Nova regra de marcação a mercado para títulos de renda fixa

A partir de 2 de janeiro de 2023, os distribuidores de investimentos, tais como bancos e corretoras, serão obrigados a fornecer aos seus clientes os valores de referência para debêntures, CRIs, CRAs e títulos públicos federais (exceto tesouro direto).

Até agora, a marcação a mercado não era obrigatória para títulos de renda fixa, mas é uma prática comum em investimentos de renda variável, como ações e fundos de investimento e muitas vezes a marcação vinha sendo realizada na curva ou por meio de métodos alternativos. A nova regra tem como objetivo aumentar a transparência e o controle do mercado de títulos de renda fixa, permitindo que os investidores tenham acesso a informações mais precisas e atualizadas sobre o valor de suas aplicações.

Mas afinal, o que é marcação na curva e a mercado?

A marcação na curva é a atualização diária do preço unitário de um título de renda fixa, com base no valor original de aquisição daquele título e os indexadores e juros respectivos à época. Já a marcação a mercado é a atualização diária do preço unitário de um título de renda fixa, levando em conta fatores como alterações nas taxas de juros e nas condições de oferta e demanda pelo ativo, ou seja, que reflete de fato as condições atuais de mercado. A marcação a mercado é relevante para os investidores que desejam resgatar suas aplicações antes do vencimento do título. Se o investidor optar por manter o título na carteira até o vencimento, receberá exatamente a remuneração combinada na data da compra. Por outro lado, se o investidor decidir vendê-lo antes do prazo final, o valor real do título no mercado será considerado.

Benefícios da marcação a mercado para investidores e distribuidores de investimentos

A marcação a mercado traz benefícios para os investidores, pois permite uma noção mais precisa do valor dos títulos de renda fixa em sua carteira, possibilitando uma tomada de decisão mais informada em caso de resgate antecipado. Além disso, a marcação a mercado pode ser realizada de forma independente junto à empresas de consultorias especializadas, o que aumenta ainda mais a confiabilidade das informações, dos cálculos e a transparência do mercado de títulos de renda fixa. Isso é importante para que os investidores possam tomar decisões com base em dados precisos e confiáveis, sem depender exclusivamente dos valores apresentados pelos distribuidores de investimentos.

Para os distribuidores de investimentos, a marcação a mercado também traz benefícios, pois permite uma avaliação mais precisa dos riscos e da liquidez desses títulos, o que pode auxiliar na tomada de decisão e na gestão dos riscos das carteiras.

Dito isso, é importante que os investidores e distribuidores estejam cientes da nova regra de marcação a mercado para títulos de renda fixa e estejam preparados para as alterações que ela pode trazer para suas aplicações. É recomendável que os investidores mantenham-se atualizados e busquem informações adicionais sobre a marcação a mercado e como ela pode afetar suas aplicações. Além disso, é importante lembrar que, para realizar a apuração do valor de referência na curva, o investidor precisa ser considerado "investidor qualificado" e encaminhar uma solicitação para realizar a alteração.