Voilà, c'est fini...

Si cela nous rappelle une chanson, c'est surtout l'épilogue d'un feuilleton dramatique pour tous ceux qui disposaient d'un contrat de cette compagnie spécialisée dans l'assurance construction.

L'information nous vient des antipodes. A y regarder de plus près, on se demande comment cela a été possible dans un pays comme le notre où les normes et règlementations diverses ont tendance à s'empiler. Gageons que cette triste aventure ouvre la voie à une meilleure régulation et controle des porteurs de risques en LPS. Les administrateurs de CBL ont omis de révéler le véritable état de la compagnie d’assurance depuis plusieurs années, tandis que de nouveaux détails sont apparus sur le soutien financier d’un présumé pilier capital américain de la drogue, a annoncé un tribunal.

CBL Insurance, une filiale de CBL Corporation, a été mise en liquidation aujourd'hui par la Haute Cour d'Auckland à 15 heures, après que les administrateurs se soient désistés de la demande de la Reserve Bank. Mais pas avant que l'avocat de la banque de réserve ait livré une déclaration cinglante exposant les motifs de la banque centrale à l'appui de la décision de liquidation. Nathan Gedye, QC, a déclaré au tribunal que la solvabilité de CBL Insurance s'était encore détériorée depuis la nomination des liquidateurs par intérim en février, après que la Reserve Bank eut commencé à s'inquiéter de l'état de ses actifs. Les directeurs de CBL, Peter Harris et Alastair Hutchison, avaient tenté de mettre en place un plan de restructuration. Les principaux créanciers, parmi lesquels les assureurs européens Alpha et Elite, avaient soutenu la liquidation. Selon M. Gedye, la découverte "surprenante" récente de trois grandes obligations pour un montant total de 200 millions de dollars, conjuguée à un paysage de créanciers incertain et instable et à une évaluation incomplète des preneurs d'assurance de la Nouvelle-Zélande, a ajouté à la nécessité de nommer des liquidateurs.

L'existence de nouveaux créanciers substantiels "peint CBL sous un jour encore pire", a-t-il déclaré à l'audience abrégée devant la juge Patricia Courtney. En outre, une analyse plus poussée du bilan de CBL Insurance a révélé des violations massives de la marge de solvabilité requise pour les sociétés d'assurance depuis 2013, avant que la société mère ne soit cotée en bourse. Citant la preuve par affidavit récente de Geoff Atkins, le principe de l'actuaire australien Finity Consulting, Gedye a expliqué comment le bilan de CBL Insurance était insolvable à hauteur de 86,6 M $ en 2013, 102 M $ en 2014, 104 M $ en 2015 et 98,6 M $ en 2016.

La position de solvabilité de la société en décembre 2017 était de 25%, comparée au ratio requis de 170% par la Banque de réserve et à la licence requise à 100%, soit un manque à gagner de 136,5 millions de dollars. La Banque de réserve est convaincue que la société et ses administrateurs ont omis de divulguer le véritable état de la société depuis de nombreuses années", a déclaré Gedye. Selon Atkins, ces insolvabilités datent d'avant l'introduction en bourse et portent certainement directement sur les informations communiquées à la Banque de réserve pour l'acquisition et la détention de sa licence et dans chaque déclaration ISR effectuée. La banque est d'avis que, d'après le témoignage de M. Atkin, les informations fournies à la banque étaient incorrectement malhonnêtes et qu'il existait une tendance constante entre 2013 et 2017 et qu'il était important que les liquidateurs disposent de tous les pouvoirs nécessaires comme ils sont autorisés par la loi et effectuent les recouvrements requis par la loi. Les montants potentiels en jeu sont évidemment importants, ce niveau de sous-provisionnement et d’insolvabilité était en place pour ces années. L'émergence récente de trois grandes obligations totalisant 200 millions de dollars n'a jamais été révélée à la banque et n'a été révélée qu'au cours des deux derniers mois. Gedye a ensuite souligné deux investissements mystérieux réalisés par des entités de CBL, notamment un investissement de 12,5 millions d'euros dans la Banque nationale du Samoa et un soutien financier à une mine d'or péruvienne, la mine d'or El Toro, détenue par une société péruvienne, Minera Santa Marina (MSM). Le directeur de MSM était Fidel Sanchez, également appelé Fidel Sanchez Alayo. Sanchez appartenait à la famille Sanchez-Paredes. Des accusations de blanchiment d'argent au Pérou avaient été portées contre lui et d'autres personnes au Pérou, en avril 2010, a précisé la communication de la Banque de réserve. Les médias ont par la suite fait état en détail de son implication présumée dans le trafic de cocaïne aux États-Unis et dans le blanchiment d’argent. Gedye a déclaré que CBLI détenait toujours une participation indirecte dans la société minière et recevait un dividende de 600 000 USD, ce dont les liquidateurs doivent être informés. Les tentatives de l’équipe juridique de CBL Insurance de supprimer les soumissions de la Reserve Bank ont échoué lorsque la juge Courtney a levé les ordonnances de confidentialité et autorisé Gedye à faire sa déclaration en audience publique. Tandis que Harris et Hutchison avaient précédemment déclaré leurs tentatives pour élaborer un acte de société ou un plan de restructuration, au lieu de la liquidation, aucun détail définitif n’a été présenté à la cour. Un projet de proposition présenté aux administrateurs de CBL Corp était succinct, peu détaillé en termes de livrables et nécessitait l'implication continue de Harris dans la société, a déclaré Gedye. La banque de réserve a conclu que rien ne pouvait jamais être affirmé avec confiance, en l'absence d'un financement massif supérieur aux 20 millions de dollars que les administrateurs prétendaient contribuer, que la société pourrait se lancer dans un écoulement solvable. En outre, il aurait mis fin aux recouvrements de liquidation et les termes du projet ne prévoyaient aucune action contre les parties pouvant être tenues responsables ou la capacité de réaliser des transactions annulables. Kare Johnstone et Andrew Greenfell ont été nommés liquidateurs permanents. Dans une déclaration aux médias, Peter Harris, directeur de CBL, a déclaré qu'ils avaient décidé de retirer leur opposition à la liquidation lorsque deux grands créanciers, Alpha et Elite, avaient accepté de la soutenir. Il a précisé que les efforts visant à faire avancer un plan de restructuration avaient été "sabordés" par la Banque de réserve, qui se serait concentrée sur la liquidation. Remettre le litige derrière nous nous permet maintenant de poursuivre nos projets de restructuration de CBL Corporation, qui devraient être transmis aux actionnaires vers la fin de la semaine prochaine", a déclaré M. Harris, "et nous allons travailler avec le liquidateur pour optimiser les résultats. pour les assurés de la Nouvelle-Zélande ". L'Autorité des marchés financiers a déclaré être consciente de l'intérêt de son enquête. Compte tenu de la complexité des problèmes et de la participation d'autres agences, le processus d'enquête prendra probablement un certain temps", a déclaré la FMA. La FMA consacre les ressources nécessaires à la bonne marche de l'affaire, tout en maintenant l'intégrité de l'enquête. Nous continuons à assurer la liaison avec la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande et le Serious Fraud Office, l'administrateur volontaire de CBL, le liquidateur de l'assurance CBL et les autorités de réglementation étrangères."

