os dois fundos deram um lucro conjunto de 13,40%, desempenho muito superior ao da média da carteira. Detalhe: o fundo cambial perdeu 5,66%, pois o real se valorizou ante o dólar no período de 12 meses. Por outro lado, o ETF ganhou 29,78%, pois as bolsas americanas quebraram recordes.  

Devemos sempre ressaltar que esse período de 12 meses (de 01/07/2020 a 30/06/2021) foi marcado por muitas turbulências econômicas, políticas e sanitárias. Afinal de contas, ainda estamos vivenciando a maior pandemia das atuais gerações.

A grande lição é que os Fundos Cambiais servem de proteção (hedge) para períodos de pessimismo na Bolsa de Valores. Portanto, não há nenhum problema se a aplicação em câmbio der prejuízo desde que a carteira também tenha investimentos em ações. Quanto ao OffShore, pudemos constatar, na prática, que foi um excelente ativo de diversificação.

Vale salientar que a fatia inicial de 6,5% do Câmbio e OffShore na nossa carteira aumentou levemente para 7,37%, o que significa que o desempenho foi um melhor do que o da média da nossa carteira. Com esse balanço, encerramos o 1º ciclo de 12 meses da Jornada de Investimento$. Espero que tenhamos contribuído com a disseminação de ensinamentos ligados à educação financeira. Reitero aqui o meu agradecimento especial à Necton Investimentos pelo apoio irrestrito nesta missão. 

*Luís Artur Nogueira é economista, jornalista, educador financeiro e palestrante profissional

Esse artigo é exclusivo da Jornada de Investimento$, uma parceria entre o autor e a Necton Investimentos. A reprodução é permitida desde que citada a fonte e colocado o link para o artigo original