2da edición 2022 - Consolidación de Estados Financieros

La primera vez que tuve el reto de consolidar Estados Financieros (EEFF) de un Grupo económico, este tenía 60 empresas en 5 países con monedas funcionales diferentes y evidentemente, una gran cantidad de transacciones intercompañías (tanto a nivel de balance como también de estado de resultados), de hecho pude haber iniciado el trabajo sumando/restando los EEFF de cada empresa, pero preferí empezar por contar con un mejor entendimiento de toda la estructura organizacional, como también validar los supuestos que llevaron a concluir la existencia de empresas "subsidiarias" o empresas "asociadas", aquí está el punto de partida, lo demás es principalmente: matemáticas.

Introducción

La teoría del consolidado se basa en la hipótesis de que no existe una estructura organizacional del grupo económico, es decir, para esta teoría no existen las personas jurídicas (empresas) que la componen ya que los activos netos del grupo se visualiza como una gran torta en donde una porción se atribuye a la Matriz y otra a los inversionistas minoritarios (participación no controladora), sin embargo, estas estructuras organizacionales, te ayudarán a validar la INTEGRIDAD de que estás elaborando un consolidado que represente a todos los activos netos controlados por el Grupo. Por ello, siendo el EEFF Consolidado una ficción contable en los países NIIF (pues aún no tributamos sobre utilidad consolidada), el pleno entendimiento de esta teoría te permitirá:

·   Visualización del bosque (en lugar de arboles) para tomar decisiones de inversión o financiamiento con impacto en una mejor gestión de los activos del Grupo.

·   Determinar los activos netos/beneficios atribuibles al Accionista Controlador e Inversionista minoritario.

Ahora si vamos con los ingredientes para la elaboración:

Ingredientes

·   EEFF separado de la Compañía Principal (matriz)

·   EEFF individual de las empresas subsidiarias de la Principal (en moneda funcional y en moneda de presentación, de corresponder)

·   Patrimonios de empresas asociadas de la Matriz (de contar con este tipo de inversión según NIC 28)

·   Data de transacciones intercompañías ocurridas al cierre de los EEFF (a nivel de saldos cxc o cxp y tambien a nivel de resultados: ventas, compras, etc).

·   Cuadro de participación accionaria del Grupo Económico (% y # de acciones) al cierre del EEFF (verificar su ligue con el patrimonio de cada empresa).

·   Mapa o estructura organizacional del Grupo.

·   Tipos de cambio para homologar EEFF de subsidiarias en caso estas tengan una moneda funcional diferente respecto a la Matriz (en caso aplique).

·   Políticas contables corporativas (ejemplo: método de depreciación) para alinear saldos.

·   Plantilla de consolidación en excell (por lo menos).

Proceso de consolidación

·   Llenado de los EEFF de la Matriz y Subsidiarias para su combinación en la plantilla.

·   Preparar los asientos de eliminación, a continuación, se muestran los más recurrentes:

a. Eliminación del rubro Inversiones de la Matriz con los patrimonios de las subsidiarias, como también de las ganancias (pérdidas) por valor de participación patrimonial (VPP) tanto en estado de resultados como en el ORI (otros resultados integrales) de la matriz.

b. Eliminación de saldos entre cuentas por cobrar y pagar proveniente de préstamos, transacciones comerciales/no comerciales entre la Matriz y las subsidiarias.

c. Eliminación de márgenes comerciales no realizados en activos de las subsidiarias (inventarios o activo fijo) proveniente de compras a la Matriz.

d. Eliminación de ganancias vía VPP en los Estados de Resultados (cuidado en duplicar)

·   Ingresar los asientos de eliminación - antes mencionados - en la plantilla del consolidado (verificar que cuadre debe y haber).

·   Sumamos en forma horizontal (rubro a rubro) los saldos de los estados financieros combinados (matriz + subsidiarias) incluyendo las eliminaciones intercompañias (saldos y transacciones).