Sources : https://www.nzherald.co.nz/business/news/article.cfm?c_id=3&objectid=12158862

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CBL Insurance, une filiale de CBL Corp, a été mise en liquidation par le tribunal de grande instance d’Auckland, contre la recommandation des administrateurs volontaires.

Les administrateurs ont travaillé pour obtenir une proposition de restructuration qui pourrait être mise en œuvre par une administration volontaire de CBLI, afin d'éviter qu'elle ne soit mise en liquidation", ont déclaré Brendon Gibson et Neale Jackson de KordaMentha. À notre avis, une proposition de restructuration mise en œuvre par une administration volontaire offrait le potentiel d'obtenir de meilleurs résultats pour les créanciers de CBLI et les créanciers des grandes sociétés du groupe CBL. Toutefois, deux des principaux créanciers de CBLI n'ont toutefois pas soutenu la gestion volontaire, à savoir: leur droit ", a déclaré Jackson. CBL, basée à Auckland, a nommé KordaMentha administrateur volontaire en mars après que la Reserve Bank ait demandé la liquidation provisoire de son bras supervisé néo-zélandais et que la Banque centrale d'Irlande prenne une initiative similaire contre la division européenne de l'assureur.

La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a déclaré qu'elle accueillait avec satisfaction l'annonce de la mise en liquidation de CBLI sans la nécessité d'une audience contestée.

«L’opposition des administrateurs de CBL Insurance et de l’actionnaire a considérablement retardé l’audience de liquidation. Lorsque les principaux créanciers de CBL Insurance n’ont pas apporté leur soutien à une proposition de restructuration alternative, le résultat de la liquidation est devenu inévitable. Nous nous félicitons du procès contesté. était inutile ", a déclaré Geoff Bascand, sous-gouverneur et chef de la stabilité financière, dans un communiqué. Selon la RBNZ, la Haute Cour a désigné Kare Johnstone et Andrew Grenfell, associés de McGrathNicol, comme liquidateurs de CBLI. Les administrateurs de CBL, Peter Harris et Alistair Hutchinson, ont déclaré qu'ils avaient décidé de retirer leur opposition à la liquidation lorsque deux grands créanciers avaient accepté de la soutenir. Les administrateurs ont déployé des efforts considérables pour garantir "un résultat totalement solvable de CBLI et un paiement intégral aux créanciers et aux assurés de la Nouvelle-Zélande", ont-ils déclaré. Ces efforts ont toutefois été "sabordés" par la Banque de réserve, qui, d’après eux, était axée sur la liquidation. Des réunions concernant les bassins versants afin de déterminer le sort du reste du groupe sont prévues pour le 18 décembre au plus tard. La Banque de réserve a commandé un examen indépendant du cas CBLI afin de dégager des enseignements pour elle-même et pour le régime de réglementation des assurances. L'examen est mené par John Trowbridge et Mary Scholtens QC et couvrira la période allant de l'octroi d'une licence à CBLI en 2013 jusqu'à la liquidation provisoire. Les principales conclusions de l'examen indépendant seront rendues publiques l'année prochaine.

 Sources : https://www.newsroom.co.nz/2018/11/12/318356/cbl-insurance-placed-in-liquidation