Fundos imobiliários – o que você precisa saber para investir em tempos de COVID

Sem dúvida você já deve ter ouvido falar em fundos imobiliários. Principalmente se você acompanha minhas postagens.

Há alguns dias, escrevi outro artigo aqui no Linkedin sobre investimentos no mercado imobiliário e as principais diferenças entre investir em imóveis físicos ou em fundos imobiliários.

Leia a matéria completa aqui.

Neste artigo abordaremos um pouco mais os fundos imobiliários – tudo que você precisa saber para investir.

Mas primeiro, vamos recapitular, O que são fundos imobiliários?

É uma espécie de condomínio em que os investidores reúnem seus recursos para aplicar no mercado imobiliário, com uma gestão profissional. A maioria dos fundos usam os recursos dos cotistas para construir ou adquirir imóveis que serão alugados ou arrendados. Alguns fundos podem ser classificados como fundos de tijolo – ou seja, possuem uma estrutura física, e outros podem ser classificados como fundos de papel, aplicam em cotas de outros fundos, e outros títulos. O fundo deve distribuir pelo menos 95% da receita entre os cotistas, proporcionalmente ao valor aplicado, sendo estes rendimentos isentos de Imposto de renda para investidores pessoa física.

Além das distribuições mensais de lucros provenientes de alugueis, há ainda a possibilidade de ocorrer uma valorização das cotas no mercado secundário, ou seja, os cotistas que adquirem uma cota, ou uma fração do fundo, por um determinado preço, podem vendê-las na bolsa de valores para outros investidores, e estas podem ter um preço superior ou inferior ao valor de compra.

Tipos de fundos imobiliários

Existem diversas estratégias que um fundo imobiliário pode seguir. Estas estratégias especificas podem te ajudar a diversificar seu portfólio de FIIs. Vamos listar as principais:

• Fundos de recebíveis ou Fundos de Renda

Esta categoria de fundo, é considerada uma das mais conservadoras, já que investe majoritariamente em títulos de renda fixa do mercado imobiliário, ou seja, Letras Hipotecárias (LHs), Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), e Letras de Crédito Imobiliário (LCIs).

• Fundos de Fundos (FOFs)

Esta categoria de fundo, é uma excelente forma de diversificação, já que os FOFs aplicam seus recursos em diversos fundos de diversas categorias. Com isso, o investidor consegue investir em diversos fundos a partir de uma única aplicação. Fundos de fundos costumam trabalhar bem as assimetrias do mercado e obter retornos consistentes.

• Fundos de Shoppings

Esta deve ter sido uma das categorias mais afetadas este ano devido ao COVID-19. Contudo, a categoria costuma ser bastante popular e historicamente resiliente no país. Aqui no Brasil, ir ao shopping costuma (ou costumava) ser uma experiência muito agradável para o consumidor, por isso, especialistas afirmam que esta categoria de fundo ainda é promissora, principalmente devido à grande desvalorização que houve este ano, devido à quarentena, sendo uma boa oportunidade para adquirir bons fundos de shoppings por um preço reduzido.

• Fundos de lajes corporativas

Outra categoria que foi bastante afetada este ano em decorrência do COVId-19. A perspectiva de que mais empresas adotem o Home office, fez com que muitos investidores desacreditassem nesta categoria de fundo. Apesar de um impacto previsto para o curto prazo, alguns especialistas enxergam uma boa recuperação do setor para médio e longo prazo, com a aceleração econômica pós-covid, queda de vacância e aumento dos alugueis, principalmente para os empreendimentos localizados na região de São Paulo - SP, um dos principais centros financeiros e comerciais da América Latina. 

• Fundos de galpões logísticos

O segmento de galpões logísticos, vem sendo o menos afetado pelo Covid-19, e até mesmo vem se beneficiando pela maior aderência das empresas pelo E-commerce e pela necessidade de abastecimento de produtos essenciais ao consumo. A quarentena acelerou o aumento nas demandas e adequação de empresas ao comercio eletrônico, dando perspectivas muito positivas para o setor.

Quer entender melhor as expectativas e indicações para os fundos imobiliários em tempos de COVID? Acesse os conteúdos da XP sobre o tema, através deste link.

A carteira recomendada mensal de fundos imobiliários é composta por fundos imobiliários negociados na B3, com o objetivo de superar o desempenho do Índice de Fundos de Investimento Imobiliário (IFIX). A seleção dos fundos é pautada nas estratégias: ganho de capital e renda.

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AUTORA – MILENA SILVA 

CEA, CPA 20 e ANCORD