·   Apertura del Estado de Cambios en el Patrimonio neto entre Controlador e Inversionistas Minoritarios (a repartir la torta según % acciones).

·   Traslación de EEFF de empresas subsidiarias con moneda funcional diferente a la matriz para alinear saldos bajo la moneda funcional del grupo.

·   Ingreso de ajustes y/o reclasificación en la plantilla de consolidación para asegurar que los saldos de los EEFF consolidados cumplen con las políticas contables del grupo.

Control y/o Aseguramiento de calidad del EEFF Consolidado

·   Revisar ratios de EEFF (solvencia, rentabilidad, ebitda, etc) para análisis y asegurar consistencia, cuestionar si hay desviaciones significativas que necesiten explicación.

·   Si llevas tus inversiones al valor de participación patrimonial, el patrimonio controlador del consolidado debe ser igual al patrimonio de la EEFF separado de la matriz (como también la utilidad neta), salvo excepciones prescritos por las NIIF.

·   La elaboración del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado (incluyendo el interés minoritario) es una herramienta de validación en sí misma (si no cuadra, algo anda mal).

·   Si llevas tus inversiones al costo, la suma de los resultados individuales debe darte el resultado del consolidado (útil para proyecciones).

Acompañamientos (la milla extra)

·   Comparar tu EEFF consolidado con el presupuesto del grupo.

·   Análisis de tendencias considerando datos históricos del consolidado (últimos dos años al menos).

·   Comparar tus KPI’s de la empresa con ratios de la industria (ROA, P/E Ratio, etc).

·   Agregar un Estado de Resultado por segmento de negocio (o como la Gerente haga el monitoreo del rendimiento del negocio del grupo), pudiendo ser: líneas comerciales, zonas geográficas, entre otros.

Algunas herramientas de consolidación

·      El excell (la vieja confiable).

·      HFM (Hyperion financial management)

·      SAP BPC

Recomendaciones

·   Hay transacciones complejas que requieren alto nivel de análisis, hagan ejemplos con números básicos para formular un juicio contable (una base) para luego volver a la complejidad.

·   Usa validadores en tu plantilla de consolidación y resúmelas en una hoja, eso te dará alarmas en caso haya descuadre entre saldos contables y sus notas.

·   En la mayoría de los casos, no es necesario elaborar EEFF consolidados en empresas que no son la matriz ultima (ver excepciones NIIF 10) de manera que puedes consolidar directo a nivel matriz última.

·   Automatizar la generación de reportes de eliminaciones de transacciones intercompañias, en caso se tengan una gran cantidad de transacciones.

·  Conciliar los saldos (balance y resultados) entre empresas vinculadas antes de consolidar, aquí puedes detectar registros no realizados en las contabilidades de la matriz o subsidiarias.

·  Recuerda aspectos de materialidad para eliminación de saldos Inter-compañías (evaluación beneficio/costo).

·  La consolidación de flujos de efectivo se puede realizar a partir del EEFF consolidado sin tener que preparar los flujos de efectivo empresa por empresa, no obstante, el beneficio de hacerlo uno a uno permite una explicación rápida de fluctuaciones.

·   Evalúa cada año la participación de las empresas del grupo (matriz, subsidiaria, asociada, relacionada, etc), nada es estático en el tiempo, todo es relativo y los % de participación legal pueden moverse y a veces esto no se comunica al área contable.

La yapa

La mayoría de las empresas matrices emplean el método de valor de participación patrimonial (VPP) para medir sus inversiones en subsidiarias, de hecho es el más idóneo ya que convierte al EEFF del separado (matriz) en un proxy de gestión del grupo económico, debido a que podrás conocer la utilidad del grupo en ese mismo EEFF separado de la Matriz (con VPP). Adicionalmente, permite en el patrimonio de la matriz ir acumulando utilidades de las subsidiarias en sus resultados acumulados, en caso se tengan planificado hacer futuras distribuciones de dividendos de la matriz para sus accionistas.